Perder Dinero con Norbert Gambit

Question

En un intento de evitar la costumbre de 1,5-2% de intercambio de los honorarios percibidos por los corredores, puedo realizar Norbert gambit: puedo comprar DLR.En el CAD (dólares Canadienses) de TSX, diario a DLR.U.A, y luego vender el exchange-traded fund (ETF) para obtener USD (dólares de Estados unidos).

Pero al realizar este procedimiento, debe esperar 3 días para la compra a resolver, además de 2 días para el diario de procedimiento para tomar su lugar. Al final de los 5 días, la ETF precio podría bajar considerablemente (se redujo $12.33 a $12.12 en un día en mi ejemplo). Esa es una de 0,21/12.33) 1.7% de reducción en el precio de la ETF ya. Actualmente está en $12.06 que es de un 2,2% inferior.

Cuando yo vendo la ETF después de 5 días para obtener USD, voy a estar vendiendo en el mercado a un menor precio que lo he comprado para y terminar perdiendo más dinero del que me gustaría tener si me acaba de pagar el 2% de la tasa de cambio.

Por favor alguien puede aclarar si Norbert gambit es el procedimiento óptimo para el intercambio de CAD USD? Parece que funciona bien si el ETF precio de mercado es constante, pero no así si se cae.

Answer 1

Cuando usted mantenga las unidades de la DLR/DLR.U (TSX) de la ETF, que son indirectamente la celebración de dólares de EE.UU. en efectivo o equivalentes de efectivo. El ETF puede ser pensado como un contenedor. El contenedor le da la conveniencia de la celebración de USD en, digamos, el CAD-denominadas cuentas que normalmente no proporcionan por USD saldos de efectivo. La ETF precio ($12.33 y $12.12, en tu ejemplo) simplemente refleja el CAD precio de los DÓLARES, y el cambio es debido a que las monedas se mueven con respecto a cada uno de los otros.

Y así, necesariamente, dada la forma de la ETF está hecho, cuando el valor del dólar disminuye frente a el dólar Canadiense, se deduce que el valor de sus unidades de DLR declina como se cita en dólar Canadiense términos. Las monedas se mueven todo el tiempo.

Del mismo modo, si usted tenía la misma cantidad de valor en dólares de los EE.UU., directamente, en lugar de utilizar la ETF, usted todavía podría experimentar una pérdida al momento de la comilla en dólares Canadienses términos.

En otras palabras, si no en dólares ESTADOUNIDENSES son atados en DLR/DLR.U o bien sentado en un dólar de EE.UU. saldo en efectivo de su cuenta de corretaje, no hay mucho de una diferencia: no Se "pierde" dólar Canadiense equivalente cuando el valor de USD disminuye con respecto a la CAD.

Venta, más rápidamente, el DLR.U unidades en USD denominados en cuenta para el rendimiento de dólares de los EE.UU. que, a continuación, directamente mantenga no aislar desde el mismo riesgo de moneda. Lo que hace es reducir su exposición a otros/coste de los factores de riesgo inherentes a los ETFs: liquidez, se extiende, y los honorarios. Sin embargo, dudo que alguno de los que se juegan una parte importante en el cambio de valor de $12.33 a $12.12 que usted describe.

Answer 2

Creo que su preocupación es equivalente a una persona de realizar un cambio de moneda el lunes en una tasa y, a continuación, deseando que lo había hecho el viernes siguiente, porque el tipo de cambio se convirtió más favorables a lo largo de la semana, por lo que he aparentemente de "perdidos" de dinero.

El momento de comprar el DLR, estás encerrado en (muy cerca) tipo de cambio al contado, desde el DLR y DLR.U son exactamente la misma seguridad - DLR.U es simplemente DLR transados en USD (tienen el mismo identificador de persona jurídica).

http://www.horizonsetfs.com/horizons/media/pdfs/productsheets/DLR-Product-Sheet.pdf

El precio de DLR es directamente proporcional a la tasa de cambio y en constante movimiento, mientras que la DLR.U esencialmente sigue siendo de $10 USD, independientemente de la DLR precio y, ciertamente, es constante durante el periodo de la operación de Norbert interés. Este es un punto clave a tu pregunta; DLR en realidad es definido como el costo en CAD de $10USD. Había vendido el DLR en su CAD cuenta, usted habría perdido (o ganado) el dinero, pero el objetivo no es ganar (o perder) dinero rápido, pero para el intercambio de divisas en la forma más eficiente posible. Una vez que usted compra, usted tenía $10 USD, independientemente de cualquier cambio en el DLR del valor. Por lo que su declaración:

"Cuando voy a vender la ETF después de 5 días para obtener USD, voy a estar vendiendo en un precio de mercado inferior a lo que he comprado para".

no es correcta. Vas a estar vendiendo en $10 USD el mismo que lo compró para que, de la misma manera que si he comprado $10USD el lunes y pagado cero tasas decir, el "procedimiento óptimo", todavía sería un valor de $10USD el viernes, pero podría ser vale más o menos en CAD. Este cambio en la Canadiense valor es debido a la fluctuación de la moneda ÚNICA, y no tiene nada que ver con el proceso de comprar y vender - que, como sabemos, es el mejor procedimiento (intercambio con absolutamente cero tasas y riesgo).

Así que para responder a su última pregunta, creo que no hay un procedimiento que es más óptimo que Norbert Gambito de otros que encontrar algunos productos en Canadá, que se puede comprar aquí en CAD y luego vender en los EE.UU. por más de USD de la tasa de cambio de moneda (servicios públicos, la educación, la salud o la carne de vacuno tal vez?), sin gastar dinero en el proceso (o al menos, menos de dos oficios que valen la pena).

Answer 3

Hay una posibilidad de perder dinero en el tipo de cambio cambios, pero así como la posibilidad de ganar dinero (Hipótesis del Mercado Eficiente y todo eso). Si usted está preocupado acerca de esto, usted debe comprar una acción en Canadá y la venta la versión de EE.UU. al mismo tiempo. A continuación, revista Canadiense de valores a la que NOS stock exchange y utilizarla para resolver su venta. O usted puede utilizar derivados para lograr la misma cosa.

Answer 4

Usted necesita comprar un dual listados de stock. Olvídate de ser alcista o bajista, no importa. Usted necesita toneladas de liquidez y apretado de licitación de la pregunta. Comprar el USD stock y vender el Canadiense corto el mismo número de acciones. Debe ser de 10 dólares el comercio. SÍ, usted todavía tiene el riesgo de moneda hasta que se asienta. Pero si quieres minimizar el riesgo de vender una en el dinero o la llamada de la más cercana a la duración de la cantidad en dólares (la moneda, es decir frente a usd cad o viceversa. Esto le costará a usted (creo que de seguro), pero mínima. Y si hacemos lo suficiente olvidarse de él. Alguien arriba dijo que el promedio de (ganar algunos pierden algunos por la red misma). Están en lo correcto.

Answer 5

Me parece, en general, Norbert gambit tiene buen sentido financiero para todo lo anterior acerca de 3K suponiendo que los dos $10 el comercio de cuotas que uno paga. TD ahora permite a diario comparte más sin hablar a un corredor con la transferencia de acciones de la característica. Dependiendo de la profundidad de su corretaje/banco de excavaciones, de guardar entre 2k y 3K por 100k en tanto en las transacciones.

Hay un pequeño riesgo de que gran cambio en la tasa durante los 5 días que lleva a ambos lados de este para resolver. Dependiendo de la dirección de la tasa de mover también hay "riesgo" de hacer una ganancia papel como yo lo hice cuando se mueve de 100k. Su pérdida de papel es exigible como pérdida de capital según su ganancia papel va a llevar la responsabilidad de impuestos para las ganancias de capital. El agente le enviará un resbalón en el tiempo del impuesto.