He construido modelos de riesgo mediante el análisis de cluster en una vida anterior. Años aprendí acerca de los análisis de componentes principales y a menudo me he preguntado si que hubiera sido más apropiado. ¿Cuáles son los pros y los contras del uso de la PCA, en contraposición a la agrupación para derivar los factores de riesgo?
Si se hace una diferencia, yo estoy usando los modelos de riesgo para la optimización del portafolio, no el rendimiento de la atribución.
Ellos no son mutuamente excluyentes. PCA y la agrupación son similares, pero se utilizan para diferentes propósitos. Usted podría utilizar PCA para cortar abajo de los 10 factores de riesgo para decir 4 factores no correlacionados, y se puede combinar de valores con diferentes FACTORES en diferentes categorías con la compensación de rendimientos y de la varianza de las características. Sin embargo, cuando decimos que queremos para derivar los factores de riesgo, lo que implica que se trata con más variables, y PCA (o factor analysis) es el más apropiado. Si usted está realmente interesado en segmentos de riesgo a través de las variables nominales, dicen clases de activos, que sería el interés más en la agrupación.
He jugado un poco con ambos sistemas, pero no para la optimización del portafolio.
He utilizado PCA en algunos modelos de tipos de interés. Que se convirtió en una de Cuadrados mínimos Parciales esquema, en algunos no-lineal de la cosa. Yo no estaba impresionado con los resultados.
Mi Análisis de Cluster esquema se transformó en un esquema de clasificación, y resultó que el K-Vecino más Cercano método funciona igual de bien, y posiblemente mejor. De nuevo, esto no era para la optimización del portafolio, de modo que no puede aplicarse a su situación.
Por lo que he visto, si estás dependiendo del método de cálculo para encontrar el exceso de devolución (o menor riesgo), probablemente se sentirán decepcionados. Por otro lado, es común para varios métodos para poner de relieve algunos de los problemas que no estaban originalmente obvio. Por ejemplo, el arranque de su cartera(s) para determinar lo buenos que son en comparación con suerte. He vertido una gran cantidad de ideas, porque de esa cuestión.
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