¿Cuáles son los factores de riesgo en el análisis de las estrategias?

Question

¿Qué piensa usted de las estrategias se muestran en timelyportfolio.blogspot.com?

Me gusta el hecho de que hay algún código para reproducir las estrategias, pero al parecer muy elemental, porque él no tiene el control de los factores de riesgo.

Por eso me refiero a que usted puede tener una super estrategia compleja con un montón de campanas y silbatos, pero si al final su estrategia es en su mayoría de largo, y que para el periodo que considerar que el mercado es hacia arriba, sólo está buscando en 1 punto importante y no 5000 muestras independientes de su estrategia a pesar de que podría tener esta ilusión.

¿Cómo profesional de acuerdo con esto, puede apuntar a buenos papeles para él ?

Answer 1

Me alegro de que la gente está leyendo. Simple con más historia en términos de tiempo y los índices es mejor en mi libro. Me han pasado 13 años de lectura de más de 200 artículos de investigación, incorporando complicado y técnicas avanzadas, y el estudio de muy buena reputación comprar el lado de la investigación con ninguna mejora en los resultados. Los lectores están en su propio extender a muchos mercados, incluyendo el Nikkei con un 90% de reducción de más de 20 años. También los mercados de capital tienen un sesgo al alza de decisiones fiable robusto cortocircuito técnicas extremadamente difícil. Puedo guardar la moneda, los bonos y los mercados de productos básicos a largo plazo de reversión a la media y no un sesgo alcista para los posibles cortos.

Ver y escuchar Emmanuel Derman para mucho más la discusión de alguien que sabe mucho mejor que yo.

Absolutamente amor la discusión. Deseando leer otras respuestas.

Answer 2

No creo que los factores de riesgo son importantes aquí. Este es un simple momento en el mercado de la estrategia donde usted está totalmente expuesta al mercado o no expuestos a todos. Todo lo que tiene para mostrar es que él es la adición de valor por encima de comprar y mantener por todos los de la en-y-fuera de comercio.

Answer 3

Creo que la manera de ver el efecto real en un backtest es producir la distribución alcanzado con cero habilidad. Usted puede obtener un punto de distribución, empezando con la misma inicial de la cartera, a continuación, hacer aleatorio el comercio a través del período de tiempo condicional en obedecer el mismo conjunto de restricciones. Hacerlo varias veces para obtener la distribución aproximada.

La inicial de la cartera puede tener un gran efecto en lo que se ve. Así que, al menos, el uso de diferentes carteras puede dar alguna información.

Una discusión más completa de este es en http://www.portfolioprobe.com/2010/11/05/backtesting-almost-wordless/

Answer 4

En el Desempeño Esperado del momento en el Mercado Estrategias, un reciente documento de trabajo por Hallerbach de Robeco de Gestión de Activos, trata de construir un riguroso marco para la evaluación de mercado-el tiempo de las estrategias.

Que se derivan de las expresiones para el Coeficiente de Información (RI) que se puede esperar de momento en el mercado estrategias en no paramétrica y paramétrica de la configuración. Nuestros resultados tienen como superior aproximaciones y ascensor Grinold del [1989] "Ley Fundamental de la Gestión Activa" a un nivel operativo. Además, hemos separado "de la serie de tiempo amplitud" (la sincronización de frecuencia por estrategia) de "de la sección transversal amplitud" (el número de sub-estrategias), ya que contribuyen de manera diferente a la de rendimiento. Ofrecemos teórico de las pruebas de que la aplicación de la volatilidad ponderada tamaños de apuesta, tanto en el momento de la serie contexto de un único mercado subyacente y en la sección transversal contexto de múltiples subyacente de los mercados, maximiza el calendario previsto IR. Nuestros resultados teóricos puede ser utilizado como un punto de referencia para y de la realidad de verificación en la parte posterior prueba de rendimiento de la sincronización de las estrategias. Podemos confirmar la precisión de nuestros resultados mediante la simulación de estrategias de temporización para las divisas, renta variable y de renta fija.