Cuestiones a tener en cuenta al considerar una empresa de comercio/finanzas cuantitativas

Question

Tengo una próxima entrevista de trading cuantitativo (prop desk en un gran banco), y me gustaría tener algunas buenas preguntas para hacer sobre el grupo. Sin embargo, estoy cambiando de campo desde la academia y no tengo una buena idea acerca de qué tipo de cosas que debería estar buscando, y qué preguntas 1) sondear mi ajuste con el grupo / empresa y 2) me dan una mejor idea de cómo funcionan.

He aquí dos sugerencias que he recibido hasta ahora y que ilustran el tipo de preguntas que yo buscaría:

¿En qué mercados opera?

¿Cuál es su ratio de Sharpe?

Además de la pregunta, se agradecería una breve explicación de cómo interpretar la respuesta del grupo a la pregunta. ¿Qué me dice operar en un mercado? ¿Muchos mercados? Un ejemplo de respuesta con una pregunta/explicación sería

¿Cuál es su ratio de Sharpe? - Un ratio alto le indica... Evite los grupos con ratios bajos porque ...

Una pregunta/explicación por respuesta, por favor. Siéntase libre de utilizar los ejemplos que he dado, ya que no estoy seguro de cómo interpretar las respuestas.

Answer 1

Hacer preguntas como "cuál es su ratio de Sharpe" no es, en mi opinión, una buena idea. Haz preguntas que demuestren tu interés por el éxito de su empresa.

1. ¿En qué mercados opera? (ha mencionado éste)
2. Describa el proceso de alto nivel de la empresa para tomar una idea, desarrollar un modelo y llevarlo a la producción.
3. ¿Qué limitaciones impone a los nuevos modelos?
4. ¿Cómo controla y gestiona el riesgo específico de cada modelo y el riesgo de toda la empresa?
5. ¿Qué tipos de modelos se me prohibirá desarrollar? Por ejemplo, ¿tengo libertad para construir un modelo que mantenga posiciones durante más de 100 días? ¿Y un modelo puramente intradiario?
6. Describa el conjunto de herramientas o el marco que utilizan sus cuantos para desarrollar modelos.
7. ¿Hay recursos disponibles para desarrollar nuevas herramientas de uso interno que hagan más productivos a los cuantos?
8. ¿Cómo están organizados sus cuantos dentro de la organización? ¿Se les anima a colaborar o compiten entre sí (ya sea directa o indirectamente por la participación y los recursos de otros equipos de apoyo)?

Las preguntas que demuestran que estás interesado en deducir si puedes tener éxito son mucho más interesantes para la entrevista que las preguntas que podrían percibirse como que los estás midiendo con alguna vara arbitraria para ver si merece la pena que te incorpores.

Answer 2

Desea conocer los últimos índices de rotación y contratación de personal.

Quieres estar en un lugar que sea a la vez estable y que crezca lentamente, y que no contrate y despida empleados (criterios coincidentes pero distintos).

En cuanto al primer punto, yo evitaría las empresas nuevas y de rápido crecimiento, a menos que no te importe que te despidan en un año desde que te contrataron liberalmente y el crecimiento se ha ralentizado. Las empresas de HFT tienden a empezar con fuerza (a menudo porque los fundadores adoptaron estrategias de sus anteriores investigadores/empleadores), y luego experimentan una rentabilidad reducida porque la investigación no está produciendo lo necesario para seguir adelante, o no pueden competir con empresas más grandes que siguen invirtiendo en nueva tecnología. Hay pruebas académicas reales de este efecto (no puedo encontrar el documento ahora) y es bien sabido en la industria que es muy difícil conseguir que una empresa HFT funcione a largo plazo.

La excepción podría ser si eres realmente muy muy bueno, entonces puedes llegar a lo grande si eres una pieza clave en dicha empresa en su fase de crecimiento.

En cuanto al segundo punto, quiere ser uno de los pocos candidatos a los que se les ha ofrecido un puesto de trabajo en los últimos 6 meses, al tiempo que exige que la empresa sea bastante rentable. Esto demuestra que están dispuestos a invertir en ti en lugar de contratarte y dejarte marchar en cuanto vean que no estás en el 20% superior de la distribución de capacidad que te asignaron a lo largo del proceso de entrevista. Tu capacidad es una variable aleatoria desde su perspectiva y no es raro que prueben a un candidato para ver si la realización de esta variable aleatoria está en el extremo superior de la distribución asignada originalmente al candidato; si no es así, puede que te vayan tras un breve periodo.