Varswap Base - ¿Qué es eso en la práctica?

Question

¿Cuál es la varswap base? No estoy completamente seguro de lo que este número representa. Es la base entre los futuros estimados se dio cuenta de la volatilidad y el vol superficie implícita volatilty en un determinado tenor?

Answer 1

Variación de intercambio de base es la base entre el valor teórico de la varianza de la tira y la real de las huelgas se negocian en los intermediarios de mercado.

Answer 2

Sea lo que sea, es evidente que no es un término común de arte en la industria. Tres posibilidades vienen a la mente:

1. Para las opciones: Desde que uno puede (bajo ciertas suposiciones acerca de la continuidad etc) sintetizar una variación de intercambio de la opción Europea los precios de los contratos, la base puede representar la diferencia entre varswap precio y el sintetizado precio.
2. El VIX: Si estamos hablando de SPX swaps de varianza no es una convexidad base para el VIX futuros.
3. A otro tenor: Como con futuros, hay un calendario base en la varianza de los swaps.