Confundido acerca de opciones de acciones de empleados: ¿Cómo puedo pagar por estos?

Question

Estoy confundido acerca de opciones de acciones. Los números en la siguiente historia son ficticios porque yo estoy en la propia oferta confidencial. Este es un Estadounidense privado de la empresa con un futuro prometedor:

• Valoración actual estimado de entre 1 y 3 millones de
• La valoración más que duplicado en el último año
• Sido la generación de ingresos para más de 2 años

Me han ofrecido un paquete que incluye 100k opciones de compra de acciones a los 5 dólares por acción. Que chaleco más de 4 años en el 25% de un año. Esto significa que al final del primer año, se supone que voy a pagar 25,000 acciones? No me costó 125.000 dólares? Yo no tengo este tipo de dinero.

Estoy confundido acerca de algo?

Answer 1

ISOs (opciones de incentivo) puede ser cerrado en dinero en efectivo de la transacción. Dicen que la primera ronda de chalecos, de 25.000 acciones. La bolsa tiene un valor de $7, pero su opción es comprar en $5 como usted dice. El agente se ejecuta y vende, usted recibe $50,000, sin que hasta el frente de dinero. Edición basada en el comentario de abajo - usted sabe que chaleco más de 4 años, pero ¿cuánto tiempo antes de caducar? Se sitúa a la razón el tiempo eres capaz de aguantar ellos, la mejor oportunidad que la empresa tiene éxito, y el precio sube.

El artículo Comprensión empleador concedido opciones sobre acciones (PDF) ofrece una buena discusión de los diferentes escenarios de apoyo a mi respuesta.

Answer 2

Me han ofrecido un paquete que incluye 100k opciones de compra de acciones a los 5 dólares por acción. Que chaleco más de 4 años en el 25% de un año. Esto significa que al final del primer año, se supone que voy a pagar 25,000 acciones? No me costó 125.000 dólares? Yo no tengo este tipo de dinero.

Al final del primer año, por lo general tienen la opción de pagar por las acciones. Sí, esto significa que usted tiene que usar su propio dinero.

En general, usted no tiene que comprar NINGÚN hasta que toda opción chalecos, después de 4 años, en su caso, en la cual comprar, o que se consideran 'vestidos' (usted tiene acciones en la empresa sin necesidad de comprar) o la opción expira sin valor, con perder su ventana a comprar en la empresa. Esto le da un montón de oportunidades para evaluar el crecimiento de la empresa perspectivas y viabilidad a lo largo de este tiempo. Con respecto a las opciones de vencimiento del contrato puede tener una arbitrariamente larga fecha de caducidad, como 17 años.

No tener el dinero o no, no es una consideración en este asunto. Negociar un salario más alto lugar. Le he dicho a varias empresas que no quiero su capital a pesar de mi interés en su modelo de negocio y producto. YMMV.

Además, las opciones pueden venir con consecuencias fiscales, o ninguno en absoluto. no es un mal negocio, pero usted necesita para ser capaz de mirar objetivamente.

Answer 3

• Una opción es sólo eso, una opción para comprar una acción. No la obligación. Cuando sus opciones chaleco, usted tendrá esa opción. Si usted puede comerciar con la participación de más alto que el precio de ejercicio de la opción, entonces usted puede hacer dinero. Si es el comercio menor, o no hay mercado, no pasa nada. Usted acaba de mantener la opción hasta que expire. (Mirar hacia arriba cuando se expira - por lo general de 10 años. También, preste atención a su cronograma de adquisición de derechos. Esto es importante si usted decide dejar. Si usted chaleco sólo anualmente, usted desea permanecer por un año entero para asegurarse de que usted chaleco de ese año de stock).
• Si deja la empresa, usted debe mirar lo que va a suceder a sus opciones. Un montón de veces, será necesario para el ejercicio de las mismas dentro de los 90 días, si desea mantener las acciones, independientemente de que el precio de la acción. Si su empresa es privada, el precio de las acciones será determinado por una valoración (409a) que se realiza. Así que incluso si no hay mercado para sus acciones, que todavía tienen un "precio" de la IRS perspectiva. También puede ser prohibido la venta de sus acciones a otra persona.
• En algunos casos, si usted ejercita su opción, usted será responsable por el incremento en los ingresos en la diferencia entre su precio de ejercicio y el precio actual de las acciones. Digamos que usted tiene una opción con un precio de ejercicio de $1. Las acciones se cotizan a $5, o el 409a valoración dice que sus acciones valen $5. Si el ejercicio de esa opción, ahora es dueño de una acción con valor de $5, y usted sólo paga $1 por ello. El IRS ahora quiere que sus impuestos de $4 de ganancia. Esto puede ser debido a que durante ese año o no, dependiendo del tipo de opciones que usted tiene y de otros factores que no estoy seguro acerca de.
• Es generalmente visto como una buena cosa si usted desea tomar más la indemnización en forma de capital. Las empresas ven esto como una alineación de intereses. Usted desea que la empresa no así en el largo plazo, a fin de que usted y todos los demás beneficios.
• Para evaluar correctamente esta oferta, usted debe averiguar cómo muchas de las acciones en circulación hay. Si usted lo solicita, su empresa debe decirle. También pregunte acerca de la adquisición de derechos horario y si hay una restricción en la venta de sus acciones. También, pregunte si la compañía puede volver a comprar sus acciones sin su aprobación si te vas. Por último, usted tiene que tomar una conjetura en cuanto a la liquidez de sus acciones (es decir, las posibilidades de la salida a bolsa) y el futuro de valoración o de la capitalización de mercado de la empresa. En base a toda esa información, usted será capaz de decidir si esa compensación es el adecuado para usted o no.

Answer 4

la respuesta corta es: No. usted no TIENE que pagar $125,000.00 en el final de su primer año. que es sólo la cantidad, SI usted decide hacer ejercicio.

*multa de impresión: Pero si salir o llegar a dejar ir (lo cual ocurre con bastante frecuencia en la parte superior del nivel de Silicon Valley empresas), se perderá cualquier cosa que usted no hace ejercicio. básicamente lo que hace es encadenado por un par de manillas de oro. en otras palabras, usted está atascado con la empresa, hasta que una liquidación de eventos tales como la oficina de propiedad intelectual o de mercado secundario de venta (usted puede esperar para pasar un par de años antes de conseguir cualquier cosa de sus acciones)

Ahora, es difícil decir si o no para el ejercicio de esa época, especialmente dado que no conocemos los detalles de la empresa. usted sólo debe hacer ejercicio si usted prever su dejar de fumar, anticiparse a ser despedido, Y siento fuertemente que el precio de las acciones va a seguir subiendo. si usted está en la bahía de san francisco, creo que usted tiene 10 años hasta que sus opciones vencen (punto en el que se han ido para siempre, pero que es de 10 años y por lo general las empresas IPO bien dentro de los 7 años).

yo recomendaría que usted obtenga un muy buen asesor fiscal (alguien que entienda de AMT y de opciones de acciones de las lagunas fiscales/reglas como la palma de su mano).

Me voy a tomar un tiro largo y suponga que tiene un increíble oferta y que tiene una enorme cantidad de ISOs de ellos. así que voy a dar esto como un consejo - en primer lugar, felicidades por ser propietario de un lote en papel hoy en día si usted todavía está allí. usted eligió ser uno de los primeros empleados en una buena empresa de tecnología. Sin embargo, usted debe estar más preocupado acerca de la AMT (alternativa min de impuestos). usted recibirá esclavizados por el IRS si usted ejercer sus acciones y no puede pagar el AMT. supongamos que, en su escenario de ficción, de su stock de opciones de aumento de 2x, en el papel. usted ahora de $1 Mil en opciones. pero usted estaría pagando $280000 en impuestos si usted eligió para el ejercicio de ellos ahora mismo. Ahora, a menos que usted puede vender INMEDIATAMENTE en el mercado secundario, que sería altamente recomendamos no hacer ejercicio justo ahora. sólo el ejercicio de su ISOs cuando se puede dar la vuelta y vender ellos (ya sea a la espera para la salida a bolsa, o si la empresa ofrece en el mercado secundario aprobado el comercio).

Answer 5

Opciones sobre acciones representan una opción para comprar una acción a un precio determinado. Lo que te han ofrecido es la opción para comprar la compañía de acción a un precio dado ($5) a partir de una fecha determinada (su manillas de oro aka cronograma de adquisición de derechos).

Si el valor de la compañía se duplica en 1 año y las acciones de líquido (es decir, se puede vender), a continuación, usted acaba de hacer $125k de lucro. Si el valor de la compañía ha ido a cero en 1 año, entonces usted ha perdido nada de su esperanza de hacerse ricos.

Como otros han mencionado, la mecánica de ejercer la opción de compra y venta de las acciones por lo general puede ser realizado sin ningún dinero involucrado. El corredor va a hacer ambas cosas en una sola transacción y utilizar las ganancias de la venta para pagar el costo de la compra de las acciones. Usted siempre debe cubrir al menos la porción de la transacción y, normalmente, el agente de retener los impuestos de todos modos. De lo contrario, usted podría encontrarse en una posición en la que se ha perdido dinero debido a los impuestos que se deba mientras que las acciones disminución en el valor por debajo de ese impuesto. Usted no tiene que preocuparse de eso ahora.

De nuevo, como de personas han mencionado que las opciones se suelen caducar 10 años a partir de la adquisición de derechos o 90 días de dejar su empleo con la compañía. Estoy seguro de que hay algunas variaciones sobre el tema. Asegúrese de preguntar y todo esto debe ser parte de algún contrato por escrito. Estoy seguro de que usted puede pedir ver si así lo desea. También típico es que la opción de compra de acciones subvenciones tienen que ser aprobados por la junta, que normalmente es un tecnicismo.

Algunos consejos generales:

• No poner demasiado peso en la valoración de los números de un privado de inicio, los que vienen de fuera de la mayoría de aire basado en algunas de las expectativas de futuro. Estos no tienen que cumplir con los requisitos más estrictos para las empresas públicas o de un proceso de la OPV y como futuro empleado su capacidad para hacer la debida diligencia en los que es casi mínima. Es bueno que la empresa tiene ingresos, pero es el valor futuro depende de ser capaz de obtener un beneficio. Cualquiera puede hacer un ingreso, mientras que la pérdida de dinero.
• Ser muy cuidadoso acerca de cómo cuenta el valor de estas opciones en su remuneración total. Un montón de gente que dice que usted debe de valorar a aquellos a cero.
• Si algo no funciona, que es probablemente un par de años de distancia, de encontrar la estrategia para la conversión de estas opciones de dólares. Sé que la gente que se sentó en un papel beneficio de millones de personas sólo para ver que la mayoría de desaparecer como la valoración de la compañía se desplomaron. No ser demasiado codicioso. Al igual que cualquier inversión que usted querrá tener algún tipo de estrategia de salida que te da algo de riesgo/recompensa de compromiso. De nuevo, este es probablemente años de distancia.