Cuando baja la capitalización bursátil, ¿significa que la gente está sacando dinero?

Question

Mi pregunta se refiere a la cifra de capitalización de mercado en coinmarketcap.com y a las criptomonedas.

Ayer la capitalización bursátil era de 720.000 millones de dólares. Hoy está por debajo de los 600.000 millones de dólares.

¿Significa esto que la gente ha convertido criptomonedas por valor de 120.000 millones de dólares en moneda corriente?

Entiendo que el valor de una moneda depende del número de personas que la compran o la venden. Pero si vendieran la criptomoneda A y por la misma cantidad compraran la criptomoneda B, ¿no se mantendría igual la capitalización total del mercado?

Answer 1

A primera vista, la "capitalización bursátil" es un cálculo sencillo:

Número de unidades en el mercado * precio de mercado = Capitalización bursátil

Así pues, la capitalización bursátil de Apple es igual al número de acciones en circulación (860 millones) * el precio de la acción (175 $) = 150 000 millones. [Estoy ignorando las complicaciones relativas a otros instrumentos de acciones no ordinarias en circulación para Apple, para simplificar, ya que esta es una pregunta sobre bitcoin].

Pero, ¿qué significa realmente media para que Apple tenga una capitalización bursátil de 150.000 millones de dólares ? Básicamente, significa que "el mercado" (es decir, la media de todos los inversores que negocian acciones de Apple, en particular los inversores institucionales como los fondos de pensiones, que analizan estas cosas y realizan la mayor parte de las operaciones) cree que el valor actual de todos los flujos de caja futuros de Apple para los accionistas (es decir, dividendos) vale alrededor de 150.000 millones de dólares en dólares de hoy.

Así pues, si Apple anuncia un nuevo escritorio con pantallas para las piernas y apertura de cajones mediante comandos de voz, y los inversores creen que hará ganar mucho dinero a Apple, entonces exigirán un precio más alto para vender sus acciones de Apple. Si el valor estimado de los futuros dividendos de Apple aumenta un 30% a los ojos del "mercado", entonces Apple tendrá ahora una capitalización bursátil de 200.000 millones de dólares. Para que esto ocurra nadie necesita negociar más que una sola acción . Si una sola acción se vende a 262 dólares, se contabiliza como el precio de mercado actual de las acciones de Apple . Esto significa que un cambio en la capitalización del mercado denota un cambio en la opinión del mercado sobre el valor de todas las partidas financieras pendientes. No denota necesariamente un movimiento real de efectivo. .

Por supuesto es posible que un movimiento de efectivo cambie la capitalización bursátil de un artículo. Por ejemplo: supongamos que Apple se queda sin nuevas ideas y anuncia que seguirá fabricando los productos actuales y que, cuando éstos dejen de venderse, simplemente cerrará la tienda. Mientras tanto, como tienen mucho efectivo que utilizan para I+D, Apple podría pagar un dividendo masivo, digamos $10B. So if they did this, the market capitalization would decrease by $ 10.000 millones, porque la empresa valdría 10.000 millones menos. Ahora esto es crítico : el precio seguiría bajando, probablemente más de un 50%, porque la gente tiene acciones de Apple suponiendo que Apple seguirá innovando. La mayoría de las empresas tecnológicas tienen la mayor parte de su valor en futuro previsto ganancias, muy superiores a cualquier cosa que posean o hagan actualmente. .

Ahora bien, si nos fijamos en algo así como un comercio de divisas (digamos, apostar a que el USD se fortalecerá frente a la GBP), entonces la suma total de todas las divisas del mundo permanece efectivamente estancada. Éstas son ratios no son inversiones en sí mismas. Si compras libras esterlinas y la economía británica crece exactamente lo mismo que la estadounidense, entonces tu libra valdrá exactamente lo mismo en dólares que cuando la compraste (en general, para simplificar). Pero si compras Apple, y Apple crece e IBM también, entonces tus acciones de Apple seguirán valiendo más USD, aunque IBM también haya crecido.

¿Qué significa esto para el bitcoin? Bitcoin es, recordemos, una "moneda". Lo que significa que no produce valor inherente. Es sólo un medio de intercambio. Si bitcoin cae de $20k / BTC down to $ 10k BTC en el lapso de 1 mes (hipotéticamente, por supuesto), entonces la capitalización del mercado se reducirá a la mitad.

Por lo tanto, la caída de precios que puede observar en un par de divisas determinado [incluido el bitcoin, si desea considerar las criptodivisas], es ante todo simplemente una evaluación por parte del "mercado" de que la divisa elegida no vale tanto como ayer. Y esta es la razón por la que cualquier tipo de comercio de divisas, criptomonedas no probadas conlleva un alto grado de riesgo y no es adecuada para inversiones a largo plazo .

Answer 2

Significa que algunas personas están sacando dinero, pero no significa que 120.000 millones de dólares se hayan convertido en efectivo.

El precio actual del bitcoin (o de una acción, o de cualquier cosa en una bolsa) es simplemente un informe de las operaciones más recientes. Y la capitalización bursátil se calcula tomando el precio actual y multiplicándolo por el número total de bitcoins existentes (o acciones, o lo que sea). La capitalización bursátil es simplemente teórico valor total si todo se vendiera al precio actual.

Sin embargo, no todo se vendió al precio actual. La mayor parte no se vendió, y las personas que aún la conservan pueden tener una idea diferente de cuál es su valor. El precio actual sólo refleja el valor determinado por los compradores y vendedores más recientes.

Answer 3

En muchos casos, no. Supongamos que eres propietario de una casa, intentas venderla por 200.000 dólares y se quema la mitad. Evidentemente, tiene que reducir considerablemente el precio si quiere venderla, aunque no haya habido cambio de manos ni transacción alguna.

Esta situación puede repetirse en todas las clases de activos en las que compradores y vendedores tienen que reconocer que el valor real del objeto por el que pujaban es mucho menor que las estimaciones anteriores debido a la nueva información, etc.

También vale la pena señalar que si usted necesita hacer preguntas como esta, las probabilidades de que usted tenga alguna ventaja comercial en cualquier mercado público es cercana a cero, y el comercio de cualquier cosa que no sea una cuenta de papel hasta que tenga un historial sostenido de ganar es una certeza casi perder dinero por encima y más allá de lo que ocurriría simplemente comprar y mantener el activo en cuestión.

Answer 4

No, en un mercado real normalmente significa que algunas personas han cobrado, pero hipotéticamente podría ocurrir sin ese cambio.

Imaginemos un mercado hipotético extremadamente simple con un número de personas que ofrecen comprar y vender una criptomoneda en, digamos, dólares.

Imaginemos que existen 1.000.000 de ExampleCoins.

Echa un vistazo al mercado para ver cómo son las ofertas de compra/venta.

A: selling 300  ExampleCoins @ $10000 each
B: selling 100  ExampleCoins @ $1000 each
C: Buying  1000 ExampleCoins @ $999 each
D: Buying  100  ExampleCoins @ $100 each

Así que el precio de mercado actual es de alrededor de 999 por ExampleCoin. Así que la capitalización de mercado de ExampleCoins es de unos 999.000.000 $.

Entonces la persona C pierde su confianza en ExampleCoins. Cancelan su oferta de compra a 999 $.

A: selling 300  ExampleCoins @ $10000 each
B: selling 100  ExampleCoins @ $1000 each
D: Buying  100  ExampleCoins @ $100 each

Un rato después llega la Persona E y ofrece vender sus ExampleCoins a 101 dólares cada una.

Así que ahora el mercado tiene este aspecto:

A: selling 300  ExampleCoins @ $10000 each
B: selling 100  ExampleCoins @ $1000 each
E: Selling 10   ExampleCoins @ $101 each
D: Buying  100  ExampleCoins @ $100 each

Ahora el precio de mercado de ExampleCoins es 100

La capitalización bursátil es ahora de 100.000.000

Se han eliminado 899.000.000 de la capitalización bursátil de ExampleCoins, pero nadie ha vendido un número significativo de ellos.