¿Los bonos se vuelven más valiosos justo antes de un pago de cupón?

Question

Estoy aprendiendo sobre renta fija por primera vez y lo que entiendo es que el valor de un bono depende de tres variables principales:

1. El valor nominal
2. El tiempo de maduración
3. El tipo de cupón, es decir, el tipo de interés que se paga semestral o anualmente

Eso está bien, pero también entiendo que se negocian en el mercado secundario. Haciendo una analogía con las acciones y el reparto de dividendos, ¿se da el caso de que el valor de mercado de un bono suele subir antes de la fecha en la que se realiza el pago de un cupón?

Answer 1

Bueno, más o menos. El precio cotizado en el mercado secundario es para el bono en sí, pero cuando se compra el bono se paga ese precio más intereses acumulados. Por lo tanto, cuanto más cerca esté de la fecha de pago, mayor será el coste total.

Answer 2

A diferencia de las acciones o los ETFs, en los que hay una fecha límite de dividendos ("Ex-Dividend"), el comprador de los bonos tiene que pagar "intereses devengados" al vendedor si los bonos se compraron entre dos fechas de pago. El interés devengado se calcula de forma prorrateada con una precisión de 1 día.