Digamos que hay una empresa que se sabe con certeza que va muy bien, pero es privada y se espera que salga a bolsa dentro de unos años. Cuando este tipo de empresas hacen rondas de inversión, ¿sólo pueden participar las personas con un alto patrimonio?
¿Hay alguna forma de invertir en empresas pre-OPV sin ser muy rico?
(Y sin limitarse a conseguir un puesto de trabajo en la empresa que venga acompañado de opciones sobre acciones).
Respuesta corta: No. Estar conectado es muy útil y no hay ninguna consecuencia por parte de los reguladores de valores contra el inversor por averiguar cómo adquirir acciones antes de la OPA.
Respuesta larga: Sí, generalmente hay que ser un "Inversor Acreditado", lo que básicamente significa que se gana más de $200,000/yr yourself (or $ 300.000 conjunta) y lo han hecho durante varios años y esperan seguir haciéndolo O tener al menos 1 millón de dólares de patrimonio neto (este es el patrimonio conjunto con usted y su cónyuge).
La Comisión del Mercado de Valores y la FINRA han puesto mucho empeño en mantener a la mayoría de las clases de personas alejadas de una larga lista de inversiones.
+1 - Sólo añadiría que es típico que incluso los trabajadores con salarios bajos de la empresa reciban acciones como parte de su paquete salarial. Muchos de los que trabajaron en Google, incluso como conserjes, fueron ricos después de la salida a bolsa.
Convendría añadir que hay buenas razones para que la SEC mantenga a todo el mundo al margen de las compras previas a la OPA. En primer lugar, si eso se permitiera, la fecha/hora en que se permite básicamente es la oferta pública de venta. En segundo lugar, el aumento drástico del volumen y la volatilidad en el periodo previo a la OPV haría que los inversores institucionales se mostraran cautelosos, y cuando los grandes se ponen nerviosos, es cuando el mercado se desploma. Aunque generalmente consideramos que el "uso de información privilegiada" entre los ricos es algo malo, en este caso es en realidad una medida estabilizadora.
@KeithS todo lo que hace la SEC para "proteger a los inversores" y "mantener la integridad del mercado" tiene una utilidad cuestionable. Así que trato de evitar hablar de todo lo que es útil para añadir, porque podríamos hablar de esto todo el día.
No no hace falta ser superrico. Pero... las empresas no tienen por qué venderte acciones, y como otros mencionan el gobierno restringe y regula activamente la publicidad y la venta de acciones, así que ¿cómo invertir?
La forma más fácil de obtener una participación es trabajar en una empresa anterior a la OPA, preferiblemente a un alto nivel (por ejemplo, director/vicepresidente de la empresa de cestería submarina, o lo que sea). Es posible que le ofrezcan acciones u opciones como parte de un paquete de compensación.
Existen exenciones a la regla del inversor acreditado para los empleados y una exención general para un pequeño número de inversores no solicitados. Además, la regla del inversor acreditado se aplica a las empresas, no a los inversores, y la tendencia es que los inversores se autocertifiquen. El "delito" que se define es no esto La inversión en cosas que el gobierno cree que son demasiado arriesgadas para ti. En cambio, el "delito" que se define es este : ofrecer acciones al público en una pequeña empresa que probablemente va a fracasar e incluso podría ser una estafa desde el principio.
Invertir su dinero en acciones pre-OPV es, en promedio, una aventura perdedora, y es fácil volverse irracionalmente optimista. El problema de estas acciones es que no se pueden vender, y puede que no se puedan vender inmediatamente cuando la empresa tenga una OPV en el NASDAQ u otro mercado. Incluso las opciones de los ejecutivos pueden tener cláusulas de bloqueo y puede ser que sólo los fundadores y unos pocos inversores iniciales ganen dinero.
Hay un par de maneras de comprar en una empresa privada. En primer lugar, la empresa puede utilizar financiación colectiva del capital (aprobado bajo la ley JOBS, no es necesario ser un inversor acreditado para esto).
La oferta puede ser dentro de un estado (es decir Ofertas intraestatales ) que no tienen la misma normativa de la SEC, sino que se regirán por la legislación estatal.
Las pequeñas empresas (activos pequeños, de menos de 1 millón de dólares) pueden hacerse bajo Reglamento D, Norma 504 . Para los activos inferiores a 5 millones de dólares, existe la regla 505, que permite un número limitado de inversores no acreditados. Por desgracia, no hay muchas emisiones 504 y 505.
Las emisiones de la Regla 506 son comunes, y permite unos pocos inversores no acreditados (creo que 35), pero los inversores no acreditados tienen que recibir mucha información, por lo que a menudo las empresas utilizan una emisión de la Regla 506 pero sólo para los inversores acreditados.
Hay algunos fundamentos nuevos relacionados con esta cuestión.
Por ejemplo, los fondos de inversión han empezado a invertir en empresas antes de la salida a bolsa.
Y el holding Softbank tiene fondos para inversores acreditados que invierten en empresas antes de la OPV. Sin embargo, cualquiera puede invertir en la propia empresa Softbank.
Por último, los inversores no acreditados pueden invertir en pequeñas empresas privadas en virtud de la norma 504 de la SEC. Se trata de empresas muy pequeñas, ya que actualmente la inversión está limitada a un total de 5 millones de dólares cada 18 meses.
Además, hay leyes de crowdfunding que aligeran las normas tradicionales de la SEC.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
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¿Has visto esta pregunta ?
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Sí, pero eso ya lo sabía. Me interesan especialmente las acciones antes de la OPA, no las acciones durante la OPA. El voto negativo es muy confuso para mí.
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De acuerdo, bastante diferente. Esta es una pregunta única. En realidad, esta pregunta se refiere a cómo se pueden comprar acciones de empresas pre-OPV, o que todavía son privadas.
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@Aerovistae No es mi voto negativo, pero es justo; tu pregunta se refiere a un marco temporal anterior.
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Me encanta cómo una pregunta con 6 upvotes, un favorito y dos respuestas productivas tiene tres votos cercanos. ¿Qué demonios ? ¿Cómo justificas eso?
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Hay que tener en cuenta que algunas pequeñas empresas que nunca salen a bolsa siguen vendiendo acciones a los inversores, y la inversión puede no ser enorme si hay suficientes personas interesadas. Conozco a una persona que tuvo la oportunidad de invertir en una compañía de burlesque cuando se planteó la posibilidad de comprar su propio local; habría costado unos 10.000 dólares comprarlo como patrocinador, dado el número de inversores interesados y los fondos necesarios, y casi seguro que habría sido rentable (la compañía ya tenía muchos seguidores), por no hablar de lo divertido que resultaba. Por desgracia, la compra del local no se llevó a cabo.