¿Cuál es el índice de referencia adecuado para una estrategia de futuros del VIX larga/corta?

Question

Tratando de averiguar el punto de referencia para un L / S Vix futuros stragegy, no parece que sólo largo o corto Vix futuros sería apropiado, alguna idea? Thx

Answer 1

Si su estrategia realmente no tiene un sesgo direccional, entonces el punto de referencia debería ser el efectivo (es decir, lo que ganaría utilizando el capital de su cuenta de operaciones y sin asumir ningún riesgo).

Answer 2

Se podría comparar, durante el periodo histórico de interés, con 1000 estrategias de VIX generadas aleatoriamente que son:

Plano en el 60 por ciento de los días (elegidos al azar)

Futuros del VIX largos el 20% de los días

Futuros del VIX cortos el 20% de los días

(Usted ajustaría estos porcentajes a las características de su estrategia. Yo he adivinado estos valores a partir de tu comentario).

El rango de su estrategia entre las 1000 estrategias aleatorias le dará una idea del rendimiento de su estrategia.

Answer 3

Si está desarrollando esta estrategia para usarla personalmente, la compararía con su siguiente mejor opción.

Si la estrategia se ha desarrollado para intentar gestionar el dinero de otras personas, la compararía con el HFRX RV: Índice de volatilidad. Se trata de un índice de alternativas que un inversor de Vol consideraría frente a la inversión en su estrategia.

Desde Índices HFRX :

HFRX RV: Índice de volatilidad

Las estrategias de volatilidad negocian la volatilidad como una clase de activos, empleando de arbitraje, direccionales, neutrales al mercado o una combinación de tipos de estrategias, e incluyen exposiciones que pueden ser largas, cortas, neutrales o variable a la dirección de la volatilidad implícita, y pueden incluir tanto instrumentos cotizados y no cotizados. Las estrategias de volatilidad direccional mantienen una exposición a la dirección de la volatilidad implícita de un activo concreto o, de forma más general, a la tendencia de la volatilidad volatilidad implícita en clases de activos más amplias. Las estrategias de arbitraje emplean una proceso de inversión diseñado para aislar las oportunidades entre el precio de múltiples opciones o instrumentos que contienen opcionalidad implícita. Las posiciones de arbitraje de volatilidad suelen mantener una sensibilidad sensibilidad a los niveles de volatilidad implícita y realizada, a los niveles de tipos de interés y la valoración de la renta variable del emisor, entre otros sensibilidades más generales del mercado e idiosincrásicas. Hedge Fund Research, Inc. (HFR) utiliza una metodología compatible con UCITSIII para construir los Índices de Fondos de Cobertura HFRX. La metodología se basa en reglas definidas y predeterminadas y criterios objetivos para seleccionar y componentes para maximizar la representación del universo de fondos de cobertura. de fondos de cobertura. Los índices HFRX utilizan técnicas y análisis cuantitativos técnicas y análisis cuantitativos de última generación; cribado multinivel, análisis de clusters, simulaciones de Monte-Carlo y técnicas de optimización garantizan que cada índice sea una representación pura de su correspondiente enfoque de inversión.