Que crea el dinero? Los bancos centrales o los bancos comerciales?

Question

Cuál de estas es una mejor descripción de la creación de dinero:

Escenario 1: banco Central crea dinero Cliente deposita $10 en su banco. Cliente B quiere pedir prestado $100. El banco está en buena posición con el banco Central y se le permite pedir prestado a 10 veces el importe de los depósitos. El banco pide prestado $100 por el banco Central y lo presta al cliente B.

Escenario 2: Comercial banco crea el dinero Cliente deposita $10 en su banco. Cliente B quiere pedir prestado $100. El banco simplemente préstamos él los $100 creando dinero.

Siempre he creído que el escenario 1 es cómo se crea el dinero, pero el escenario 2 es más común en Internet. Hay dos problemas con el escenario 2 que me hacen dudar. En primer lugar, cómo es que el préstamo para el cliente B grabado en una entrada doble sistema de contabilidad? Un activo es creado en un lado, pero, ¿de dónde los activos provienen de? El aire? Segundo, no el escenario 2 implica un 0% de tasa de interés para el banco? Dado que el banco no es pedir dinero prestado, el banco Central tasa de interés no debe influir en el cliente B de la tasa de interés, pero claramente no.

Edición/Revisión: He buscado en google algunos más pero no han llegado más cerca de la verdad. En lugar de dos escenarios que presentamos tres alternativas. Tenemos Un cliente del banco central de CB y el cliente D (para evitar confusiones). Cliente deposita $100. Balance del banco se parece a esto:

+-----------+------------------+
| Activos | Pasivos |
+-----------+------------------+
| en efectivo de $100 en Una cuenta de $100 |
+-----------+------------------+

Cliente D quiere un préstamo de $80 desde el banco. ¿Qué sucede entonces?
Alternativa 1: El banco presta Un dinero a D

+--------------+------------------+
| Activos | Pasivos |
+--------------+------------------+
| efectivo $20 | a de cuenta de $100 |
| D del préstamo de $80 | D s cuenta de $80 |
+--------------+------------------+

Alternativa 2: El banco presta el dinero desde el Banco Central y le da al cliente D

+--------------+------------------+
| Activos | Pasivos |
+--------------+------------------+
| en efectivo de $100 en Una cuenta de $100 |
| CB dinero $80 | deuda a CB $80 |
| D del préstamo de $80 | D s cuenta de $80 |
+--------------+------------------+

Alternativa 3: El banco crea dinero de la nada:

+--------------+------------------+
| Activos | Pasivos |
+--------------+------------------+
| en efectivo de $100 en Una cuenta de $100 |
| D del préstamo de $80 | D s cuenta de $80 |
+--------------+------------------+

La alternativa 1 no sume. Alternativa 2 parece plausible, pero con un paso innecesario. La alternativa 3, que yo era escéptico al de los anteriores, está empezando a tener sentido.

Answer 1

Un banco central normalmente presenta nuevo dinero en el sistema mediante la impresión de dinero nuevo para la compra de artículos de los bancos miembros. El banco central puede comprar lo que quiera. Normalmente las compras de bonos del gobierno, pero la Reserva Federal compró respaldados por hipotecas-securities (MBS) durante el 2008 pánico desde que la FED fue el único dispuesto a pagar el precio completo para MBS después de la crisis de 2008.

El banco, al recibir el dinero, puede prestar el dinero. Un mínimo del coeficiente de reservas especifica la cantidad de dinero que el banco tiene que tener a la mano. Un coeficiente de reservas del 10% significa que el banco debe tener $10 por cada $100 dólares en préstamos.

Como un ejemplo, digamos que la FED imprime algún dinero para la compra de algunos escritorios de oficina de un miembro del banco. Se imprime de $10.000 para la compra de algunos de escritorio. El banco recibe $10,000. Puede crear hasta 100.000 dólares en préstamos sin exceder el 10% mínimo requisito de coeficiente de reservas.

¿Cómo podría hacerlo? Un cliente quiere venir al banco a pedir un préstamo de $100,000. El banco de crear una cuenta para el cliente y el crédito de 100.000 dólares a la cuenta del cliente. Hay un problema, sin embargo. El cliente pidió prestado el dinero para comprar un barco para que el cliente escribe un cheque por $100,000 para el barco de la empresa. El barco de la empresa intentos para depositar los $100.000 de verificación en el barco de la empresa bancaria. El barco de la empresa el banco le pedirá a los originarios del banco por $100,000 en efectivo. El origen del banco sólo tiene $10,000 en efectivo en la mano por lo que esta demanda será inmediatamente la quiebra bancaria de origen.

Entonces, ¿qué sucede realmente? El origen del banco, en realidad sólo préstamos a reserves * (1 - minimum reserve ratio) por lo que puede satisfacer las demandas de los préstamos se origina.

En nuestro ejemplo, el banco que recibió la inicial de 10.000 dólares de la FED solo préstamo $10,000 * (1-0.1) = $9,000. Esto permite que el banco para cubrir los cheques por escrito por la persona que lo pidió prestado el $9,000. El ratio de reservas para el banco es ahora de $1,000/$9,000 que es de 11% y es sobre el mínimo requisito de reserva. El prestatario hace una compra con el prestado $9.000 y el vendedor deposita los $9.000 en su banco. El banco que recibe los $9,000 ahora tiene un adicional de $9.000 en reserva que se utilizará para crear los préstamos de $9,000 * (1 - 0.1) = $8100. Esta continua de reserva fraccional de dinero proceso de creación de continuar a través de todo el sistema bancario, resultando en $100.000 de dinero nuevo creado a partir de $10,000.

Este proceso se explica muy bien aquí.

Answer 2

El escenario 1 es normalmente la mejor descripción. Si los bancos comerciales se les permitió simplemente "crear" dinero, no estaría en el desastre en el que estamos ahora.

En los estados UNIDOS, el banco central es el de la Reserva Federal o Fed, y es la única entidad (no el gobierno, no a los bancos, no a las personas) que se pueden crear dinero "de la nada". Esto se hace principalmente mediante la compra de deuda del gobierno. El gobierno gasta más de lo que recibe, y así llegar con el déficit, emite bonos. La Fed compra una cierta cantidad de estos bonos, y simplemente imprime el dinero (o de manera más realista autorizado la transferencia electrónica de X dólares a la Hacienda pública) que el gobierno gasta. Que pone el dinero en manos de las corporaciones y la gente, que de la vuelta y pasar de ella. Sin embargo, a largo plazo, los cargos por intereses sobre dinero prestado de la Fed retira dinero de la economía. Los bancos centrales, por lo tanto, tiene que hacer constantemente cambios marginales a varios de política monetaria de instrumentos cuando la economía es sólo a lo largo de zumbido. Si ellos no hacen nada, entonces demasiado de un aumento a corto plazo en la oferta de dinero se traducirá en la existencia de "demasiado dinero" que hace que un individuo de la unidad monetaria de un valor de menos (la inflación), mientras que ganar dinero demasiado duro para conseguir reducir la velocidad a la que se gasta, la reducción del PIB y causando las recesiones.

La misma situación que usted describe que se observa típicamente en los casos donde el gobierno está ejecutando con un presupuesto equilibrado, y el banco central, por lo tanto no pueden dar su "dinero nuevo" para el gobierno para gastar cuando se quiere aumentar la oferta de dinero. En esa situación, el banco central en lugar de reducir su tasa de préstamo, el porcentaje de interés que se cobran en los préstamos a otros bancos, y así animar a los bancos a pedir más dinero prestado, el dinero creado por el banco central. Los bancos, a continuación, utilizar el dinero para hacer préstamos, invertir en el mercado, etc, etc, el que pone el dinero en la economía.

En los estados UNIDOS, la Fed tiene esta herramienta, pero aumenta o disminuye en la "Tasa de los Fondos Federales" se utiliza normalmente para influir en la tasa que los bancos se cobran entre sí para pedir dinero prestado, por lo tanto alentar o desalentar este préstamo. Una disminución en la tasa de interés hace que los bancos más probabilidades de pedir prestado el uno del otro (y de la Fed, pero la cantidad de dinero "creado" de esta manera es una gota en el océano en comparación con las actuales "flexibilización cuantitativa"), y por lo tanto aumenta la "cifra de negocios" de el dinero existente en la economía (¿cuántas veces un teórico individual dólar que se gasta en un período de tiempo determinado).

Answer 3

Empirial evidencia para el segundo escenario: Pueden los bancos individualmente crear dinero de la nada? - Las teorías y la evidencia empírica. Extracto:

Fue examinado si en el proceso de hacer dinero disponible para el prestatario, el banco transfiere estos fondos de otras cuentas (dentro o fuera del banco). En el proceso de hacer dinero prestado disponible en el banco del prestatario de la cuenta, se encontró que el banco no transferir el dinero de otros internos o externos cuentas, lo que resulta en un rechazo tanto de la reserva fraccionaria la teoría y la intermediación financiera de la teoría. En su lugar, se encontró que el banco recién "inventaron" los fondos por ingreso del prestatario cuenta con un depósito, aunque no tan fuerte había tenido lugar. Este está en línea con los reclamos de la creación de crédito de la teoría.

Por lo tanto ahora se puede decir con confianza por primera vez – posiblemente en los 5000 años de historia de la banca -, que ha sido empíricamente demostrado que cada banco en particular crea de crédito y dinero nada, cuando se extiende de lo que se llama un "banco de préstamo'. El banco ¿ no presta dinero existente, sino que crea dinero nuevo. El dinero la oferta es creado como "polvo de hadas", producido por los bancos delgado aire.