¿Las consecuencias fiscales hacen que valga la pena mantener acciones de ESPP?

Question

Descargo de responsabilidad — He leído Qué debo hacer con las acciones de mi Plan de Compra de Acciones para Empleados? y las respuestas parecen estar ligeramente equivocadas (según lo que sé) y contradictorias, por eso hago esta pregunta.

El año pasado comencé a trabajar en una empresa pública por primera vez. Esta empresa tiene dos períodos de ESPP de 6 meses al año. El precio de compra en la fecha de compra es un 15% menos que el precio en el primer o último día. Para el segundo período, el precio del primer día se mantiene si es el menor.

El dinero utilizado para comprar las acciones se retira de mis ingresos durante esos 6 meses, con dinero después de impuestos.

Ejemplo (números ficticios):
6 meses de contribuciones al ESPP: $3000
Precio de las acciones en el primer día (fecha de concesión): $20
Precio de las acciones en el último día: $25
Precio de compra: $20 * 0.85 = $17
Acciones compradas: 176
Valor de mercado de las acciones en la fecha de compra: $4400 (ganancia del 47%)

En este escenario, hice casi un 50% de ganancia si vendo las acciones de inmediato. Esto es lo que me gustaría hacer, ya que no veo ninguna razón para tener una ponderación importante en mi cartera con una sola acción.

Sin embargo, según entiendo, debo retener mis acciones durante 18 meses (al menos un año desde la fecha de compra y dos años desde la fecha de concesión) para que esto no se considere ingreso por compensación a efectos fiscales.

Mis preguntas son

1. Si solo vendo una parte de las acciones (digamos, por valor de $3000), ¿se cuenta proporcionalmente el "ingreso por compensación" (aproximadamente el 32% se agregaría a mi pasivo fiscal), o se cuenta contra el dinero después de impuestos que invertí en las acciones? (pasivo es el efectivo restante menos la contribución, nada en este caso)

2. La respuesta aceptada dice que "es ventajoso mantener durante un año" pero también "vender temprano". Entiendo que al menos en mi caso, en realidad son 18 meses, pero de todas formas, esas dos afirmaciones suenan como contradicciones. Cualquier cosa podría suceder en ese tiempo. Entonces, ¿cuál es realmente ventajoso?

3. Por último, ¿estoy entendiendo correctamente que en el peor de los casos, solo se tratará la ganancia como ingreso adicional, y no como ingreso adicional y ganancias de capital (¿doble imposición?)

Answer 1

Creo que en general las personas tienden a complicar innecesariamente este tema. Esto es lo que creo que debes hacer en cualquier situación como esta. Primero y ante todo, deja de lado todas las consideraciones fiscales y decide si tiene sentido vender las acciones ahora o mantenerlas a largo plazo basándote en sus méritos como inversión. Las consideraciones fiscales no tienen absolutamente nada que ver con si la acción es una buena inversión. Si consideras todos los factores no relacionados con impuestos y decides mantenerlas a largo plazo, entonces puedes utilizar las consideraciones fiscales como un factor muy menor en cuanto a cuánto tiempo deberías mantenerlas, en otras palabras, no establezcas tu horizonte de tiempo en 17.5 meses si esperar otras 2 semanas te proporciona un mejor tratamiento fiscal.

Vas a pagar impuestos sobre tus ganancias de todas formas. La única diferencia es si pagas impuestos sobre ganancias de capital o impuestos sobre la renta. Claro, la tasa de impuestos sobre la renta es más alta, pero ¿no sería injusto pagar MUCHO menos impuestos solo porque tienes MUCHO menos valor en tus acciones?

Entonces, para responder a tu pregunta, diría absolutamente no, las consecuencias fiscales no hacen que valga la pena mantener tus acciones del ESPP. Si decides mantener tus acciones del ESPP por otras razones (y éstas deberían ser muy buenas para arriesgar tanto beneficio gratuito), solo entonces deberías considerar las consecuencias fiscales para ayudar a ajustar tu estrategia.

Answer 2

Para tratar de responder a las tres preguntas explícitas:

1. Cada acción se trata de manera proporcional: a cada acción se le asigna la misma cantidad de inversión en dólares (1/176 parte de la contribución en el ejemplo) y tiene el mismo monto de descuento (15% de $20 o $25, dependiendo de cuándo vendas, por lo general). Por lo tanto, si vendes inmediatamente 120 acciones a $25, tendrás ingresos gravables por la ganancia de esas acciones (120*($25-$17)).

2. Tanto vender inmediatamente como mantenerlas por un período a largo plazo (12-18 meses) puede ser ventajoso, solo de diferentes maneras.

   Vender inmediatamente evita el riesgo de una caída en el precio de la acción y te permite invertir en otros lugares y ganar ingresos con los recursos durante los próximos 12-18 meses que de otra manera no habrías tenido. El inconveniente es que toda tu ganancia ($25-$17 por acción) se gravará como ingresos ordinarios.

   Mantenerlas por el período completo es ventajoso en el sentido de que solo el descuento (15% de $20 o $25) se gravará como ingreso ordinario y el resto de la ganancia (precio de venta menos $20 o $25) se gravará a tasas impositivas de ganancia de capital a largo plazo, que generalmente son más bajas que las tasas ordinarias (todos los impuestos vencen en el año en que vendes). La trampa es que venderás a un precio diferente, más alto o más bajo, y por lo tanto tendrás un riesgo de pérdida (o ganancia).

3. Nunca serás gravado dos veces a nivel federal en ningún escenario. Los $3000 que invertiste no serán gravados después de que todo se venda, ya que es un retorno de tu inversión de capital. Todo el dinero que recibas en exceso de los $3000 será gravado, en todos los escenarios, solo potencialmente a diferentes tasas, ya sea ordinarias o de ganancia de capital. (Todo esto ignora consideraciones de AMT, a las que es probable que no estés sujeto.)

Answer 3

Su ganancia es de $1408. La diferencia entre el 32% de su ganancia y el 15% de su ganancia es de $236.36 o $1.60 por acción. Si vende ahora, tendrá $3957.44 después de impuestos.

Olvide el ESPP por un momento. ¿Estaría dispuesto a apostar $4000 a que el precio de las acciones de su empresa no bajará más de $1.60 o algo así en los próximos 18 meses? Personalmente, nunca he pensado que valga la pena.

También, nunca he considerado que tenga mucho sentido tener acciones de mi empleador. Si su negocio va mal, prefiero no tener en riesgo tanto mi trabajo como mi dinero.

---

Si vende ahora:

Ganancia:
  ($25/acción valor de mercado - $17/acción pagados) * 176 acciones = $1408.00

Menos impuestos:
  $1408.00 * (1 - 0.32) = 957.44

Más la contribución original después de impuestos:
  $957.44 + $3000.00 = 3957.44

Ahora, suponiendo que retiene durante 18 meses, paga el 15% de impuestos sobre ganancias de capital y el precio de las acciones baja a $23.40:

Ganancia:
  ($23.40/acción valor de mercado - $17/acción pagados) * 176 acciones = $1126.40

Menos impuestos:
  $1126.40 * (1 - 0.15) = 957.44

Más la contribución original después de impuestos:
  $957.44 + $3000.00 = 3957.44