Un principiante pregunta de opción de compra

Question

Así que hice mis primeras opciones de la transacción. Yo creo que una acción que es en la actualidad el comercio de alrededor de 25, será en los años 40, agosto venir - basado en mi investigación (sé que el stock de bien, y he invertido en acciones durante bastante tiempo).

Así: Actual NYSE precio de las acciones es de $25. El 1 de agosto $27 Llame, 10 contratos comprados, aproximadamente 0.80 ($800 costo base). Ahora esta opción de comercio en 1.50, como la bolsa ha comenzado a moverse hacia arriba.. tiene un largo camino para ir de la OMI.

Mi pregunta se refiere a ¿qué debo hacer si mi situación se viene a la verdad . Digamos que en tres semanas de este stock se va a $35. Así que me voy en julio de inicio, las opciones se vencerá dentro de un mes.

• Debo vender la llamada ? Las Opciones precio de ejercicio fue de 27 años, el stock está en el 35. Cómo va a funcionar si puedo hacer esto. Nunca he vendido un llamado antes.

• Soy optimista en este stock - así que debo de ejercicio de estas opciones - por supuesto que iba a necesitar dinero para el ejercicio de 10 contratos (que es de 1000 acciones, es decir, 27K).

Sé que las cosas no podrían ir por el plan, pero mi pregunta es más bien acerca de si/cuando siento la necesidad de ejercicio de la misma, si esto sucede (estoy bien con la pérdida de la inversión inicial de $800).

Answer 1

Usted ha conseguido algunos buenos consejos responder a sus preguntas, pero no tanto en lo que respecta a la gestión de su posición.

Se enfrentan dos obstáculos, el tiempo de decaimiento y el precio de las acciones de inversión. El tiempo de decaimiento es fácil. Entre ahora y agosto de vencimiento, usted va a perder el 80 centavos por us $27 contrato, a menos que el precio de la acción se mueve hacia arriba. En una de caducidad de la base, el precio de las acciones deben ser de $27.80 para romper incluso. Romper incluso se producen a un precio inferior a $27.80 si su stock, el precio ha subido un poco antes de la caducidad.

La opción información antes de proceder. Delta es la cantidad que una opción se suben o caen por dólar, el cambio en el subyacente. Una en-el-dinero opción tiene un delta de aproximadamente 0,50 y como una llamada se eleva, su delta se levantará. Si el stock es de $35 a principios de julio, la llamada delta estará cerca de 1.00 lo que significa que su llamada será actuar como el stock. Por cada dólar que la bolsa sube, su llamada de un aumento de un dólar. En este punto, usted tendrá un riesgo significativo (pérdida de beneficios).

En $35, no habrá tiempo de la prima restante en la llamada y usted habrá perdido el 80 centavos de prima. Sin embargo, la llamada será el comercio por el valor intrínseco que es de $8 ($35 - $27) por lo que su ganancia será de $7.20 por llamada. Que es el riesgo. Qué hacer?

Si $7.20 es aceptable, simplemente vender las llamadas para cerrar (B/A y menos comisiones). La única razón por la que el ejercicio de la llamada es porque

1. Usted desea poseer las acciones

2. El precio de la oferta se cotiza por debajo de la paridad (menos del valor intrínseco) y usted no desea llevar a cabo el corte de pelo para el STC (explicaré esto más adelante si lo desea). Obviamente, usted necesita el dinero (o el margen) para apoyar a este comercio.

Alcanzando los $35 a principios de julio está a la altura de su precio objetivo en los años 40 en agosto de caducidad. Si usted desea participar en un alza adicional de movimiento, usted tiene que tomar algunas decisiones. Usted puede andar en la posición existente, arriesgando la $7.20 ganancia por contrato. O usted podría utilizar un poco más sofisticadas estrategias de opción a tirar un poco de dinero fuera de la mesa. Sólo voy a mencionar dos de las posibilidades.

1. Convertir la posición a estrangular. Pasar otra de 80 centavos de dólar (precio supongo) para comprar el agosto de 33 a poner. La mayoría de los que usted podría dar vuelta si el stock cayó sería de $2.80 (el costo de la put además de la gota para el puesto de $33 huelga). ¿Qué significa esto? Usted estaría garantizada una ganancia de $4.40 entre $27 y $33, y que $4.40 de lucro incrementaría un dólar por cada dólar que su población era de más de $33 o por debajo de $27. Así, por ejemplo, en $40, su llamada posición sería de $11.40 ganancia ($40 - $27c - $0.80 - $0.80), sólo 80 centavos menos que si hubiera hecho nada. Si la bolsa se desplomó a $20, usted también tendría una ganancia de $11.40 debido a la ubicación ($33p - $20 - $0.80 - $0.80). El riesgo y la recompensa de ir de la mano así que si quieres un mejor resultado en un lado, usted tiene que renunciar a algo en el otro lado.

2. Rollo de la ley de extranjería, $27 llamadas a llamadas más baratas a un mayor precio de ejercicio de la misma o después de la expiración. Esta tira el dinero fuera de la posición, la reserva de ganancias. El descuento comercial es que ahora tienen un menor delta y su posición ya no seguir el subyacente de $1 por $1. Supongamos que usted vende el $Ago 27 llame por $8 - $ reserva el $7.20 fines de lucro y se duplican su posición original por la compra de la Sep $37 convocatoria de 80 centavos de dólar. El delta de la Sep $37 llamada sería de 35 años, similar a su posición original. Se ha eliminado el riesgo de perder una excelente ganancia pero, en cambio, se han reducido, también, su potencial de beneficios que van adelante. Trade offs.

Esto puede sonar un poco complicado, pero si vas a las opciones de comercio, usted también debe aprender acerca de la gestión del dinero así. Usted tiene que decidir si quiere llevarse la victoria, seguir a riesgo de todo, o de bloqueo en algunas ganancias, mientras que el corte del riesgo y la disminución de la ganancia total potencial de algo.

Answer 2

Debo vender la llamada ?

Su actual riesgo a la baja es que si la acción se empieza a caer, el valor de sus opciones caerá también. No hay riesgo de perder más dinero en efectivo, ya que usted ya ha pagado por las opciones y no pueden ir por debajo de cero.

Usted podría bloquear en sus ganancias por la venta de la llamada. El riesgo en ese punto es que se pierda ninguno de ganancias basado en la acción subyacente en aumento. Si desea limitar su pérdida a partir de aquí, podría poner en un stop-loss de venta en algún momento (tenga en cuenta que su punto de parada será el precio de la opción que usted desea vender, no por el precio de la acción subyacente).

Cómo va a funcionar si puedo hacer esto. Nunca he vendido un llamado antes.

Pondría un "vender para cerrar" de la orden. El más sencillo es colocar una orden de mercado (sólo vender a cualquier precio que usted puede vender de inmediato), o un límite de orden de venta (a precio de X o superior), que podría ser más, pero es posible que no se llenan del todo si el precio no llega a X. vender la llamada a otra persona (no importa que el intercambio se hace cargo de esto para usted), se obtiene la prima que se vende la opción en efectivo, y ya no tiene ninguna posición sobre la opción. Cualquier ganancia o pérdida por la diferencia en la prima está asegurada.

La alternativa es, por supuesto, es montar la llamada de su vencimiento, y decidir en ese momento si usted todavía cree que la acción tiene espacio para crecer o si usted quiere vender las acciones.

por supuesto que iba a necesitar dinero para el ejercicio de 10 contratos

Si usted no tiene el dinero para el ejercicio (y/o no desea comprar la acción subyacente), entonces la mejor opción es vender la opción para cerrar su posición en el día en que la opción madura. La diferencia de valor entre la opción y el beneficio que te dan de hacer ejercicio y vender el stock es mínimo en ese punto, y debe ser un poco en su favor.

mi pregunta es más acerca de si/cuando me necesitan para el ejercicio

Muy rara vez vale la pena el ejercicio de una opción temprano. Usted obtendrá más por la venta de la opción que va por el ejercicio y la venta de la acciones para obtener un beneficio.

Answer 3

La forma en que la opción de los comerciantes de hacer un montón de dinero es voltear sus contratos. Se necesita coraje, y se puede perder fácilmente todas las iniciales de "inversión" en cualquier momento. La inversión es entre comillas porque la maximización de las ganancias en la manera en que yo estoy a punto de describir es la especulación, no la inversión.

Vamos a suponer que usted SABE que una acción subirá de $1 por día durante los próximos 30 sesiones de negociación. Por lo que pasará de $25 a $55. También se supone que nadie sabe esto, pero usted. Vamos a suponer también que usted sabe que el golpe que va a suceder entre el 11 y el 2. Y que usted tiene $1,000 para empezar.

El primer día que iba a comprar el número máximo de contratos que se podía con su 1,000. Se trataría de un poco de dinero contrato (menos de $.50) con breves fechas de vencimiento. Esas opciones son bastante inútiles, así que usted puede obtener una gran cantidad de ellos para su de $100. A continuación, la protuberancia que sucede. Tu con el dinero que ahora las opciones en el dinero y tienen un verdadero valor tangible. Usted probablemente 3-10x en su dinero, así que se queda en menos de 3k o así. Usted vende.

Cada mañana se podría repetir este patrón. Uno podría a su vez que 1.000 en 6.5 millones de dólares en 9 sesiones de negociación, siempre rodando la cantidad máxima.

Mientras que los tipos de números son prácticos eran posibles cuando cosas como en el de Enron accidente ocurrió. Muchas personas están apostando exactamente que en Tesla, sin embargo, mantienen la pérdida de grandes sumas de dinero.

- O bien -

Usted también puede hacer un muy conservadora apuesta, que podría producir un rendimiento saludable. Comprar saltos. Usted podría comprar un 1 o 2 por año bisiesto, con una huelga de 40, por una pequeña cantidad. De esta manera si de agosto, viene y va, y no hay ningún bache en el precio se podía sostener por más tiempo; o, los venden en una pequeña pérdida.

Si hay un menor de lo esperado golpe, todavía podría fines de lucro.

Si hay un gran bache, se hará probablemente en el 3x o 4x rango para un cambio relativamente pequeño en el precio de las acciones.

El lado positivo es que, usted puede participar en un mayor crecimiento, con saltos, que si usted hubiese comprado las acciones. Y usted también tiene la importante baja de protección.

Answer 4

Antes de que sus opciones vencen, si usted cree que la acción va a seguir subiendo, usted puede:

• Vender todas las opciones y comprar otros nuevos, para continuar (de alto riesgo!) en una posición apalancada sobre estas poblaciones.
• Vender suficientes opciones para financiar el ejercicio de el resto de las opciones de acciones. De esta manera continuar alcista en las acciones, pero con menos apalancamiento (y por lo tanto menos riesgo).

De lo contrario, si usted no cree que la acción va a seguir subiendo en el momento de la expiración de sus opciones, solo vender las opciones. Yo no recomendaría el ejercicio de las opciones a sí mismo sólo para vender el stock de inmediato, es probable que haya demasiados gastos involucrados.