¿Cómo se llama este tipo de inversión sin riesgo?

Question

Mi madre me contó que en 1994 tuvo $10K to put into a savings account or CD. She went to the local Citibank and didn't like the interest rates that they were offering on their savings/CD accounts. The bank representative told her about an interesting product that they were offering. It was some sort of S&P 500 investment, except there was no risk. The representative told her that she could invest her $ 10K en este producto durante 5 años, y si después de cinco años el S&P 500 hubiera bajado, el banco se comería la pérdida y devolvería el $10K to her. But if after five years the S&P 500 had risen, then she could keep all the profits. The representative assured her that she would not lose any money, so she thought it was a great deal and put her $ 10K en él.

Mi madre dijo que en 1999, el S&P 500 había subido durante esos 5 años, y el banco le devolvió unos 25.000 dólares. Si miramos un gráfico del S&P 500, éste subió más del 150% durante ese periodo, por lo que realmente se quedó con la mayor parte o la totalidad de los beneficios. Dijo que preguntó a Citibank si podía volver a invertir en ese producto, pero le dijeron que ya no lo ofrecían.

¿Existe un nombre para este tipo de producto de inversión sin riesgo, en el que el banco está dispuesto a devolverte el 100% del capital si la inversión se va al traste? Me pregunto si algún banco ofrece un producto de este tipo hoy en día.

Answer 1

Esto se parece mucho a un Anualidad indexada a la renta variable . Se remontan aproximadamente a 1996 (hay un poco de escepticismo sobre ellas, ya que son difíciles de entender para el inversor típico). Por ejemplo, una renta vitalicia indexada a la renta variable paga una parte de la ganancia de un índice (como el S&P 500) cuando el mercado bursátil sube, y le garantiza que no perderá si baja. En un sentido de arbitraje, equivale aproximadamente a comprar una mezcla de bonos y opciones (de compra) sobre índices.

Hay muchos "ajustes" complicados en ellos, como el reajuste anual/reajuste anual, los topes de interés, etc.

Hay bastante debate sobre si son demasiado buenos para ser verdad, así que yo leería algunos artículos con ventajas y desventajas antes de comprar uno.

También se denominan comúnmente FIA (Fixed indexed annuities).

Answer 2

Mi cooperativa de crédito ofrece un CD vinculado al mercado en el que la inversión cuenta con la protección de la FDIC si se mantiene hasta el vencimiento, pero en caso contrario está vinculado al S&P 500. Viene con esta advertencia:

Los CD Market-Link no son apropiados para todos los depositantes, incluyendo clientes que necesiten un pago de intereses garantizado o que busquen una participación en el mercado de valores. Si se reembolsan antes de su vencimiento, el cantidad recibida estará sujeta al riesgo de mercado, incluida la fluctuación de los tipos de interés de interés y la calidad crediticia del emisor.

Así que todavía existen. Otra cooperativa de crédito a la que pertenezco tiene un producto similar. El riesgo es que si necesitas el dinero antes de tiempo, puede haber pérdidas. Tampoco habría forma de cambiar a una postura más conservadora a medida que se acerca el vencimiento del CD, si te interesa proteger tus ganancias.

Answer 3

Estos productos son reales, pero no están libres de riesgos:

1) El banco podría hundirse en ese tiempo. (¿Las inversiones están aseguradas por la FDIC?)

2) Tu dinero queda inmovilizado durante 5 años, probablemente sin posibilidad de recuperarlo o con una fuerte penalización por retirada anticipada, por lo que te arriesgas a que aparezca una oportunidad de inversión mejor y no tengas liquidez para aprovecharla.

3) Si el mercado baja y recuperas el 100% de tu capital, el interminable trinquete de la inflación prácticamente garantiza que 10.000 dólares valdrán menos dentro de 5 años de lo que valen hoy, por lo que te arriesgas a perder poder adquisitivo aunque no pierdas ninguna cantidad nominal de dinero.

Sigue siendo una opción de inversión de muy bajo riesgo, sobre todo si está vinculada a algo que tiene razones para creer que aumentará de valor mucho más rápido que la inflación en los próximos 5 años.

Answer 4

Esto es lo que se llama un Producto estructurado . La página enlazada ofrece una visión general de los pros y los contras relativos. Suelen mantener la mayor parte de los fondos en bonos y luego utilizan futuros de índices de renta variable y otros derivados para igualar los rendimientos del S&P, o de otros índices seguidos. Todo ello se combina para proporcionar la protección contra las caídas.

Tenga en cuenta que su madre no recibió los dividendos pagados por las empresas constituyentes. Sólo recibió el rendimiento del capital.

Aquí hay un enlace a Oferta actual de productos estructurados de Citigroup (Europa) .

Aquí hay un enlace a La oferta actual de productos estructurados de Fidelity .

Aquí está El artículo de Investopedia que detalla las trampas .

La popularidad de estos productos parece estar en declive, después de haber sido muy promocionados y vendidos por los proveedores en el momento en que su madre invirtió. La mayoría de estos productos sólo ofrecen una protección del 100% del capital si el mercado no cae en una cantidad determinada, ya sea en periodos de información sucesivos o a lo largo de la vida del producto. Hay casi tantos términos y condiciones impuestos a la protección como productos estructurados disponibles. No tengo experiencia personal en la compra de este tipo de productos, ya que prefiero tener la opción de operar y recibir ingresos por dividendos.

Answer 5

El nombre de este tipo de inversión es Inversión de Capital Garantizado, y sí existen, algunas entidades financieras las ofrecen de vez en cuando y pueden ser mejores que poner dinero en el banco.

A diferencia de lo que ha dicho otra persona, su dinero no está bloqueado durante los cinco años. Puedes retirar tu inversión en cualquier momento, pero si retiras tu dinero antes del plazo (5 años en el caso de tu madre) la garantía de capital queda anulada. Por lo tanto, sólo retirarías tu dinero si la inversión está en beneficio, ya que si está en pérdidas cuando vayas a retirarla, te tocarán las pérdidas.

En muchos casos se consigue que un tercero, normalmente un gran banco, sea avalista de la garantía de capital, y que a su vez cobre por esta obligación.