Cómo examinar una estrategia intradía

Question

Estoy trabajando en una estrategia intradía utilizando barras de 5/10 minutos. Estoy obteniendo un rendimiento decente y sharpe en la estrategia. Pero en un examen minucioso veo que estoy haciendo alrededor de 1 centavo por operación (No he tenido en cuenta el costo de transacción).

¿Cómo hacéis para elegir una buena estrategia intradía? Siempre he utilizado sharpes y CGAR para la estrategia a largo plazo, pero parece que la evaluación de las estrategias intradía es una bestia diferente.

También me he dado cuenta de que mi estrategia gana dinero con símbolos de determinados sectores y no con otros (este es mi conjunto de datos de backtesting). ¿Normalmente descartar símbolos con rendimientos negativos al hacer una prueba a futuro como parte de su cartera?

EDITADO: Esta estrategia se basa en acciones de EE.UU. y sí estoy usando una combinación de precio medio y el precio negociado anteriormente. La pregunta es bastante simple, ¿cómo evalúan ustedes las estrategias intradía? ¿Cómo de grande es un factor de deslizamiento intradía (en una escala de 10 minutos, por ejemplo). ?

Answer 1

Si está ganando 1 céntimo por operación antes del deslizamiento y las comisiones, no creo que sea necesariamente una estrategia viable, ya que las comisiones por sí solas podrían evaporar esa ventaja. Si está añadiendo liquidez (tal y como la definen las bolsas), quizá pueda obtener descuentos para compensar las comisiones y el deslizamiento.

El deslizamiento puede variar en función de los valores negociados. Además, incluye el consumo del diferencial y el movimiento del mercado en función de su tamaño. Para una estrategia intradía, supongo que operará con los valores más líquidos que pueda encontrar para reducir el deslizamiento del diferencial. Cuando haga backtesting, utilice spreads de diferentes tamaños para estimar el deslizamiento. Por ejemplo, 1 céntimo, 2 céntimos, 3 céntimos, etc. Vea cómo es su ratio de Sharpe en cada nivel de diferencial para que pueda hacerse una idea de cómo podría comportarse la estrategia en momentos de tensión en el mercado (iliquidez).

En cuanto a obtener peores precios para sus operaciones debido al tamaño, eso depende realmente de su estrategia. Si usted está negociando uno o dos lotes redondos de SPY, lo más probable es que usted puede conseguir llenado sin mover el precio. Eso es un poco más difícil de determinar.

En general, puede simular su estrategia con diferentes parámetros e hipótesis y ver qué combinación de parámetros genera el mayor ratio de Sharpe. Construya su backtest de modo que tome una variable de entrada para el deslizamiento. A medida que el deslizamiento aumenta, su ratio de Sharpe debería disminuir. Cuando el ratio de Sharpe llegue a un nivel inaceptable, debería saber qué deslizamiento debe superar.

Answer 2

Su PnL es una función del volumen negociado, los costes de transacción y los mills p/acción (mills significa 0,001 $ p/acción). También hay que incluir los descuentos y comisiones de cambio, un ajuste importante si se tienen en cuenta los resultados de las pruebas retrospectivas.

1 céntimo neto por acción es en realidad un buen rendimiento para estrategias de alta frecuencia o de creación de mercado que negocian millones de acciones al día. Sin embargo, dados los periodos de tiempo que indicas, dudo que tu estrategia esté negociando ese tipo de volúmenes. Luego está la selección adversa que, por supuesto, reducirá su PnL neto. Por último, hay que tener en cuenta los impuestos de la SEC y el coste de su broker o de sus propias infraestructuras. El impacto en el mercado (deslizamiento) depende del tamaño de la orden, la liquidez de las acciones y otros factores. Hay tratados de doctorado sobre el tema, es imposible dar una respuesta válida en dos frases.

En cualquier caso, Sharpe y el beneficio p/acción son buenas métricas para la evaluación. Es lo que yo utilizo durante el desarrollo del modelo.