Necesito modelar los precios de la pila de cupones MBS. No sería difícil crear algo desde cero, pero no quiero reinventar la rueda (y explicar por qué lo hice) si ya existe un modelo algo estándar. Por "algo estándar", me refiero a modelos como los de la estructura de plazos (por ejemplo Nelson-Siegel / Nelson-Siegel-Svensson o algunas cosas más nuevas de Diebold y otros ).
Agradecería cualquier indicación, por oscura que sea.
No conozco ningún "modelo" formal de la pila de cupones TBA similar al de Nelson-Siegel, pero normalmente comparamos las curvas TOAS y ZV (Z-spread) en función del cupón y del emisor/vencimiento. También examinamos el valor relativo entre estas curvas y varios conjuntos de préstamos con vencimiento. La curva en sí es muy errática, y su trazado suele dar una buena impresión de qué puntos concretos de la curva pueden estar sobrevalorados o infravalorados. A lo largo de los años he tratado con varios participantes en el mercado (operadores) en este ámbito, y parece que gran parte de las operaciones se realizan mediante estimaciones.
Dicho esto, hay algunas referencias sobre los TBAs generalmente por Citigroup , JPMorgan , la Fed y probablemente otros. No pude encontrar una referencia a un modelo de la pila de cupones TBA en ninguno de ellos.
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