¿Cómo puede una compañía de comercio en una capitalización de mercado por debajo de su dinero en efectivo en la mano?

Question

Mi pregunta es general, pero se pregunte por el precio actual de las acciones de NASDAQ:CRTO (https://www.google.com/search?q=crto&tbm=fin). La empresa actualmente está operando en una capitalización de mercado de menos de 400M$ pero el último informe de ganancias muestra 418.76 M$ "dinero en mano".

Qué significa que toda persona que compra la empresa haría beneficio inmediato ? Qué sentido tiene incluso hacer para ser valorado por debajo del dinero en efectivo que está sentado en ?

Esto no es sobre el hecho de que la empresa es también la generación de dinero a través de su actividad, y todos los bienes materiales que poseen como servidores & cosas.

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Edit : la empresa tiene prácticamente ninguna deuda.

Answer 1

No estoy seguro de por qué usted dice, "la empresa tiene prácticamente ninguna deuda". Su balance dice lo contrario.

CRTO tiene alrededor de 390 millones de dólares en cuentas a pagar. Su pasivo total es de aproximadamente $750 millones. Por lo que pueden tener un montón de dinero en efectivo, sino que debe aun más dinero que el. Los accionistas no puede tomar la compañía en efectivo sin pagar las deudas sociales.

Actualmente, la compañía tiene cerca de $1 mil millones en activos (y que incluye alrededor de 400 millones de dólares en activos que no se puede vender como el fondo de comercio) y $1.8 mil millones en deuda. Así es en el rojo por $0.8 millones a $1.2 mil millones. La empresa sólo tiene un valor positivo porque la gente cree que su condición mejore. No se trata de una razonable expectativa de como han sólida de ingresos.

Answer 2

Incluso una empresa con 100 millones de dólares en efectivo no vale mucho si, por ejemplo, tiene 60 millones de dólares en deuda. Los accionistas sólo se les paga después de acreedores de recibir un pago. Es por eso que la equidad tiene un mayor riesgo y una rentabilidad superior a la de acreedores.

Si la compañía que usted está mirando tiene ninguna deuda, que podría reducir el valor de sus acciones comerciales en el mercado de valores. Si esa es la única cosa que pasa, no sé.

Answer 3

Incluso asumiendo que no tienen ninguna deuda, si los ingresos se seca se puede quemar rápidamente a través de ese montón de dinero en efectivo. La acción puede ser infravalorada, pero el precio refleja la incertidumbre de su capacidad para usar ese dinero en efectivo y otros activos para generar ganancias en el futuro.

Si ellos no tenían ninguna deuda y se liquidó el día de hoy, entonces usted podría definitivamente dicen que están infravalorados.

Answer 4

La capitalización de mercado es completamente un valor teórico que se basa en la cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por las acciones, que a su vez basado en las expectativas de los inversionistas para el futuro de la empresa. No tiene nada que con el actual balance de la empresa.

Veamos un simple ejemplo:

• La empresa X tiene una oferta pública inicial que recauda 100 millones de dólares.
• Que el uso de $90M del dinero recaudado para la compra de equipos.
• La empresa gana $7 millones de euros de beneficio.
• El valor de los equipos se ha depreciado a 60 millones de dólares.
• Los inversionistas están entusiasmados acerca de la empresa, elevando el precio de las acciones en un 50%.

Entonces, ¿cuál es el valor de la empresa ahora?

• La capitalización de mercado es ahora 100 x 1.50 = $150.
• La compañía ha 100 - 90 + 7 = $17M en efectivo en la mano. Observe cómo este es menor que el de capitalización de mercado.
• El total de activos de la compañía son 17 + 60 = $77 MILLONES. Este es también menor que el de capitalización de mercado.

Y, sin embargo, la empresa tiene éxito y el líquido. La capitalización de mercado no tiene nada que ver con el balance de la empresa.

Answer 5

Hay muchas razones por las que el accionista decide vender un stock durante el oso. Es principalmente debido al costo de oportunidad de justificación, es decir,

• La empresa no paga dividendos
• Bajo rebote potencial
• Empresa dilluting por valor de stock
• Pobres de ingresos futuros de la perspectiva
• no hay mejor compañía para invertir el mismo dólar

No, usted No puede hacer "beneficio inmediato" después de la compra de las acciones. Pública de valores sólo se pagan las ganancias en efectivo a través de los dividendos de liquidación. Desde que la empresa nunca tiene un pago de dividendos de registro, usted no va a sacar ningún beneficio si se sostiene la stock. A menos que usted es capaz de vender la participación en un mayor precio después.