¿Qué se suele utilizar como depósito de dinero para las acciones, cuando están "en oferta"?

Question

He leído sobre gente que afirma haber ganado mucho dinero invirtiendo en acciones (o fondos) después de un desplome. Dicen que las acciones estaban "en oferta".

Pero me pregunto, ¿de dónde sacaron el dinero para comprar estas acciones?

¿Seguro que no utilizaron su fondo de emergencia (lo que sería una tontería)?

¿Cambiaron su asignación de acciones/bonos (lo que también podría ser una tontería)?

¿Tenían un montón de dinero guardado a la espera del acontecimiento y, por lo tanto, no ganaban mucho mientras tanto, apostando (potencialmente tontamente) a que se produciría un desplome?

¿De dónde saca la gente el dinero para absorber acciones durante un desplome?

Answer 1

TL;DR: El dinero es el rey - y los bonos no son dinero en efectivo.

He escrito sobre esto en esta otra respuesta . He aquí una parte:

[...] inflación aparte, ¿por qué queremos que nuestra posición "equivalente a efectivo" sea sea relativamente líquida y esté protegida del principal?

A la hora de reequilibrar su cartera a de renta variable y/o renta fija, tiene en su componente de efectivo un exceso de ponderación, ya que no se vio afectado por el desastroso desastroso.

T bonos a los precios actuales más bajos. El reequilibrio desde el efectivo puede añadir un a sus rendimientos y suavizar la volatilidad. Si no tiene efectivo y sólo renta variable y renta fija, no tendrá dinero para utilizar cuando la renta variable y la renta fija estén deprimidas. cuando tanto la renta variable como la renta fija estén deprimidas. No ha guardado pólvora seca. Y, por cierto, yo personalmente mantendría un poco más del 3% de mi pólvora seca.

Lo añadiré: Sí, en teoría uno también podría vender algunos bonos para comprar algunas acciones, y si el precio de los bonos no está también deprimido, entonces podría ser un movimiento sensato.

¡Pero! Uno sólo debe vender bonos en la medida en que se reequilibrio de bonos a acciones es decir, volver a las ponderaciones objetivo anteriores a la quiebra para cada uno de los componentes de la cartera que originalmente tenían sentido y, presumiblemente, siguen teniéndolo.

Creo que tiene razón al sugerir que cambiar la asignación de acciones/bonos (es decir, cambiar las ponderaciones objetivo de cada uno en la cartera) podría ser una tontería. Pero si las acciones cayeran, digamos, un 50% mientras que los bonos mantuvieran la mayor parte de su valor, entonces uno probablemente se ha sobreponderado en bonos y podría reequilibrarse un poco hacia las acciones. Algunos .

Voy a añadir: ¿Cuándo podría reponerse el efectivo? Si aún estás en la fase de acumulación de tu vida, el efectivo puede crecer cuando realices aportaciones posteriores. Y tanto si sigues haciendo aportaciones como si no, es probable que tus inversiones produzcan intereses, dividendos u otras distribuciones de efectivo. De lo contrario, reasignar algo de efectivo podría ser algo programado para cuando el mercado se haya recuperado un poco, por ejemplo, cuando su cartera vuelva a los niveles anteriores a la caída.

Answer 2

Mucha gente (y es un consejo común) sólo tiene invertido un x% de su cartera en un momento dado. Dependiendo de tu tolerancia al riesgo, podrías dejar entre un 10% y un 30% en efectivo/mercado monetario, por ejemplo. Además, si sigues ganando y ahorrando, esa cantidad de efectivo crecerá cada mes a medida que sigas aumentando tus ahorros.

De ahí viene el dinero.

Answer 3

Su pregunta se basa en el supuesto de que todos los inversores mantienen sus acciones durante un "crash" y, por tanto, disponen de una cantidad limitada de efectivo durante el mismo. Esa suposición no se aplica a todo el mundo.

Es importante distinguir entre un crash y un mercado bajista. Los desplomes del mercado, como los de 1929 y 1987, son raros, y si uno invierte al máximo durante uno de ellos (asignación máxima del "X" %), se lleva la paliza completa, a menos que disponga de algún tipo de cobertura.

Los mercados bajistas como los de 2000 y 2008 tardaron 18 meses en desarrollarse, por lo que ofrecieron mucho tiempo para reaccionar y ajustarse. Si uno es más conocedor del mercado, el efectivo se acumula aprovechando la corrección del mercado (posiciones cortas, puts largas, ETF inversos, etc.).

En ambos casos, habrá cierta acumulación de efectivo debido a los dividendos y eso se puede reinvertir a precios más bajos, pero eso es simplemente dollar cost averaging. No ganarás mucho dinero con esa parte de tu cartera.

Answer 4

Supongamos que tienes unos ingresos regulares, con un remanente después de los gastos de manutención que te permite ahorrar o invertir. Supongamos también que piensa que el mercado está sobrevalorado*, por lo que ha estado ahorrando ese excedente como "efectivo", que no es necesariamente dinero metido debajo del colchón.

Ahora el mercado sufre una fuerte caída, como en 08-09. Te encuentras con un montón de dinero en efectivo y (suponiendo que tu trabajo no haya desaparecido) más dinero por venir. Así que reduces tus gastos al mínimo y, cuando te das cuenta de que el mercado está tocando fondo (o, en mi caso, empezando a recuperarse), inviertes todo ese dinero.

*¿No sería una tontería invertir en un mercado que crees que está sobrevalorado?

Answer 5

Además, algunas de esas personas son operadores de algún tipo (sobre todo de swing/largo plazo, pero aún así). Adivina qué: como operador, está totalmente bien estar en efectivo porque es tu posición por defecto. Sólo asumes riesgos de mercado si ves una oportunidad de mercado.

¿Tenían un montón de dinero guardado para el evento y, por lo tanto, no ganaban mucho mientras tanto, apostando tontamente) a que se produciría un desplome?

Bastante sí. No hay nada de tonto en ser todo efectivo si no ves una opción mejor, o para pasar a los activos de bajos ingresos de baja volatilidad (TBills).

Definitivamente no es una tontería si tienes un historial de ganar mucho dinero.