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Será el mercado de valores a seguir creciendo para siempre?

Yo soy relativamente nuevo para la inversión. Entiendo que el mercado de valores, en cierto sentido, refleja lo que ocurre en la economía real. Por ejemplo, si la economía de estados UNIDOS crece, el mercado de valores en el largo plazo la tendencia también.

Ahora, en teoría, se asume que los estados UNIDOS no produce el crecimiento del PIB en el futuro, debido a la disminución de la población. ¿Significa esto que el mercado de valores (índice) también permanecer cerca del mismo nivel en el largo plazo, lo que es una mala inversión?

De hecho, esta fue mi primera intuición, pero luego pensé que tal vez las empresas incluidas en el índice bursátil todavía puede producir una ganancia constante. Decir, por ejemplo, que mientras que el total del nivel del PIB no crece, el PIB/cápita crecerá debido a la disminución de la población.

En este caso, sería el mercado de valores todavía ser una buena inversión? Puede usted explicar la lógica detrás de su respuesta?

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Wade Puntos 128

"El mercado de valores" no puede crecer "para siempre". Habrá crecimiento en el mercado de valores, sin embargo.

El mercado de valores es un juego de suma positiva, ya que es impulsada en gran parte por los beneficios obtenidos por las empresas. Esto no significa que cualquier acción individual se vaya para siempre, esto no significa que cualquier índice va a ir para siempre, y esto no significa que no habrá períodos en los que el mercado como un conjunto de gotas. Pero es razonable esperar que las inversiones de largo plazo en el mercado como un todo va a seguir para la devolución de los beneficios que reflejan el éxito de las compañías de inversión. Históricamente, ese retorno tiene un promedio de alrededor de un 8%; los resultados en el futuro puede ser diferente y exacta de los resultados dependerá de exactamente cuándo y cómo invertir.

Volver a "lo de Japón, que ha sido plana con más de 30 años": el Mercado de planos no significa que las empresas pueden no estar creciendo fuertemente. Seleccionar acciones puede ser más importante, y tendríamos que volver a aprender a centrarse en los dividendos, en lugar de ser tan monomaníaco sobre el crecimiento (dividendos no se reflejan en los índices, por favor, nota), pero habrá dinero de por medio. Cuánto y cuánto esfuerzo se requiere para obtenerla, y si el mercado ofrece las mejores apuestas disponibles, signatorio dice que no.

Los resultados pasados no son garantía de rentabilidades futuras, y sus resultados pueden ser mejor o peor que el promedio. Usted debe ser diversificado en bonos y dichos de todos modos, en lugar de sólo en el mercado de valores.

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Florian Diesch Puntos 1054

La respuesta a su pregunta depende de a qué te refieres cuando dices "crecimiento". Si te refieres literal de un aumento en el total de capitalización de mercado de las empresas, a través de todo el mercado, entonces, no, este tipo de crecimiento no es posible sin la concomitante crecimiento económico. La razón es que la capitalización de mercado de cada empresa es proporcional a sus ingresos brutos, y la suma de todos los ingresos procedentes de la venta de "productos finales" (es decir, las cosas adquiridos y utilizados por los consumidores) es, aparte de un par de tecnicismos, la definición de PIB. La exacta multiplicador podría fluctuar hacia arriba o hacia abajo dependiendo de los inversores expectativas acerca de cómo las ventas crecerá o disminuirá adelante, pero en un crecimiento cero de la economía este multiplicador debe ser estable en el largo plazo. Podría, sin embargo, todavía fluctúan en el corto plazo, pero más sobre esto en un minuto.

Tenga en cuenta que todo esto se aplica para el crecimiento agregado a través de todas las empresas. Las empresas todavía puede crecer, por supuesto, pero como se debe hacer esto por ganar cuota de mercado de otras empresas, el crecimiento tendría que ser equilibrado por una disminución de alguna otra empresa. También, he asumido cero exportaciones netas (que es uno de los "tecnicismos" que he mencionado anteriormente) porque, obviamente, usted podría tener un crecimiento basado en las exportaciones, incluso si la economía doméstica eran estacionarios.

Sin embargo, a menudo cuando la gente habla de "crecimiento" en el mercado, lo que realmente quiere decir es "volver". Que es, ¿cuánto de su inversión para que usted gane. Esta no es realmente la misma cosa como el crecimiento, pero la gente a menudo piensa de esa manera, especialmente en el ahorro de la fase de sus inversiones de la carrera, cuando están reinvirtiendo sus beneficios, y por lo tanto sus saldos de cuenta están creciendo. Que es posible tener un retorno positivo de media en el mercado, incluso en una economía estacionaria. La razón es que realmente hay sólo dos cosas que una empresa puede hacer con sus beneficios netos. Una posibilidad es que se podría invertir en el crecimiento de la empresa. Sin embargo, no hay mucho sentido hacer eso en una economía estacionaria porque por supuesto no hay aumento en el consumo agregado (y por lo tanto, en el largo plazo, la producción total) son posibles. Por lo tanto, las empresas se quede sólo con la segunda opción, que es pagarles a los inversionistas como de los dividendos. Los dividendos proporcionan un retorno que es independiente del crecimiento económico.

Sería el mercado de valores todavía ser una buena inversión en este tipo de economía? Sí. Bueno, algo así. La tasa de retorno de las empresas de pagos de dividendos dependerá de la demanda de los inversionistas (en total) de los rendimientos de sus inversiones. Los precios de las acciones subirán o bajarán, causando devuelve respectivamente, una caída o subida, para encontrar ese nivel. Si su deseo personal para las devoluciones es inferior a la media de todo el público inversionista, a continuación, el mercado de valores se vería como una buena inversión. Si el retorno es más alto que el promedio, entonces se verá como una mala inversión. El marginal inversionista, por supuesto, ser indiferente. La consecuencia práctica de esto es que las personas que invierten en el mercado de valores, en este escenario va a ser precisamente aquellos para los cuales el mercado de valores es una buena inversión, dada su personal propensión a ahorrar y el deseo de las devoluciones, y así sucesivamente.

Finalmente, mencionó que en su escenario, el PIB estancamiento se debe a la disminución de la población. Estoy menos seguro de lo que esto significa para la inversión, pero mi primer pensamiento es que tienen una gran población retirada de la venta de sus inversiones a fondo finales de la vida de consumo, y que tendría una población relativamente pequeña (en relación a la historia) población en edad de trabajar la compra de esos activos. Esto llevaría a la baja los precios de los activos, y por lo tanto, las altas tasas de retorno. Sin embargo, eso suponiendo que los jubilados necesidad de vender activos para financiar su consumo durante la jubilación. Si los rendimientos de los jubilados activos son lo suficientemente grandes como para financiar su consumo durante la jubilación, a continuación, se acabaría con relativamente pocos vendedores, lo que resulta en precios altos y por lo tanto relativamente bajas tasas de rentabilidad. No es obvio para mí que el efecto habría de dominar, y así que es difícil decir si o no el resultado devuelve sería atractivo para la población en edad de trabajar.

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mhipp Puntos 161

Sí! Mira a cualquier gráfico o tabla que cubre los últimos 100 años. El gráfico sube. Continuará creciendo a menos que haya un evento de extinción y la población se reduce. Las corporaciones seguirá creciendo para satisfacer las necesidades de los cada vez mayores de la población.

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Volte Puntos 2676

En teoría, el crecimiento en los precios de las acciones es altamente dependiente en el PIB. Los precios de las acciones están determinadas en gran medida por sus ingresos y ganancias dependen en gran medida de la economía. Si la economía es buena, la gente compra más de un producto que aumenta las ganancias y por lo tanto disminuye el ratio P/E lo que hace que las acciones más atractivas para los inversores que hace que la gente compra y el precio de las acciones a ir hacia arriba.

Prácticamente, hablando de que hay un montón de otras variables, aunque como los costos, la competencia, la inflación, etc.

Todas las cosas iguales a pesar de que usted esperaría tapa de ganancias prácticamente 0 en 0 pib de la economía sin embargo sin embargo, todavía puede ser de crecimiento dentro de las industrias en un 0 pib de la economía. Mira el crecimiento de la industria de la telefonía celular durante la gran recesión como un ejemplo.

Por último, incluso si no hay crecimiento todavía tiene los dividendos que suelen pagar más que el de los bonos. El mercado podría ser perfectamente eficiente ya que cualquiera con una buena comprensión de Excel podría perfectamente valor de todo el mercado en menos de 15 minutos.

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srinivas Puntos 16
Ahora, en teoría, se asume que los estados UNIDOS no produce el crecimiento del PIB en el futuro, debido a la disminución de la población. ¿Significa esto que el mercado de valores (índice) también permanecer cerca del mismo nivel en el largo plazo, lo que es una mala inversión?

Se están olvidando de varias cosas.

En primer lugar, muchas empresas en la bolsa de los estados unidos son en realidad internacional diversificado de compañías globales. Mucha de su negocio proviene de los mercados emergentes, aunque la compañía cotiza en la bolsa estadounidense de intercambio. Así, el crecimiento del PIB mundial tendría que dejar para las poblaciones dejan de crecer. NOSOTROS de crecimiento del PIB parar no es suficiente.

En segundo lugar, acciones pagan dividendos. En la actualidad, donde yo vivo, los dividendos son ligeramente por encima del 4% en general, mientras que los rendimientos de los bonos son negativos. Eso por sí solo hace que las poblaciones de buenas inversiones.

En tercer lugar, las acciones están protegidos de la inflación. Si la inflación es del 2%, las poblaciones crecen 2%, incluso sin ningún tipo de crecimiento del PIB en todo!

Ahora, en general, que están a la derecha. Stock de rendimiento es la inflación + de crecimiento del PIB real + rendimiento de los dividendos. Si la inflación es de 2%, el crecimiento real del PIB es del 2% y la rentabilidad por dividendo es del 4%, las poblaciones de rendimiento del 8%. Ahora, si el crecimiento real del PIB de repente dejar, ¿qué pasaría? Si no hay ningún cambio en los inversores el rendimiento de la demanda, las acciones HAN de producir un 8% en el futuro. La inflación seguramente no van a aumentar debido a un cambio en las condiciones, y el crecimiento real del PIB sería del 0% debido a la definición de crecimiento del PIB de la parada. Así, la única manera de que las existencias de rendimiento es de un 6% de rentabilidad por dividendo. Sin embargo, las empresas tienen un tiempo duro el aumento de los dividendos, por lo que la forma en la que esto ocurre es que las valoraciones de las acciones de la gota por 1/3 = 33.333%. Si una acción pagado 1 EUROS de dividendo, se utiliza a un costo de 25 EUROS. Después del cambio, se paga todavía 1 EUROS de dividendo pero ahora los costos de 16,67 EUROS.

Así que, en otras palabras:

Si el mundial de crecimiento del PIB se detiene para siempre, las poblaciones de inmediato gota 33.33% y, a continuación, seguir produciendo la misma en el futuro. Se tarda poco más de 5 años para las inversiones en acciones (con dividendos) para llegar a sus pre-caída de los niveles. Si los rendimientos de los bonos fueron positivos, se necesitaría mucho más para las inversiones en acciones para llegar a las inversiones en bonos, pero, de nuevo, donde yo vivo, los rendimientos de los bonos son negativos.

No veo el crecimiento del PIB mundial detener para siempre. ¿?

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