En el papel de "Riesgo de Liquidez y Riesgo de Medida de la Computación" autores describen un lineal de la curva de oferta de modelo para los riesgos de liquidez en presencia de mercado impacto, es decir, el impacto afectados por los precios de los activos $S(t,x)$ es proporcional a unaffceted precio $S(t,0)$ y volumen negociado $x$, con algunos coeficiente de $\alpha$.
En virtud de la difusión (con constante de la deriva $\mu$ y la volatilidad de los $\sigma$) supuesto para los afectados precio de proceso, el modelo de parámetro $\alpha$ se estima a través de la regresión de las devoluciones (ver (9)):
$$\log\left(\frac{S(t_2,x_{t_2})}{S(t_1,x_{t_1})}\right) \simeq \int_{t_1}^{t_2}(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2)dt + \int_{t_1}^{t_2}\sigma dW_t + \alpha(x_{t_2}-x_{t_1})$$
Hay un par de preguntas básicas que viene con respecto a esta regresión:
Se debe recurrir a la firma de los valores para la compra/venta de los volúmenes de $x_{t_1}$ y $x_{t_2}$? En la sección 2 de este artículo se menciona, sin embargo, la regresión en $x_{t_2}-x_{t_1}$ parece ser complicado en algunos casos. Por ejemplo, si sólo hay operaciones de compra de el mismo tamaño, o cuando uno sólo tiene externos oficios de datos con ninguna indicación de comprar/vender disponible.
¿Cómo debemos tratar a los $\int_{t_1}^{t_2}(\mu-\frac{1}{2}\sigma^2)dt$ plazo? Debemos estimar que en la misma regresión o la estimación por separado utilizando afectado el precio de las series de tiempo $S(t,0)$?
Está bien usar intradía de datos a lo largo de un cierto período de regresión (por ejemplo, no debe uno tratar de cuenta de saltos de precio entre días de negociación)?
