Son bonos realmente una prueba de recesión de la inversión?

Question

Creo que otra crisis es inminente si Trump va por delante con la desregulación de las empresas financieras. Si eso es cierto o no, no es mi pregunta. En ese contexto, quiero proteger a mi 401K dinero en la máxima medida posible.

Mi humilde opinión es que puedo invertir mi dinero en bonos y no acciones para reducir el riesgo en el costo de no hacer grandes retornos. Mi pregunta es si es una frase justa? Puede bonos de perder dinero en cualquier caso?

Mi actual plan de Fidelidad ofrece sólo una "inversiones en bonos del fondo" - MetWest Total Return Bond Fund que no existían durante el año 2008 para mí para ver cómo les fue.

Veo a veces que el NAV para este bonos de fondo bajando rendimiento neto de un crecimiento negativo durante un día o un mes. ¿Cómo funciona esto durante una crisis?

Answer 1

No, ellos no son a prueba de recesión.

Asumir varias empresas, que emitió bonos en el fondo, ir a la quiebra. Los bonos podrían ser sin valor, que podría perderse el principio de pagos, o podrían ser reestructurado. Todas significaría una disminución en el valor.

Cuando la economía se contrae (que es lo que una recesión es) ¿cómo la Fed responder? Mediante la reducción de las tasas de interés. Esto hace que la corriente de los bonos más valioso que presumiblemente fueron emitidos a una tasa más alta, por lo tanto la prueba de recesión perjuicio.

Sin embargo, no hay nada que impida a una empresa (en buena forma financiera) a partir de la emisión de más bonos para pagar el valor nominal de alto interés de los bonos, por lo tanto la refinanciación de su deuda. Es como una especie de cómo el banco se siente cuando uno refinanciamiento de la hipoteca por una tasa más baja.

La cosa que me preocupa más es que las tasas han sido bajos durante un largo tiempo. ¿Qué sucede si tenemos una recesión ahora? ¿Cómo la Fed solucionarlo? No estoy seguro exactamente lo que la caída iba a ser, pero que podría ser significativa.

Si usted está preocupado, usted debe buscar para los sectores que se verían perjudicados y ayudado por un Triunfo inducida por la recesión. Mover dinero de aquellos que se verán afectados. Normalmente agresivo crecimiento de las empresas son dolor (durante las recesiones), por lo que puede que desee mover el dinero fuera de ellos. Normalmente establecido blue chips tarifa de acuerdo en una recesión si lo desea, puede mover el dinero hacia ellos. Mover algo de dinero en efectivo, y tal vez a algunos hacia los bonos.

Todo lo que se dijo, me gustaría mantener un poco de dinero en cosas como el crecimiento agresivo en caso de que usted está equivocado.

Answer 2

Bonos por sí mismos no son a prueba de recesión. No hay inversiones, y cuando un accidente importante (c.f. 2008) se produce, todas las inversiones serán en cierta medida en riesgo. Sin embargo, los bonos agregar un nivel de diversificación de su cartera de inversiones que puede hacer que sea mucho más estable, incluso durante las recesiones.

Los bonos no se mueven de forma idéntica a la del mercado de valores, y muchas veces la inversión en bonos será más rentable cuando el mercado de valores es decaer. Invertir algunos de sus fondos de inversión en bonos es más seguro, debido a que la diversificación le permite tener algunas ganancias de la parte de su inversión cuando el mercado va a la baja.

También le permite hacer algo que se llama reequilibrio. Esto es cuando usted tiene destino de la asignación de proporciones para su cartera; digamos un 60% de las acciones del 40% de los bonos. A continuación, periódicamente vistazo a su actual cartera de proporciones. Dicen que el mercado es la forma de arriba, a continuación, sus proporciones reales podrían ser de un 70% de las acciones del 30% de los bonos. Se venden 10 puntos porcentuales de las existencias, y la compra de 10 puntos porcentuales de los bonos. Esto con el tiempo va a ser una estrategia exitosa, porque se tiende a comprar bajo y vender alto.

---

Además del valor de la diversificación, algunos bonos tienden a ser más estables (pero que ganan menos), en particular de la blue chip de bonos corporativos y los bonos gubernamentales de países más estables. Si usted está dispuesto a sólo ganan unos pocos por ciento anualmente en una parte de su cartera, que parte no va a caer mucho en las fases de recesión - y, de hecho, puede crecer a medida que el dinero huye a inversiones más seguras - que a su vez es bueno para usted. Si usted está particularmente preocupado acerca de su cartera de valor en el corto plazo, tales como si usted está buscando en retirarse pronto, un decente proporción debe ser en este tipo de seguro de los bonos para asegurarse de que no pierda mucho valor.

Pero, por supuesto, se reducirá la velocidad de sus ganancias, así que si usted todavía está lejos de la jubilación, es mejor dejar las cosas en las acciones de crecimiento y aceptando el riesgo; las probabilidades son que no importa quién esté en el cargo, habrá otro accidente o dos de tamaño antes de jubilarse si usted está en sus años 30 ahora. Pero cuando no estrellarse, el mercado, gana un buen retorno, y por lo que vale la pena el riesgo.

Answer 3

Sin la prestación de asesoramiento de inversión, puedo decirles que el vínculo más claro que el agua no son a prueba de recesión. Todas las inversiones de riesgo, y cada recesión tendrá un impacto en los activos de las clases de forma ligeramente diferente.

Antes de empezar, la emisión de BONOS de PRÉSTAMOS. Usted está prestando dinero. No vuelvas a pensar en ellos como algo más que eso.

Bonos/Préstamos tienen dos principales riesgos: el riesgo de impago y el riesgo de inflación.

El riesgo de impago es el riesgo más evidente. Esto es cuando la persona a quien usted está prestando, no paga. En una recesión, esto puede suceder fácilmente si el deudor es una sociedad, y la empresa va a la quiebra en el entorno recesivo.

El riesgo de inflación es una forma más sutil de riesgo, y se produce cuando el (fijo) tasa de interés de su préstamo que rinde menos que la tasa de inflación. Esto hace que el 'verdadero' valor de su inversión a depreciarse a lo largo del tiempo.

El segundo riesgo es más pronunciada cuando los bonos que posee son los bonos del gobierno, y de la recesión hace que el gobierno sea incapaz de pagar sus deudas. En estas circunstancias, el gobierno puede imprimir más dinero para pagar a sus acreedores, generando inflación.

Answer 4

Estás mezclando dos conceptos diferentes: de bajo riesgo y a prueba de recesión.

Voy a asumir que no necesito explicar riesgo: siempre hay riesgo, independientemente de la forma de mantener sus activos.

Con los bonos, la tasa de interés debe de reflejar el riesgo. Si una empresa ofrece bonos con muy baja tasa de interés para el nivel de riesgo, poca gente va a comprar. Mientras que si una empresa ofrece bonos con demasiado alta tasa de interés para el nivel de riesgo, son gypping sí mismos. Así que un bono es un poco más transparente de la inversión a partir de una evaluación de riesgos de la perspectiva, pero eso no significa que el riesgo es necesariamente de baja: si usted compra un bono con un 20% efectiva de rendimiento anual, significa que hay un riesgo bastante alto de que la empresa va a veces (a menos que la inflación está en el doble dígito rango como en el caso de que un 20% de rendimiento no es mucho).

Mientras que con una stock, no tiene un parámetro directamente te dice nada sobre el riesgo.

A prueba de recesión no es la misma cosa como de bajo riesgo. A prueba de recesión se refiere a la inversión en (o de la celebración de la deuda para las industrias que funcionan mejor en una recesión. http://www.investopedia.com/articles/stocks/08/industries-thrive-on-recession.asp.

Answer 5

Eso depende de cómo se está invirtiendo en ellos.

El comercio de bonos de es (posiblemente) más riesgoso que el comercio de acciones (porque tiene muchos de los mismos riesgos asociados con las existencias más la tasa de interés y el riesgo de la inflación). Esto es cierto si se trata de una recesión o no.

La celebración de bonos hasta su vencimiento puede o no puede ser a prueba de recesión (o, quizás más exactamente, de "bajo riesgo" tal como sostiene @DepressedDaniel), dependiendo de qué tipo de bonos son. Si usted es dueño de los bonos de gobiernos estables (por ejemplo, estados UNIDOS o alemán de obligaciones o bonos en ciertos estados o municipios) o altamente estable corporaciones, hay un riesgo muy bajo de forma predeterminada, incluso en una recesión. (No vea en empresas como Microsoft, Google o Apple va bajo durante el crac de 2008).

Que absolutamente no es el caso para todos los tipos de bonos, sin embargo, especialmente si usted está preocupado por el riesgo sistémico. Sólo porque un bond se ve libre de riesgo no significa que lo que realmente es - mira cuántos calificación AAA de valores fue bajo durante la recesión de 2008. Y muchas empresas (CIT, Lehman Brothers), fue a la quiebra absoluta.

Para evaluar su exposición al riesgo, usted tiene que mirar a una gran cantidad de factores, tales como la capacidad crediticia de la empresa, cómo "a prueba de recesión" su producto es, ¿qué tipo de seguro o seguridad que le ofrecen, etc.

Ni siquiera se puede asumir que la fianza de seguro es una garantía absoluta contra el riesgo sistémico - que es lo que tengo AIG en problemas, de hecho. Estaban escribiendo los Credit Default Swaps (CDS), que son análogos a los seguros sobre préstamos - básicamente, el vendedor del CDS "asegura" de la deuda (promete algún tipo de pago si un determinado prestatario). Cuando todo el mercado de crédito se bloqueaba, naturalmente, la gente empezó a preguntar AIG en su acuerdo, y compensarlos por los préstamos que fue mala; por desgracia, AIG no tenía dinero y no podía pedir prestado a sí mismos (de ahí el rescate del gobierno).

Para abordar la cuestión de una empresa va a la quiebra: no es necesariamente el caso de que sus bonos serían completamente inútiles (por lo que no estoy de acuerdo con la gente que entender que este sería el caso). Probablemente le vale mucho menos de lo que usted pagó por ellos originalmente, aunque (posiblemente tan malo como los peniques en el dólar, dependiendo de qué tanto bajo el agua era la compañía). También, dependiendo de cuánto tiempo le toma llegar a un acuerdo que todo el mundo puede estar de acuerdo en que, a mi entender, es que podría tomar un largo tiempo antes de ver cualquiera de su dinero.

Creo que también es posible que usted va a conseguir parte del dinero como capital (en lugar de dinero en efectivo) - de hecho, así es como el gobierno de los estados UNIDOS terminó por ser dueño de una gran cantidad de Chrysler (que eran de Chrysler mayor prestamista cuando se fue a la quiebra, por lo que el gobierno acabó recibiendo una gran cantidad de capital en la empresa como parte de la solución).

Por cierto, hay un mercado para los valores en las empresas en quiebra para las personas que no tienen tiempo para esperar el pago de la quiebra. Naturalmente, las personas que compran valores que se encuentran en tantos problemas generalmente se espera una empinada descuento.

Para resumir:

• El comercio de bonos de es (probablemente) arriesgado en comparación con el comercio de acciones
• La celebración de determinados tipos de bonos de alta calidad a la madurez es de bajo riesgo, incluso en una recesión. La palabra clave es "cierto tipo" - sólo porque un bond se ve de bajo riesgo no significa que en realidad es una vez que se cuenta para el riesgo sistémico.
• Incluso en el caso de una quiebra, que no necesariamente significa que todo está perdido. Si la deuda fue asegurado o asegurado puede recuperar su dinero, y usted puede obtener dinero de vuelta, incluso en una bancarrota (ya sea por llegar a un acuerdo en el tribunal de quiebras o venta a un angustiado fondo de deuda con un descuento).