SPY es uno de los ETF más populares que sigue el índice S&P500. Si el emisor del ETF, State Street Global Advisors, quiebra en un evento de cisne negro, ¿qué ocurre con el dinero de los inversores? ¿Está el dinero 100% protegido de un evento crediticio? ¿O el dinero se perderá sustancialmente o totalmente?
Los ETFs están legalmente separados de su emisor, por lo que el dinero invertido debe (las líneas pueden volverse borrosas en una crisis masiva) ser inaccesible a cualquier reclamación de quiebra. Los activos del fondo (sus acciones en empresas del S&P500) están en manos de un custodio que también mantiene estos activos separados de su propia contabilidad.
Dicho esto, si ninguna otra institución se hace cargo de los fondos del SPY, el custodio probablemente liquidará el fondo y distribuirá los ingresos a los titulares del ETF, lo que probablemente sea una situación menos que ideal para los titulares, ya que el S&P500 probablemente no estaría en sus niveles más altos si State Street va a la quiebra (por no hablar de los posibles impuestos).
Presumiblemente quieres preguntar qué pasa si State Street se declara en quiebra bajo el capítulo 7, ya que no todos los procedimientos de quiebra terminan en liquidación.
SPY es un ticker muy conocido, no me imagino que no haya un banco deseoso de pagar por recoger ese ticker y adquirir inmediatamente todos los activos relacionados con él. Lo más probable es que otro banco asuma el control del ticker y los activos, y las acciones sigan cotizando como siempre.
Un escenario menos probable es que ninguna otra institución financiera quisiera adquirir SPY, y las acciones se liquidarían y los ingresos irían a los propietarios de acciones del ETF. Dado que los activos subyacentes están en empresas que tienen un valor real, las acciones no deberían cotizar con mucho descuento antes de la liquidación.
Además, si se produce un evento de cisne negro, probablemente habrá pérdidas en los activos subyacentes, por lo que incluso podría ser útil que el fondo SPY estuviera inmovilizado en procesos judiciales mientras todo el mundo se aclara en el mercado.
Usted pregunta qué ocurre cuando una empresa de ETFs/fondos de inversión quiebra. Si se tratara de una cuenta bancaria, se preguntaría por la cobertura de la FDIC.
Los fondos de inversión son diferentes, lo más parecido a la protección de la FDIC lo proporciona Securities Investors Protection Corporation (SIPC)
La SIPC fue creada en virtud de la Ley de Protección del Inversor en Valores como una corporación de miembros sin ánimo de lucro. SIPC supervisa la liquidación de miembros que cierran cuando el corredor-agente está en quiebra o en problemas financieros, y los activos de los clientes desaparecen. En una liquidación bajo la Ley de Protección al Inversionista de Valores, SIPC y el SIPC y el Síndico designado por el tribunal trabajan para devolver los valores y el efectivo de los clientes lo más rápido posible. Dentro de los límites, SIPC acelera la devolución de propiedad perdida de los clientes, protegiendo a cada cliente hasta $500,000 for securities and cash (including a $ El límite es de 250.000 euros sólo para el efectivo).
La SIPC es una parte importante del sistema general de protección del inversor en los Estados Unidos. Aunque varias agencias de valores federales y estatales y organizaciones autorreguladoras y organizaciones autorreguladoras se ocupan de los casos de de fraude de inversiones, el objetivo de la SIPC es diferente y estrecho: restaurar de los clientes en manos de corredores en quiebra o con problemas financieros. de empresas de corretaje en quiebra o con problemas financieros.
La SIPC no fue creada por el Congreso para combatir el fraude. Aunque fue creada ley federal, la SIPC no es una agencia o institución del Gobierno de los Gobierno de los Estados Unidos, y no tiene autoridad para investigar o regular a sus miembros corredores-agentes. Es importante entender que SIPC no es el equivalente en el mundo de los valores de la Federal Deposit Insurance Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que asegura a los depositantes de los bancos asegurados. bancos asegurados.
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