¿Cuáles son algunos ejemplos de los riesgos financieros y de los planes de contingencia?

Question

Hay muchas fuentes en línea acerca de los factores de riesgo comunes en la inversión y el comercio por ejemplo, el riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de tasa de interés. Hay varios modelos de factores (Fama-French, Carhart) y métodos de gestión de riesgo para mitigarlos.

¿Cuáles son ejemplos de no-riesgo financiero, tales como hardware de conexión de red o el fracaso, la muerte o lesión de un empleado, que quant empresas comerciales en la cara? ¿Hay alguna decente ejemplos de mitigación del riesgo o contingencia de los métodos de planificación de tales riesgos a los que están disponibles en línea?

Answer 1

Para dar un ejemplo de una fuente de riesgo que no es uno de los que usted menciona, pero aún ampliamente en el tema para un Quant Finanzas del sitio: riesgo operacional - para los que no son muchas las referencias de los planes de contingencia. Este es el dominio de la parte de atrás de la oficina. Los oficios se han creado (precio y analizados) por quants, ejecutado por los comerciantes y aprobado por preferiblemente al menos otra persona (que se llama "cuatro ojos aprobación") antes de ser aprobado oficialmente.

Esta se preocupa de la Administración de Comercio. Un comercio pasa a través de varios estados con diferentes permisos necesarios para mover un comercio de un estado a otro por ejemplo, pendiente, aprobado, rechazado, confirmado, anulado, caducado, con sólo algunas de las transiciones que se les permita.

Software de Back office puede asegurar que diferentes grupos de empleados dentro de un banco o financiera instution sólo puede realizar ciertas tareas y hacer cumplir los límites de las posiciones de negociación, etc. El costo de la complejidad añadida de que el sistema está diseñado para minimizar el riesgo operacional y, en general evitar el "rogue trader" de los escenarios.

Answer 2

Hay todo tipo de financieras y no financieras de los riesgos.

Yo defino el riesgo financiero como todos los riesgos definidos a partir de los acontecimientos en los mercados financieros que afectan a todos los participantes. No-riesgos financieros: son todas las otras formas de riesgo (incluidos los riesgos de que una empresa en particular puede rostro).

Financiera:

• El valor de mercado del riesgo (riesgo de tasa de interés, de cambio de los precios, los precios de las acciones, los precios de los productos, etc.)

• El riesgo de crédito (downgrade, por defecto, el diferencial de riesgo)

• Riesgo de liquidez

No Financieras:

• Modelo De Riesgo
• Riesgo operacional (fraude, mala conducta, falta de control interno o auditoría de sistemas, desastres naturales)
• Riesgo de liquidación
• Contabilidad de riesgo (cambios en los PCGA/NIIF y las cuestiones de compatibilidad, logró ganancias, etc.)
• Riesgo regulatorio
• Riesgo Legal (contraparte no respeta un contrato)
• Impuesto de riesgo
• El riesgo soberano (si usted está negociando EM de la deuda, por ejemplo) y Política de riesgo
• El rendimiento de compensación de riesgo
• Hombre clave de riesgo

Answer 3

Considero que el riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo operacional a ser las tres principales formas de exposición al riesgo financiero. @jeebs se dirigió a la liquidación de operaciones de los componentes de riesgo operacional. Yo también incluiría el tercer punto que @shane dio en su respuesta como pertenecientes a la categoría de riesgo operacional.

Otra forma de no-riesgo financiero sería el riesgo político, si uno es el comercio de valores que se obtienen a partir de un solo país, por ejemplo materias primas, o negociados en una moneda extranjera que puede llegar a ser inestable debido a la turbulencia política. Planes de contingencia sería para el comercio de la misma materia, pero quizás el de futuros u opciones sobre esa materia, o el comercio de la misma mercancía si cotizan en otros mercados.

El riesgo político también puede ser mitigado mediante la inversión en similar pero no tan alto rendimiento de valores. Por ejemplo, si uno quería invertir en el desarrollo de las naciones de la deuda soberana en el pasado, pero que las transacciones denominados en una moneda principal, allí estaban los Bonos Brady, que fue de $US denominados. Lo mismo es cierto si uno está dispuesto a renunciar a algunos de retorno, mediante la compra de grandes de la corporación bonos de decir, de México, pero denominados en Canadá o en dólares estadounidenses, más que del Peso.

Por último, existe el riesgo de liquidez. Si un mercado no es lo suficientemente profundo, con suficiente diaria (o semanal) de las transacciones, se puede quedar atascado en una posición. Esto puede suceder en cualquier mercado, en cualquier tipo de seguridad, en cualquier lugar.

Answer 4

La información es la savia de una estrategia cuantitativa. Así que yo diría que los principales riesgos operativos a los que se enfrenta modelos cuantitativos están relacionados con los datos.

Algunos lugares donde esto puede ser un problema:

• Malinterpretando post-hoc de los datos: Muchos de los indicadores económicos son revisados en forma periódica, y es fundamental para entender cuál es el significado de los números son en tiempo real. Asimismo, algunos de los intercambios de proporcionar correcciones de los precios, y es necesario determinar si estos han sido aplicados a los datos. Por último, algunas de precios históricos de datos es indicativa (es decir, no real de la garrapata de datos), ya que ha sido scrub o el promedio de alguna manera.
• Los datos atípicos y cambios: Datos inevitablemente tiene problemas debido a una serie de factores, que van desde los valores atípicos o errores para volver a cambios de escala (y las acciones corporativas).
• Inesperados fallos de la infraestructura: Ningún sistema es perfecto. Es fundamental para entender la probabilidad de un tiempo de inactividad, ya sea en relación con una fuente de datos o algún otro aspecto de su infraestructura, y construir estos supuestos en el modelo o bien mitigar estos riesgos a través de la redundancia y conmutación por error.