Es una pregunta excelente.
La categoría de renta fija inversiones incluye generalmente todo tipo de bonos y acciones preferentes y otros instrumentos que pagan un tasa de rentabilidad fija y son se espera que devuelva su capital en alguna fecha de vencimiento. El espectro de la inversión en renta fija es amplio.
Para el componente de renta fija de una cartera de inversión personal, me inclinaría por invertir en deuda pública a corto plazo de alta calidad o fondos indexados y ETF compuestos por ellos. Considere también la posibilidad de mantener algún tipo de protección contra la inflación, como Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) en Estados Unidos, o Bonos de rendimiento real (RRB) en Canadá.
Los bonos corporativos, los bonos basura, los bonos a largo plazo, los bonos strip, los bonos u obligaciones convertibles y las acciones preferentes deben ser evitados por los inversores que no comprendan bien la composición y los riesgos de tales inversiones.
Aussi, productos estructurados como CDOs (obligaciones de deuda garantizadas), ABCP (papel comercial respaldado por activos), MBS (valores respaldados por hipotecas), etc. deben evitarse. Aunque originalmente se comercializaban como inversiones de renta fija de alta calidad, muchos productos estructurados explotó durante la crisis crediticia y dejó a los inversores con pérdidas de capital en su supuesta inversión "segura".
Sobre el tema de los CD / certificados de depósito (o GIC / certificados de inversión garantizados en Canadá): Sí, pueden considerarse inversiones de renta fija, en el sentido de que producen un tipo de rendimiento fijo y se espera que devuelvan el capital al vencimiento.
Sin embargo, si el vencimiento de una inversión de renta fija es corto (por ejemplo, menos de un año), y la calidad alta (por ejemplo, papel del Estado o depósitos asegurados), y puede liquidarse antes del vencimiento si se desea (con una pequeña penalización), entonces dicha inversión de renta fija podría considerarse en cambio parte del efectivo o equivalentes de efectivo componente en una cartera, ya que hay poco riesgo de pérdida significativa del principal debido a las fluctuaciones de los tipos de interés, y el dinero es accesible en caso de necesidad. En cambio, si un CD no puede venderse antes de su vencimiento, personalmente lo consideraría renta fija todavía no un equivalente de tesorería hasta su vencimiento.
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