¿Por qué deberían importarme las fluctuaciones bursátiles a corto plazo?

Question

Entiendo que el mercado de valores es importante. Aunque la gente no invierta directamente en ella, puede tener ahorros para la pensión que se invierten en la bolsa. Los rendimientos durante un periodo de 20 a 50 años suponen una diferencia real en el nivel de vida al jubilarse.

Pero, ¿por qué debería importarme si los mercados de valores bajan un 10% en un día y suben un 5% al día siguiente ? Es un síntoma de la incertidumbre económica debida a los acontecimientos actuales, que llevan a problemas económicos reales para algunos, pero eso ya lo sabíamos, con millones de puestos de trabajo en el sector turístico en peligro La crisis económica, las empresas de transporte (temporalmente) despidiendo a gente, el cierre de escuelas que hace más difícil que algunas personas se ganen la vida, y el comercio mundial que afecta a las líneas de suministro, son todos efectos reales que afectan a personas reales. También soy consciente de que los operadores de alta frecuencia ganan mucho dinero porque reciben las noticias 5 milisegundos antes que los demás, pero eso es a nivel de milisegundos, no a nivel diario. Sin embargo, gran parte de la prensa parece estar bastante centrada en las fluctuaciones diarias (o incluso subdiarias) del mercado de valores. ¿Por qué?

Answer 1

Las fluctuaciones a corto plazo son más importantes de lo que parece porque:

1. No son tan pequeños en relación con los rendimientos a largo plazo como cabría esperar. En el caso del movimiento browniano (paseo aleatorio), el movimiento típico en un intervalo de tiempo determinado sólo tiene una escala débil, con el root cuadrada del intervalo de tiempo. Así que un día realmente malo puede acabar con la rentabilidad de todo un año.

2. No son transitorios, es decir, los precios de las acciones no tienen una inversión media. Más bien, los precios de las acciones se comportan como un martingala donde el precio de hoy determina el valor esperado de todos los precios futuros. Así, si usted está jubilado y vive de una cartera de acciones, cuando el mercado cae un 10% (no importa en un día, una semana o un año), su nivel de vida esperado para el resto de tu vida acaba de caer un 10%. (Eso no significa que debe reducir inmediatamente sus gastos de manutención en un 10%, por supuesto, pero lo haría si quiere mantener inalterado el riesgo de quedarse sin dinero).

Answer 2

Para los inversores a largo plazo, la fluctuación diaria de la bolsa es ruido. Sin embargo, el hecho de que el mercado caiga un 25% en menos de dos meses tiene unas implicaciones mucho mayores que el ruido diario o los efectos sobre algunos grupos específicos de personas (trabajadores del sector turístico, empresas de transporte, etc.).

Las consecuencias de una profunda recesión mundial afectan a todos los sectores. Además de la pérdida de empleo, muchos perderán sus casas y no podrán cubrir sus necesidades básicas. Basta con recordar la CFG de 2008 y observar las duras consecuencias de la misma.

Por cierto, las operaciones de alta frecuencia no tienen nada que ver con esto. Están "arbolando" su ventaja de velocidad de milisegundos sin importar si estamos en un mercado normal o volátil.

Answer 3

Al igual que los terremotos, depende de la magnitud del desplazamiento.

Los cambios menores no suelen importar

Los mercados de valores tienden a rebotar dentro de una pequeña ventana. Elegiré un 5% para estar seguro (rara vez oigo que los mercados de valores superen una caída del 5%). Así que si el mercado sube o baja un 5% en una semana, no es un gran problema. Sí, eso es impactante para alguien, pero es una ganancia o pérdida menor. He aquí una Compuesto de la Bolsa de Nueva York para el último año

Tenga en cuenta que hay altibajos, pero el gradual tendencia es ascendente antes de la última semana. En la mayoría de los casos, es ahí donde el mercado tiende a estar. Preocuparse por estas pequeñas fluctuaciones no merece la pena. Los mercados tienden a subir con el tiempo. Si tiene suficiente riesgo distribuido (como los fondos de inversión), es posible que no sienta mucho, si es que lo siente.

Los descensos importantes significan que algo va mal

Al cierre de ayer, el mercado había bajado un 20% respecto a su máximo de hace una semana aproximadamente. Eso no es una fluctuación, es una corrección

En el ámbito de la inversión, una corrección es un descenso del 10% o más en el precio de un valor desde su pico más reciente. Las correcciones pueden afectar a activos individuales, como una acción o un bono, o a un índice que mide un grupo de activos.

El problema es que por qué que estás invirtiendo. Si tienes un 401k y 20 años para la jubilación, preocuparte por una corrección hoy es una tontería. El mercado acabará recuperándose. Los objetivos a largo plazo no deben alterarse por las correcciones.

Si tiene dinero en el mercado porque se está utilizando para necesidades a corto plazo (es decir, un fideicomiso médico o una cuenta de uso personal), este es un lote más doloroso porque todavía tienes que vender, pero esas acciones valen mucho menos.

Y lo que es peor, es posible que se necesite mucho deslizamiento para que el mercado pueda volver a subir. En 2008, la causa del deslizamiento fue el repunte de los impagos en el mercado hipotecario estadounidense tras el estallido de la burbuja inmobiliaria. Hoy, es el coronavirus que cierra industrias enteras por un período indefinido . Puede que tampoco hayamos tocado fondo. Por lo tanto, estar preocupado por las inversiones no es en absoluto algo malo. La clave es no entrar en pánico.

Answer 4

Tiene usted toda la razón. Si usted es un inversor a largo plazo, la mayoría de las veces no le importan los cambios día a día. La escala de menor tamaño con la que operas es básicamente una vela de un mes o un cambio de precio del 20%. También estarías trabajando principalmente con información fundamental, ignorando la historia del precio de las acciones en absoluto.

PERO. Aunque no opere en escalas bajas no significa que deba ignorar la información técnica. Compruebe los indicadores como la volatilidad, los índices basados en el volumen, etc., ya que podrían proporcionarle información para comprender las cuestiones fundamentales de sus instrumentos.

Answer 5

Ya hay algunas respuestas estupendas como la de nanoman y la de machavity, pero hay una preocupación adicional, sobre todo si tienes acciones individuales:

stocks can drop to zero.

Por ejemplo, bajar un 25% y volver a subir un 28% para un 3% neto sólo funciona, fundamentalmente, si la caída no te aniquila y sigues en el juego para recuperarte .

Esta preocupación es además de todas las demás preocupaciones, como los efectos de halo. En cuanto a por qué debería preocuparse por esto en la escala de tiempo a la que hace referencia, bueno, hay un dicho en las acciones que dice que un toro sube por las escaleras pero un oso sale por la ventana. Acciones otoño más rápido que ellos acumular/recuperar . Como señalan las otras respuestas esto es un problema si estás jubilado y no sigues aportando ingresos laborales, pero es un problema mayor si tu patrimonio pasa a ser completamente inútil y eso puede ocurrir en escandalosamente cortos periodos de tiempo.

Poseer acciones le protege indirectamente de gran parte de esta preocupación, pero los choques realmente grandes pueden provocar la quiebra de empresas enteras (incluida la que dirige su fondo de inversión).