Serie de tiempo de la predicción del precio y de regresión lineal: el uso de alta/baja en lugar de últimas comillas de precio

Question

De tiempo discreto de la serie de modelos de regresión, como ARIMA, generalmente se construyen en torno a la suposición de que sólo tenemos 1 precio disponible para cada período t, que voy a llamar a la Cerca.

En realidad el tiempo de los activos de la serie (bid, ask) son procesos continuos y podríamos tener más datos de los que sólo el Cierre de cada intervalo. Digamos que tenemos, para cada período, un Open, High, Low y Close precio. t1(Bajo) por lo tanto será el más bajo del precio de los activos durante t1.

Ahora también supongamos que queremos construir un modelo de reversión a la media. Tenemos razones para creer que algunos de nuestros predictores tienen correlación negativa significativa para el próximo período de precio, aunque no podemos estar seguros de que la reversión a la media se materializará precisamente en la t1(Cerrar). Si queremos hacer R-squared más significativo, no tiene sentido utilizar el siguiente período de Cerca como el DV? No debemos utilizar la Baja/Alta? Es decir, si el precio del activo en el intervalo t0 como viajó a partir de un Abierto de 10 a Cerca de 20, vamos a querer retroceder t0 IVs contra t1(Bajo), no t1(Cerrar).

Answer 1

Precios altos y bajos se utilizan con frecuencia en muchos contextos, tales como la estimación de la volatilidad. Véase, por ejemplo, la Garman-Klass y el Yang Zhang estimadores. Brandt y Kinlay proporcionar un buen resumen de algunos de estos estimadores.

Sin embargo, parece que están más interesados en el uso de altas/bajas de la información para evaluar si la reversión a la media ha tenido lugar. En ese caso, me gustaría aconsejar en contra del uso de la gama para medir si la predicción de la reversión a la media materializado. Después de haber trabajado con el real financiera de series de tiempo, puedo decirles que el alta/baja de las comillas son mucho menos fiables. El alta o baja de un determinado período es a menudo sólo el active precio para un período de tiempo muy corto, y no pueden ser negociables, especialmente en los de gran tamaño y/o sin gastos de alta-frecuencia de ejecución (para el que realmente debe ser el uso de la garrapata de datos, no OHLC de datos, de todos modos).

En su lugar, le recomendamos que utilice el VWAP sobre el intervalo (calculado a partir de real garrapatas) como un poco más significativo alternativa para el cierre solo. He visto algunas de las investigaciones que se aproxima a VWAP más corto horizontes para las típicas acciones de OHLC de datos como

$$\frac{S+C+\frac{H+L}2}3$$

Si OHLC de datos es todo lo que tengo, esta puede ser su mejor apuesta.