¿Por qué un mayor número de puestos de trabajo puede significar más inflación y un descenso de las comillas bursátiles? ¿Qué otros eslabones de la cadena hay que vigilar?

Question

Muchos medios de comunicación, como este (hay muchos ejemplos), informan de que la actual venta de acciones estadounidenses se debe a un informe sobre el empleo más fuerte de lo esperado en enero y al temor a la inflación y a la subida de los tipos de interés.

No sigo la lógica, así que espero que alguien me lo pueda explicar:

• ¿Cómo/por qué el aumento del número de puestos de trabajo aumenta la inflación?
• ¿Por qué el aumento de la inflación (y de los tipos de interés) hace que la gente venda sus acciones? ¿Es cierto que los tipos de interés se suben intencionadamente para combatir la inflación?
• ¿Qué significa este tipo de noticias para mí a nivel de finanzas personales? Personalmente no invierto activamente en acciones en la actualidad, pero tengo algunos ahorros en el banco, pero estoy seguro de que otros lectores estarían interesados en una respuesta holística que abarque acciones/bonos/efectivo/empleo/etc.

Answer 1

Muchos medios de comunicación ... están informando de que la actual venta de acciones de EE.UU. se debe a un informe de empleo más fuerte de lo esperado en enero...

Si el mercado se hubiera comportado bien en los últimos días, esas mismas personas habrían afirmado que se debió a un informe sobre el empleo más fuerte de lo esperado, y de hecho, a menudo un informe sobre el empleo fuerte provoca un repunte en el mercado. Además, la inflación a largo plazo significa que los precios aumentan, incluidos los precios de las acciones, y no al revés. (Por eso, una pequeña cantidad de inflación es saludable para una economía que crece en general). Es cierto que las subidas de los tipos de interés paralizan temporalmente el mercado, pero suben a propósito cuando la economía va bien para que la Fed tenga más margen de maniobra para dar un impulso económico en el futuro cuando sea necesario (bajando los tipos). Al final la inflación tiene un efecto mayor en la economía que la subida de tipos y los mercados siguen subiendo a pesar de todo.

La actual caída del mercado está ocurriendo porque está ocurriendo. Tal vez algunas personas (y los algoritmos de negociación) decidieron bloquear temporalmente sus recientes ganancias, y otros siguieron inmediatamente su ejemplo, y luego se convirtió en una bola de nieve en la que todos cayeron en línea. En algún momento en el futuro (tal vez mañana, tal vez dentro de un mes) algunos inversores tendrán la brillante idea de tratar de superar el lento crecimiento de los bonos con algunas grandes compras de acciones, entonces otros lo intentarán también, y entonces todo el mundo caerá en la fila de nuevo y se va hacia arriba. Y así sucesivamente.

Answer 2

En primer lugar, desaconsejo atribuir los movimientos bursátiles a determinadas noticias. Muchos programas de televisión por cable dependen de su interés en esta cuestión, pero a menos que la noticia sea una guerra nuclear, su efecto a largo plazo suele ser exagerado el día en que se produce. Además, el informe sobre el empleo no fue tan desproporcionado, y otros informes similares de los últimos años no tuvieron un efecto semejante.

La subida de los tipos de interés es en este caso probablemente se traduzca en una caída de las acciones por al menos tres razones. Una es que durante algún tiempo el mercado de valores (y hasta cierto punto el inmobiliario) ha sido el único lugar en el que se obtienen rendimientos decentes. El dinero podría trasladarse al efectivo o a los nuevos bonos con tipos más altos. Los bonos existentes no; también han estado bajando ante la expectativa de que su tipo de interés fijo real (ajustado a la inflación) sea menos valioso. También existe la posibilidad de que el aumento de los tipos de interés de la Reserva Federal, junto con el enorme aumento del déficit federal, encarezca mucho más la expansión del capital, perjudicando la rentabilidad. Y, por último, existe la posibilidad de que los tipos de interés suban lo suficiente como para ralentizar el crecimiento económico (tómese como un disparate la predicción de Trump de un crecimiento del PIB por encima del 3%) hasta el punto de que entremos en recesión, justo cuando la demanda estaba por fin recuperándose.

Answer 3

¿Cómo/por qué el aumento del número de puestos de trabajo aumenta la inflación?

Cuando la economía se acerca al nivel teórico de pleno empleo (que no es lo mismo que el 0% de desempleo), et los empresarios siguen necesitando más empleados, entonces según la ley de la oferta y la demanda deberían empezar a subir los sueldos para robar empleados de otras empresas.

En la práctica, lo encuentro dudoso.

¿Por qué el aumento de la inflación (y de los tipos de interés, entiendo que los tipos de interés se suben intencionadamente para combatir la inflación) hace que la gente venda sus acciones?

Como mencionó @AndrewLazarus, el mercado de valores ha sido el mejor lugar para obtener rendimientos, ya que las tasas de interés han sido tan bajas.

Con la subida de los tipos de interés, se pueden obtener (teóricamente) buenos rendimientos sin tanto riesgo. Por lo tanto, usted vende ahora mientras el mercado está alto, para tener efectivo disponible cuando las cosas se agiten.

Creo que es el rebaño de ovejas Sin embargo, combinada con la negociación algorítmica que se pone en marcha cuando se alcanzan ciertas condiciones.

¿Qué significa esto para mí a nivel de finanzas personales? Personalmente no invierto activamente en acciones en la actualidad,

No mucho. Quizás obtendrás un aumento mayor de lo normal.

pero tengo algunos ahorros en el banco,

Si está en un banco online, habrá notado el aumento de los tipos en los últimos meses.

pero estoy seguro de que otros lectores estarán interesados en una respuesta global que abarque acciones/bonos/efectivo/empleo/etc.

Hay demasiados algoritmos informáticos, y tanta gente metiendo dinero automáticamente en la bolsa (401k, etc.) que ni siquiera puedo soñar con una respuesta holística. Cualquiera que te dé una está garantizado que se equivoca.

Answer 4

Si el mercado de contratación es fuerte, se emplean más personas et los salarios aumentan (ya que los empresarios persiguen a los mejores empleados). No se trata tanto de que más puestos de trabajo provoquen inflación como de que lo mismo que provoca más puestos de trabajo provoque aumentos salariales. Y los aumentos salariales provocan un aumento de los precios, lo que se conoce como inflación.

Para combatir la inflación, la Reserva Federal reduce la cantidad de dinero en circulación. Lo hace vendiendo activos de su cartera. Normalmente se trata de bonos del tesoro, pero se han ampliado a otros valores. En particular, poseen una gran cantidad de deuda hipotecaria. La reducción de la cantidad de dinero en circulación reduce las presiones inflacionistas y hace que los tipos de interés suban. Dado que la Fed utiliza un objetivo de tipos de interés para saber cuándo ha vendido suficientes activos, esto se describe a menudo como una subida de los tipos de interés para combatir la inflación. Pero el efecto real es más directo que eso.

Si los tipos de interés reales (después de la inflación) son más altos, entonces las personas que apenas preferían las acciones al tipo de interés más bajo ahora prefieren el tipo de interés más alto a las acciones. Y luego, por supuesto, están todas las personas que ahora creen que las acciones van a caer, por lo que venden antes de la caída prevista. La venta, por supuesto, hace que los precios de las acciones caigan si no se equilibra con un fuerte interés de compra.

Finanzas personales

Puede ser un buen momento para pedirle a tu jefe un aumento de sueldo.

Puede ser un mal momento para fijar los tipos de interés que recibirá (por ejemplo, un certificado de depósito).

Puede ser un buen momento para fijar los tipos de interés que va a pagar, por ejemplo, por una hipoteca o un préstamo para el coche.

Por supuesto, todo esto supone que se trata del inicio de una corrección del mercado y no de un acontecimiento de uno o dos días al que seguirá una fuerte subida durante la próxima semana aproximadamente.

Answer 5

No estoy al 100% en esto, pero por lo que he leído: Los recientes recortes de impuestos crearon nuevos puestos de trabajo de empresas nuevas/existentes. Sin embargo, los recortes de impuestos significan menos dinero para el gobierno. Lo que significa que el gobierno tiene que pedir dinero prestado. Por lo tanto, es más rentable invertir en el tesoro que en acciones, ya que es más seguro. Así que la gente está vendiendo sus acciones para reinvertir en otros lugares.