Comprar una opción en el dinero, en el dinero o fuera del dinero

Question

¿Cómo se puede elegir entre comprar una opción de compra unos pocos dólares ITM (en el dinero), ATM (en el dinero), o OTM. Quiero decir que entiendo las diferencias en dólares simples / cálculos en la superficie, pero no entiendo cómo la gente elegir estos en una acción que son largos en. Cualquier / todos los consejos / pensamientos apreciados.

Answer 1

Busco comprar una opción de compra sólo en el dinero, pero primero entender los antecedentes anteriores:

1. Supongamos que la acción X se negocia por 10,00 dólares y que es enero

2. La opción de compra es negociada por $0.20 with strike $ 11,00 para febrero. (Siempre busco un premio del 2% o más)

3. I comprar 100 acciones por 10,00 dólares cada uno y vender la opción ganando 0,20 dólares por cada acción X.

   • Un escenario - X El precio de la acción llega a 11,50 dólares (más que el strike) -

4. Tendré que entregar mis acciones por $11.00 (strike value agreed). No problem for me here, I took the prize plus the gain of $ 1.00.

   • Escenario B - El precio de la acción X llega a 9,00 dólares (por debajo del strike) -

5. (continuando desde el punto 3) Todavía puedo vender la opción para el mes siguiente con strike igual o superior al que compré. Por ejemplo, puedo vender una opción de compra de strike $10.00 and it might be worth to deliver stocks by $ 10,00 y se lleva el premio.

   • Escenario C - La acción X pasa a 8,00 dólares (muy por debajo del precio que pagué) -

6. (continuando desde el punto 3) Probablemente, no será posible vender una opción de compra con strike al precio que pagué por la acción, pero eso no es un problema.

7. Al final de la vida de la opción (en febrero), la huelga fue $11.00 but the stock's price is $ 8.00. Recibí los 0,20 dólares como premio y mis acciones vuelven a estar libres para el comercio.

8. Voy a vender la opción de compra para marzo con strike $9.00 (taking around 2% of prize). Well, I don't want to sell my stocks by $ 9.00 y hacer la pérdida, ¿verdad? Pero voy a vender la opción de compra de todos modos.

9. Entonces espero hasta que el precio de las acciones se cerca de el valor del strike (casi ATM) y "vuelvo a comprar" la opción vendida (Ejemplo: [StockX] C9 donde C significa mes = marzo ) y vender de nuevo la opción de compra con strike más alto a abril (Ejemplo [StockX] D10 , donde D significa mes = abril )

P.D.: En el punto 9 no debe haber pérdida entre la acción de "re-compra" y la venta para pasar al mes siguiente. Al volver a comprar con el precio de la acción cerca del strike, el valor de la opción para marzo ( C9 ) será menor que cuando se venda a abril ( D10 ).

Esto no es ninguna regla a seguir, es sólo una forma conservadora (creo que lo llaman de cobertura) de manejar las opciones y las acciones.

Sé libre de ganar dinero según tus objetivos y tu estilo.

La regla perfecta es la que cumple tus expectativas, no te tomes las reglas generalizadas demasiado en serio.

Answer 2

Se puede hacer una cobertura muy astuta con la variedad de opciones.

Por ejemplo, las opciones deep out of the money se ven más afectadas por los cambios de la volatilidad del mercado, sabiendo esto puedes ponerte largo o corto vega muy fácilmente, en lugar de apostar necesariamente por los cambios del activo subyacente.

Answer 3

1 razón es el apalancamiento.... Si está comprando opciones fuera del dinero, obtendrá mucho más beneficio por su dinero si las acciones se mueven a su favor. La contrapartida es que es mucho más probable que pierda toda su inversión.