¿Qué técnicas utiliza para valorar Facebook para determinar si su precio actual de las acciones es inflado, o si representa una buena inversión?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
tobes
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En el largo plazo, un P/E de 15 a 25 es el más "normal" de la gama. Con un 90 P/E, Facebook ha cuadruplicar sus ganancias para llegar a la normalidad. Es esto posible? Sí. Probable? No sé.
Yo no soy un analista de acciones, pero me encantan los números y tratar de llegar a conclusiones lógicas. He visto los datos que de publicidad a nivel mundial es de alrededor de $400B, y NOSOTROS alrededor de $100B. Si Facebook beneficio se ejecuta en un 25% o así y quiero un P/E de 20, se necesita un beneficio de us $5 mil millones en ventas de $20B (a conciliar su actual $100B capitalización de mercado). No importa lo que FB crecimiento en ventas, la publicidad pasó en todo el mundo no va a subir o bajar por mucho más que la economía. Así que, con un enfoque en los anuncios, que tendría alrededor de 5% del mercado mundial de crecer en un cómodo P/E.
Mover este a su alrededor, si toda la publicidad fueron una ganancia de 25% (un loco de la asunción), hay $100B en el beneficio que se había world wide cada año, y el valor de las empresas podría tener un total de $2T en su conjunto.
El de arriba es un amplio intercambio de los límites razonables que uno podría esperar en el análisis de un stock. Puede ser utilizado para cualquier otro finito de mercado, como las bebidas gaseosas. Sólo hay tantas personas en el planeta, y en conjunto, el total de consumo de gaseosas no puede exceder, decir 6 mil millones de galones por día. El pastel puede crecer un poco, pero se considera fijo como un orden de magnitud.
Editar - para lo que vale, como de 8/3/12, el precio se ha reducido significativamente, que actualmente es de $20, y el P/E se muestra como 70X. No estoy haciendo ninguna de las predicciones, pero el stock de las necesidades de una combinación de los ingresos más altos o más bajos de valoración todavía enfoque 'normales'.
pottedmeat
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1625
Usted podría intentar este experimento:
pagar por un Anuncio/banner en Facebook para 1 mes. El Anuncio/banner enlace a su sitio de comercio electrónico.
A continuación, ver si el Anuncio/banner o no convertir en comercio electrónico órdenes ("conversión" significa que las personas que vienen a su sitio eccomerce de Facebook después de haber hecho clic en su Anuncio/banner realmente comprar algo en su sitio).
Si lo hace convertir, usted continuará pagando por Anuncios/banners y otras personas a hacer lo mismo para sus sitios, por lo que FB puede hacer efectivo en los próximos años. Pero si NO convierte a usted y a todos los demás pronto descubrirá y dejar de pagar por Anuncios/banners, así que será difícil para Facebook para ganar dinero con la Publicidad, con lo que Facebook puede ser una gran burbuja (a menos que encontrar otras maneras de hacer dinero).
Hice el experimento he sugerido anteriormente y la tasa de conversión fue un absoulte CERO!!!!! (En lugar de Google Adwords convertidos bien por el mismo sitio). Así que en mi humilde opinión me quedaría lejos de FB.
Pero recuerda que el mercado de valores es emocional (al menos en períodos cortos de tiempo), así que podría ser que incluso si FB wil nunca convertirse en una vaca de efectivo, para el 1er par de meses la gente (especialmente los pequeños inversores tempeted por la marca) podría ir loco de las poblaciones y comprar comprar comprar, por lo que el precio sube hasta arriba.
EDICIÓN en respuesta a algunos comentarios de abajo argumentando que mi respuesta fue reducido a un único experimento:
Un burro no puede volar bien cuando soy yo (con un solo experimento) tratando de hacer volar o la totalidad de la GM de la fuerza laboral.
iParadiz
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Para saber si una acción está subvaluado no es algo que pueda ser fácilmente evaluados (otra cosa, todo el mundo sabría que el stock está subvaluado y todo el mundo lo va a comprar hasta que alcanza su valor "true"). Pero hay métodos para evaluar el valor de una empresa, creo que la 3 la mayoría de los métodos conocidos son:
- Valor neto de los Activos, que simplemente puede ser entendido como:
Si los activos de la empresa iban a ser vendidos ahora mismo y que todos sus las deudas se pagan de vuelta a la derecha ahora, ¿cuánto va a ser de izquierda? Este cantidad restante sería el valor fundamental de su empresa.
Ese método podría funcionar bien en compañía de bienes raíces cuyo valor es más o menos de los edificios que poseen menos de la cantidad que pidió prestada a adquirir. No es realmente útil en el caso de Facebook, como la mayor parte de su negocio es inmaterial.
- Comparable análisis, que puede ser entendido como:
Sé que el valor de varias empresas de un mismo sector, de modo que si quiero para evaluar el valor de otra empresa de este sector, sólo tengo que comparar a los demás.
Por ejemplo, usted descubre que simiral las empresas de internet están siendo comercializados a un precio que es 15 veces sus proyecciones de dividendos (su llamado a un Precio Earning Ratio). Entonces, si usted ve que Facebook, todo lo demás siendo igual, se cotiza a 10 veces su pronóstico de dividendos, se podría decir que la compra sería en un descuento.
- De flujo de Efectivo descontado, que es decir que:
Una empresa vale tanto como el flujo de efectivo que me va a dar en el futuro
Si usted piensa que facebook le dará algunos dividendos durante un cierto período de tiempo, y luego calcular su valor presente (esto significa encontrar la cantidad que debe poner en una cuenta bancaria el día de hoy para tener la misma cantidad en el futuro, esto se puede hacer dividiendo la cantidad por la que algunas de las tasas de interés). Por lo tanto, si usted piensa que la posesión de una parte de Facebook por un largo periodo de tiempo le dará a usted (en valor presente) de 100 y que la participación del Facebook se comercializa en los 70, luego de comprar.
Hay otro método muy bien conocido, de una forma más cuantitativa, que es el Capital Asset Pricing Model. No voy a entrar en los detalles de éste, sino que se trata de mirar cómo una empresa debe tener un precio relativamente a un punto de referencia de otras empresas.
También hay un montón de factores que podría afectar el precio de una empresa y hacer que se desvía lejos de su valor fundamental: la crisis, las tasas de interés, la regulación, el precio del petróleo, la mala administración, .....
E incluso mediante la aplicación de los métodos anteriores, el fundemantal valor en sí seguirá siendo especulativa y nunca se puede estar seguro de ello. Y diciendo de que usted está comprando a un precio de descuento seguirá siendo una opinión.
Después de eso, el precio de las empresas, es probable que entender que el análisis financiero, finanzas corporativas y un poco de macroeconomía.
Stephen Darlington
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La cantidad de publicidad y sin educación, los inversores/especuladores de conducción de su alza de los precios. Solo por que yo diría que sus precios están inflados.
Tenga en cuenta que Facebook no vender nada tangible. Se puede ir tan rápido como subieron. La mayoría de sus ingresos de anuncios de base y de un solo producto orientado, y, como tal, altamente dependiente del uso y tendencias (recuerde MySpace?).
Habiendo dicho eso, todos los otros "clásicos" técnicas de valoración son aún válida y usted debe utilizar.
