Soy un asistente de vuelo en un jet privado y escucho que el CEO de un banco discutiendo una fusión o una compra. Procedo a comprar esas acciones antes del anuncio. El director general no me dijo que lo comprara, sólo sólo lo escuché.
Si usted es un asistente de vuelo en un avión privado que es operado por uno de los principales, probablemente incluyendo un banco, abogado, consultor, corredor, etc., en la fusión o compra, entonces probablemente tiene un deber fiduciario para salvaguardar la información y se le prohíbe el comercio. Consulte: http://www.kiplinger.com/article/investing/T052-C008-S001-would-you-be-guilty-of-insider-trading.html
Eres un conserje de una gran empresa. Oyes a los miembros de la junta directiva de la empresa de la empresa se reúnen fuera de la sala que estás limpiando y decides esconderte en el armario. El consejo aprueba un acuerdo para vender la empresa por una gran prima sobre el precio actual de las acciones. Te haces con las acciones. Ilegal ¿Interacción con información privilegiada?
Definitivamente. Este no es un lugar público, y "estarías en condiciones de entender que se estaba revelando información confidencial, lo que cambia el cálculo", dice Andrew Stoltmann, un abogado de valores abogado de valores con sede en Chicago.
Vea también: http://meyersandheim.com/how-to-win-an-insider-trading-case/
Sin embargo, entre estos dos extremos de un espectador sin deberes para con el corporación y un funcionario corporativo con un claro deber hacia la corporación se encontraba todo un grupo de personas, como impresores, abogados y otros que participaban en transacciones no públicas y que no tenían necesariamente necesariamente un deber para con la empresa cuyos valores negociaban. Para hacer frente a este grupo de personas, los tribunales desarrollaron la teoría de la apropiación indebida. La teoría de la apropiación indebida abarca a las personas que que poseen información privilegiada y a las que se les prohíbe negociar con dicha información porque tienen una obligación con un tercero y no con la empresa cuyos valores se negocian.
El suyo es el ejemplo perfecto. Tienes la obligación de actuar en interés de tu empresa.
En cuanto al ejemplo más amplio y común, en el que se escucha información en un ascensor, en un restaurante, en la cola de la cafetería, etc., se descubrió que el comercio de dicha información no para ser el uso de información privilegiada en el caso SEC v. Switzer: http://law.justia.com/cases/federal/district-courts/FSupp/590/756/2247092/
En este caso, el Sr. Switzer escuchó información en una reunión de atletismo y la utilizó para obtener beneficios. El tribunal determinó:
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La información fue escuchada inadvertidamente por Switzer en la reunión de atletismo.
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La regla 10b-5 no prohíbe la negociación sobre la base de la información revelada inadvertidamente por una persona con información privilegiada.
Sobre la base de las anteriores constataciones de hecho y conclusiones de derecho, el tribunal ordena que se dicte sentencia a favor de los demandados.
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Estoy haciendo una suposición basada en algunas de sus otras actividades en este sitio y la adición de la etiqueta de país de Estados Unidos. Si tiene una jurisdicción diferente en mente para esta pregunta, por favor, actualícela.