¿Por qué el precio de las acciones tienden a caer si una empresa, los beneficios disminuyen, sin embargo, siguen siendo positivos?

Question

A menudo veo que los informes de noticias a lo largo de las líneas de "la Empresa X ha publicado un beneficio de 100 millones de dólares, un 20% menos que el año anterior." Este tipo de noticias es causa frecuente de la compañía es el precio de las acciones a caer.

Pero estoy pensando en: la compañía todavía hechas de 100 millones de dólares de beneficio, por lo que la empresa obtiene más ricos — que tiene $100 millones más que el año anterior.

Entonces, ¿por qué el precio de la acción cae? Parece paradójico. Si cada año, la empresa guarda sus ganancias en el banco, entonces cada año la empresa va a crecer más ricos, aunque las ganancias actuales podría haber sido menor. Entonces, ¿por qué el precio de la acción cae? Cuál es acerca de cómo las acciones son valoradas que estoy vistas?

Answer 1

Tiene que ver con las percepciones del mercado y la expectativa y la percepción de las perspectivas de futuro de la empresa.

Generalmente la expectativa de una empresa, los resultados son ya un precio en el precio de la acción, por lo que si los resultados difieren de estas expectativas, el precio de la acción se puede mover hacia arriba o hacia abajo respectivamente. Por ejemplo, muchas veces una compañía de precio de la acción puede ser golpeados por el aumento de sus ganancias en un 20% por encima del año anterior, cuando la expectativa era que iba a aumentar los beneficios en un 30%. Otras veces una empresa del precio de las acciones puede subir bastante para hacer un 20% de pérdida cuando la expectativa era que sería un 30% de pérdida.

Luego también hay una compañía perspectivas para el futuro crecimiento y rendimiento. Una empresa puede ser la partida en problemas, así que a pesar de que hizo un 100 millones de dólares de beneficio de este año, las perspectivas para la compañía puede ser sombrío. Esto podría causar que el precio de la acción a caer en consecuencia. Por el contrario, una empresa que se hayan hecho en una pérdida de $100 MILLONES, pero su es dar vuelta en una esquina después de la reducción de costes y reestructuración. Esto puede ser visto como un aspecto positivo para el futuro causando el precio de la acción suba.

También, una compañía que hace 100 millones de dólares en ganancias no iba a poner que todos en el banco. Se puede pagar dividendos con algunos, puede poner un poco más hacia el cultivo de la empresa, y puede que lleve algo de dinero disponible en el caso de los flujos de caja fluctuar durante el año.

Answer 2

El valor de la compañía (que deben ser reflejados en el precio de la acción) no es cuánto dinero tiene en el banco, pero algo a lo largo de las líneas de 'cuánto dinero va a hacer entre ahora y el final de los tiempos' (ajustado por el valor tiempo del dinero y los riesgos).

Así que cuando usted compra una acción de una empresa que tenga, digamos, poco de dinero en el banco, pero espera hacer 1M$ de beneficio de este año, 2M$ para los siguientes 3 años, y decir, nada después, usted va a pagar su fracción de 7M$ (menos algunas de descuento debido a el riesgo). Si ahora anuncian que sus ganancias eran sólo 750k$, entonces la gente puede pensar que los 2M$ son más propensos a ser de 1,5 M$, por lo que el valor de la empresa iría a ~ 5M$. Y con eso, el mercado puede percibir la empresa como más riesgosas, debido a que sus beneficios se desvió de lo que se esperaba, que a su vez puede reducir el valor de la compañía aún más.

Answer 3

Usted está omitiendo cómo la empresa 120 millones en el año anterior y puede enfrentar un mercado cada vez más pequeño y por lo tanto han pobres perspectivas de futuro. Si la empresa está reduciendo, ¿cuáles serán las acciones a ser vale la pena el camino.

Recuerde compañías como AOL o Blackberry? Hubo un tiempo en que había grandes ganancias antes de que las cosas cambiaron, que es la parte que no se están considerando aquí. Si la empresa ha perdido algo grande en sus ganancias, por ejemplo, los pozos de petróleo que es de propiedad de ejecutar fuera de las reservas o de las patentes en sus principales medicamentos caducados, entonces no puede ser la percepción de que la empresa no será capaz de competir en el futuro, para seguir generando ganancias. Algunas de las empresas puede acabar yendo a la quiebra como uno podría buscar en GM para una empresa que solía ser una de las más grandes compañías de automóviles en el mundo y, sin embargo, terminó yendo a la quiebra.

Answer 4

Aparte de las implicaciones para el mercado de Victor y JB Rey mencionar, otra posible razón es que los dividendos que pagan. Generalmente, los dividendos de una compañía paga dependen de las ganancias de la empresa hizo. si una empresa hace menos beneficios, los dividendos vez más pequeños. Esto podría incitar a los disturbios entre los accionistas, porque esto significa que se les paga menos dividendos, lo que hace que compartir más probable que se venden, y por lo tanto, por el precio de otoño.

Answer 5

Digamos que usted vea a un café. Usted está mirando para comprar un café para entrar en uno y pregunte al administrador de cuánto beneficio se hace en un año. Él dice $N y camina y piensa a sí mismo, "yo estaría dispuesto a pagar de $500,000 para este café." Organizar volver a reunirse para discutir la compra de la empresa (y él está buscando a alguien para la compra).

Ir a la tienda de nuevo al día siguiente y el jefe dice, "lo Siento, te dije que nos hacen $N. lo he comprobado en los números y en realidad sólo $0,8 N (20% menor de lo que pensaba)."

Está usted dispuesto a comprar el café por $500,000 así? No, claro que no lo eres.

Creo que esto es suficiente analogía a las empresas públicas.