Estoy construcción de una táctica de equidad en la asignación de modelo. El modelo ayudará a determinar una asignación óptima entre un gran número de importantes desarrollados y emergentes mercados de valores (representado para mis propósitos por el MSCI índices de países). El modelo de uso de los insumos, tales como los indicadores macroeconómicos, la moneda local de las curvas de rendimientos y los diferenciales de valoración (por ejemplo, P/E), el impulso, etc.
Pregunta:
Debe la serie de declaraciones de entrada en el modelo de divisas cubiertas o sin cobertura? En la práctica, tendremos la opción de hacer separados de la moneda apuestas. Es la parte fundamental de la serie, que deben ser comparadas entre países de la cubierta o sin cobertura de la serie? Para aclarar, el objetivo en la toma de esta decisión es maximizar nuestra capacidad de predicción.
Por ejemplo, si yo fuera la construcción de una de las opciones de valor relativo modelo, me volvería a comparar sólo de delta-cubiertas devuelve, a pesar de que mi real de cobertura pueden variar me la práctica. en este caso, sin embargo, la adición de cobertura monetaria en realidad puede ser la adición de ruido en lugar de reducirla.
