Predecir los movimientos de precios en una bolsa de apuestas

Question

En una bolsa de apuestas, el precio (las probabilidades de que se produzca un evento expresadas en forma de decimal, 1/(porcentaje de probabilidad de que se produzca el evento) de un corredor puede experimentar una gran volatilidad antes de que comience el evento en cuestión. Dado que muy pocos cambios en el evento en cuestión se producen antes de que comience, el movimiento del precio debe deberse a las fuerzas del mercado. Esto es especialmente cierto en los minutos previos al inicio del evento. Un ejemplo de ello son los diez minutos previos al inicio de una carrera de caballos o los dos minutos previos al inicio de una carrera de galgos.

Es posible seguir el mercado en tiempo real (incluyendo los mejores precios de compra y venta disponibles en ese momento, y la cantidad de dinero que es posible comprar o vender). Teniendo en cuenta todo esto, ¿qué dispositivos de las finanzas cuantitativas podrían utilizarse mejor para predecir el movimiento inmediato de las probabilidades de un corredor? Al igual que con un modelo de predicción de los movimientos de los precios, es posible operar en una bolsa de apuestas como se haría en una bolsa de valores normal.

Answer 1

¿Has mirado en los modelos de "operador de ruido"? Este parece un mercado que es mayoritariamente ruido. Unos pocos apostantes pueden tener alguna información o conocimiento real de quién puede ganar, pero desde luego nada que ver con los mercados de renta variable, donde hay mucha gente que conoce realmente los entresijos de las empresas con las que opera.

El modelo clásico es el de Pete Kyle, que debería darte algunas de las intuiciones, aunque aquí no creo que haya operadores con "liquidez", sólo ruido e informados. Este modelo no es muy aplicado, pero las conclusiones deberían ayudarte a desarrollar tu imagen y probablemente puedas encontrar un montón de documentos de trabajo en SSRN.com que aplican el modelo de forma...

Encontré el Papel de Kyle pero es Econometrica, así que puede ser un poco denso para una introducción. Este capítulo del libro de texto puede ser una mejor introducción para ver si es algo que te gustaría seguir.

Answer 2

El aumento de la volatilidad hacia el inicio del evento se debe sin duda al aumento del flujo de órdenes. Hay algunos documentos específicos sobre "mercados de predicción", los que tienen aplicaciones prácticas son sobre la creación de mercados, que sospecho que es generalmente una operación con pérdidas realizada por las propias bolsas cuando se abre un mercado. Dados los cortos periodos de tiempo y los pequeños rangos, probablemente se quiera buscar en la microestructura del mercado y en la HFT.

Answer 3

No estoy familiarizado con las bolsas de apuestas pero lo que describes me recuerda mucho a las opciones binarias, donde el pago es 1 si ocurre algo (por ejemplo, APPL cotiza por encima de 1000$) y 0 si el evento no ocurre. Así que en cualquier momento antes del vencimiento, la opción vale la probabilidad de que el par ocurra efectivamente, por lo que las opciones siempre valen entre [0, 1]. Aunque, la fijación de precios de las opciones no tiene nada que ver con las predicciones de la trayectoria, tiene todo que ver con la fijación de precios de la volatilidad, lo que a mí me parece perfecto para lo que estás describiendo.

En una bolsa de apuestas, el precio de un corredor puede experimentar una gran volatilidad antes de que comience el evento en cuestión

Answer 4

Las series temporales de los mercados de apuestas previas son muy diferentes a las de los mercados bursátiles clásicos o a las del mercado de divisas. En el seguimiento de bolsas como betfair, el volumen se dispara en los últimos 15 minutos antes del comienzo. Durante las largas horas previas al inicio de la carrera, básicamente no hay apuestas igualadas y la diferencia entre ofertas y demandas es enorme. En los últimos minutos, el volumen negociado es diez veces superior al de las horas anteriores. La fluctuación de precios aumenta en amplitud y frecuencia.

Teniendo en cuenta esto, la aplicación de las AMM clásicas, por ejemplo, no funcionará. Para que sea más comparable con su línea de tiempo predecesora, probablemente podría ayudar algún tipo de proporción de muestra en constante aumento.

Dado que muy poco del evento en cuestión cambia realmente antes de de que comience, el movimiento del precio debe deberse a las puras fuerzas del mercado.

Es cierto. Sin embargo, las estadísticas muestran que el precio final del mercado refleja las probabilidades de ganar mucho mejor que el precio de las horas anteriores. Por lo tanto, si quiere predecir los movimientos del mercado a corto plazo, también debería considerar alguna estimación final para las probabilidades y la probabilidad de ganar estimada para darle alguna idea, hacia dónde irá el viaje a largo plazo.

Además de eso - está cerca de un paseo aleatorio. Tratando de encontrar una ventaja, ayuda, que las tasas para el comercio se calculan sobre el resultado total de sus apuestas en un mercado de carreras. Sin embargo, es mucho, así que al menos no pudimos encontrar ninguna ventaja útil allí. ¡Buena suerte en eso!

Answer 5

He estudiado lo que ocurre en los mercados de carreras de caballos de Betfair en los pocos minutos previos a la salida y, sin saber nada de carreras o mercados, opero comprando y vendiendo rápidamente y obteniendo pequeñas ganancias/pérdidas sobre la marcha. La clave es la disciplina, aceptar las pequeñas pérdidas cuando ocurren y NUNCA seguir una operación en juego. Aunque comercio sólo por instinto, tomo más decisiones correctas que no, sin embargo, el paso de las apuestas pequeñas a las más grandes es muy desalentador, ya que estoy seguro de que las emociones comenzarán a arrastrarse a medida que las cantidades de mi dinero se hacen más grandes y, por lo tanto, los riesgos son mayores.