Cómo calcular el valor de mi capital?

Question

Yo soy un recién nombrado consultor de inicio. Yo trabajo en otra organización que me prohibe recibir cualquier salario para ser un consultor. Sin embargo, me permite tener un capital.

El inicio de la administración ha proporcionado siguientes equidad para mí en el contrato que todavía tengo que firmar:

• Número Total de Opciones: De 100.000 Acciones Ordinarias
• Precio de ejercicio: $0.00001 por acción Ordinaria.
• Período de devengo: Todas las Opciones están a chaleco progresivamente sobre una base mensual durante un período de 3 años con 3 meses de acantilado período.

Esta terminología es nuevo para mí. ¿Cómo puedo calcular el valor total de mi capital? Me parece que se sostenga sólo $1 porque 100000*$0.00001 = $1. ¿Qué se entiende por el derecho a pensión y cliff períodos?

Cualquier explicación básica será muy apreciada.

Answer 1

Me parece que se sostenga sólo $1 porque 100,000*$0.00001 = $1.

No, usted tiene el derecho a comprar acciones a $0.00001 por acción. Presumiblemente, las acciones valen más que eso, por lo que su "beneficio", que será el valor de las acciones que esencialmente conseguir "gratis".

¿Qué se entiende por el derecho a pensión y cliff períodos?

Cada mes que son "derechos adquiridos" (derecho a) un adicional de 1/36 de la cantidad de stock que se tienen opciones para (100.000 acciones, o acerca de 2,778 acciones por mes). Si, sin embargo, dejar (voluntaria o involuntariamente) dentro de los primeros 3 meses, usted no consigue nada.

¿Cómo puedo calcular el valor total de mi capital?

A menos que la empresa cotiza en bolsa y sus acciones se convierten, en realidad no hay una buena manera de determinar el valor de una acción. Los que valen lo que alguien está dispuesto a pagar por ellos. Puesto que no existe un mercado público, que están a merced de quien está dispuesto a comprar de usted.

Para tener una estimación aproximada, usted tendría que saber 1) la cantidad de acciones en circulación (100,000 suena como mucho menos hay 1 mil Millones de acciones en circulación, en cuyo caso usted es dueño de un 0,01% de la compañía) y 2) el valor de la empresa, lo cual puede significar que en un mínimo el valor de mercado de todos los activos, o el valor presente de los flujos de efectivo futuros (que es mucho más complicado que la discusión).

Así que básicamente está tomando un riesgo que puede estar trabajando de forma gratuita (si el capital termina de valor) o puede ser rico si la empresa se quita.

Answer 2

Acantilado período se define como el período hasta que el chaleco de cualquiera de las opciones. Así que si su empleo se termina en 2 meses, 29 días, entonces usted tendría cero creados opciones. Espera un día más te da 8.33% de sus opciones, o de 8.333. Cada mes a partir de entonces acerca de 2778 opciones chaleco.

Su precio base es esencialmente cero, o sólo una fracción de un centavo.

Para determinar el valor neto que debe saber lo que puede ejercitar las opciones para. Por ejemplo, si usted puede ejercer esas opciones en 100, usted recibirá la diferencia entre el precio base y que el precio de ejercicio. Con 100k comparte plenamente investido, sólo se necesita un precio de alrededor de $14 para convertirse en un millonario instantáneo después de impuestos.

Sin embargo, a partir de lo que suena, su capital es actualmente cero. No hay mercado para la empresa ahora y si falla, lo seguirá siendo. Sin embargo, el atractivo de tales proposiciones es que puede convertirse en ricos muy rápido.

En este punto me gustaría no el valor de estas opciones ya nada vale la pena. Incluso una vez que una empresa se inicia la adquisición de clientes, a continuación, puede fallar. Puedo hablar desde la experiencia, yo tenía tanto una empresa privada fallar a pesar de tener una buena base de clientes; y, una compañía pública que trabajé me premió con opciones que no valían nada. En el caso posterior de la huelga o de la base de los precios fue superior a la prevaleciente precio de las acciones.

Answer 3

Primero de todo, estos son bastante opciones sólo de nombre: a menos que la empresa va a la quiebra (en cuyo caso, "opciones" y "comparte" sería igual de inútil), el precio por acción se va a más de $0.00001.

El periodo de concesión es ¿cuánto tiempo hasta que usted realmente puede utilizar las opciones. Usted tiene un 36 meses de período de devengo, por lo que cada mes, usted va a ganar un poco menos de 3k opciones. El acantilado significa que las opciones que usted gana durante ese período no se chaleco hasta el acantilado punto. En este caso, después de los tres meses, 8333 opciones (tres meses) se chaleco.

El $1 no es el valor de las opciones, es la cantidad que tiene que pagar para hacer uso de ellos. Es claramente un monto nominal hacen de esta técnica una opción en lugar de acciones.

Normalmente, el valor de una opción depende de algo más que el precio de la acción, pero en este caso el precio de ejercicio es tan baja que se las puede tratar como si fuera el mismo. Si la empresa cotiza en bolsa, entonces usted puede simplemente mirar el precio de las acciones. Pero "start up" implica que no es. Así que la mejor aproximación sería mirando cuánto dinero se ha puesto en ella. Mira rondas de financiación, si la información sobre ellos está disponible: ¿cuánto se levantó, y para qué porcentaje de la equidad? La división de la anterior por el último da la capitalización de mercado. Si usted sabe (o puede estimar) lo que la equidad otras personas lo han conseguido, se puede tratar de que como la financiación (que son "comprar" las acciones con su trabajo).

Nota, sin embargo, que los capitalistas de riesgo son el fondo de start-ups basadas en gran parte en lo que ellos piensan que su valor futuro, descontado de su beta, es. Beta es una medida de riesgo, pero es la cantidad de riesgo que una inversión se suma a una cartera diversificada, y es inferior a la inversión de por sí tiene. De modo que si el valor de este capital que hace que una gran parte de su celebración, esto significa que usted no está bien diversificada, y por lo tanto debe de descuento por una tasa superior a la beta.