¿Puede un inversor ocasional predecir eficazmente la dirección del mercado de valores?

Question

¿Es el mercado de valores un mercado eficiente, con activos cuya dirección de cambio de precios no puede ser predicha por los inversores casuales?

La razón por la que pregunto esto es porque ciertos miembros de la familia me están presionando para que "entre" en el mercado de valores. Afirman que soy un pensador muy lógico y cuantitativamente hábil, por lo que podría hacerlo bien. Tengo un trabajo a tiempo completo que no se acerca a la industria financiera, y soy casi analfabeto en lo que respecta a las finanzas. Soy muy escéptico en cuanto a la afirmación de que mi capacidad cuantitativa me sirva para invertir en bolsa, a menos que le dedique una cantidad de tiempo desmesurada.

Answer 1

¿Es el mercado de valores un mercado eficiente, con activos cuya dirección de cambio de precios no puede ser predicha por los inversores casuales?

Predecir la dirección del mercado, y los precios, es fácil. Lo haré ahora mismo: "El mercado subirá". Observando el S&P 500, durante 26 de los últimos 31 años, habría acertado. Esta es, de hecho, la idea que subyace a los fondos indexados: el mercado subirá de media, por lo que si inviertes en el mercado en su conjunto (en lugar de en empresas individuales), tu inversión también subirá.

La mayoría de los pequeños inversores (y, teniendo en cuenta los gastos, la mayoría de los clientes de los fondos de cobertura) que negocian activamente con acciones individuales obtendrán un rendimiento inferior al del mercado durante largos periodos de tiempo; resulta que la negociación activa es difícil y requiere mucho tiempo, habilidad y esfuerzo para hacerlo mejor que la media. Pero hacer la media está muy bien, y no requiere casi ningún esfuerzo.

Answer 2

Parece que tu verdadera pregunta es "la gente me dice que entre en bolsa, pero yo no quiero, ¿debo hacerlo?" - obviamente la respuesta es no. No deberías arriesgar tu dinero en algo que no te interesa.

Sin embargo, también me da la impresión de que no estás desinteresado en las finanzas, simplemente estás muy poco familiarizado con ellas y crees que te desinteresarán. No hay mucho riesgo en hacer algo de lectura y tratar de aprender algunas cosas básicas para ver si te interesa. Y al decir:

Afirman que soy un pensador muy lógico y cuantitativamente hábil.

Los miembros de tu familia tienen un buen argumento para que te resulte interesante. Que seas lógico y se te den bien los números no significa que vayas a triunfar en las finanzas, por supuesto (ha habido muchos genios de las matemáticas que terminó haciéndolo muy mal), ¡pero ayuda!

Soy muy escéptico en cuanto a la afirmación de que mi capacidad cuantitativa me sirva para invertir en bolsa, a menos que le dedique una cantidad de tiempo desmesurada.

Es probable que tus conocimientos especializados reales no se transfieran en absoluto. Sin embargo, estar familiarizado con los conceptos matemáticos básicos, así como con las herramientas utilizadas para hacer números y analizar datos, facilita mucho el aprendizaje.

En lo que respecta al tiempo, no cabe duda de que hay personas que invierten eficazmente a pesar de tener un trabajo. Todo depende de sus objetivos y de su estrategia específica. Establecer una orden automatizada para comprar cada mes acciones de fondos indexados por valor de 1.000 dólares apenas requiere tiempo (o habilidad, más allá de la habilidad de dejarlo solo) y es en realidad una estrategia eficaz, si realmente se puede mantener durante una inevitable caída del mercado y la posterior recuperación.

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En cuanto a las preguntas más generales:

¿Puede un inversor ocasional predecir eficazmente la dirección del mercado de valores?

Menos mal que has dicho "efectivamente" porque no podemos responder fácilmente "no". El índice suele subir, por lo que la gente suele predecir que seguirá subiendo, por lo que parece que pueden predecirlo. Sin embargo, de vez en cuando empieza a bajar rápidamente, momento en el que es probable que los casuales entren en pánico y vendan en la parte inferior, lo que resulta en una gran pérdida.

En otras palabras, incluso si se limita a predecir siempre que el mercado va a subir y a invertir en función de ello, lo más probable es que obtenga una buena rentabilidad. Sin embargo, "predecir siempre al alza" es difícil de hacer: Durante un desplome, mucha gente se encuentra pensando "quizás esta vez no suba después de todo", lo que puede marcar la diferencia.

¿Es el mercado de valores un mercado eficiente, con activos cuya dirección de cambio de precios no puede ser predicha por los inversores casuales?

El mercado es bastante eficiente, pero también es muy irracional. En general, tiende a favorecer a las empresas con fundamentos sólidos y negocios exitosos. Pero en un día cualquiera se pueden encontrar muchas empresas aparentemente estupendas con un rendimiento bursátil terrible, y viceversa. El hecho de que usted se equivoque en cuanto a que son grandes, o los inversores, y cuándo (si) los inversores cambiarán de opinión, son grandes cuestiones que afectarán a cualquier decisión de invertir.

Answer 3

El precio de las acciones suele reflejar el conocimiento del mercado, el valor de la empresa y la esperanza en las perspectivas futuras de esta economía.

Por término medio, incluso los operadores profesionales no consiguen batir a los fondos indexados que no operan.

Hay bots comerciales que intentan comprar/vender todo el tiempo antes de que el conocimiento llegue al mercado mientras escanean nuevos portales - y es necesario actuar así para obtener una ventaja sobre el conocimiento del mercado - incluso cuando se cae en la manipulación de precios de Tesla.

Personalmente, creo que la paciencia y la diversificación son más importantes a la hora de invertir en bolsa si tienes esto en cuenta e inviertes dinero que no necesitas ahora, entonces normalmente vencerás a los préstamos de los papeles y de tu banco. Los grandes índices siempre han tenido un muy buen proceso en un ritmo de 7 años a pesar de las grandes crisis.

La gente normal que invierte suele cometer el error de invertir cuando el mercado va bien y vender durante la crisis en lugar de esperar a tiempos mejores. A veces es bueno invertir ese dinero y olvidarse de él. Pueden invertir en un sector en el que creen y si ese sector funciona bien, ganarán mucho dinero. Al igual que en la crisis de las puntocom, existe un alto riesgo de fracaso si este sector tiene grandes problemas.

Edición: Me olvido del "riesgo" como factor importante para el precio. Simplemente, si compras empresas de primer orden, obtendrás unos ingresos constantes con poco riesgo, pero normalmente no ganarás dinero rápido. Cuanto mayor sea el riesgo, mayores serán las oportunidades de ingresos y más importante será la diversificación.

Answer 4

Según este informe En la actualidad, sólo el 18% de los gestores de gran capitalización, el 13% de los gestores de mediana capitalización y el 6% de los gestores de pequeña capitalización consiguieron batir al mercado en un periodo de 5 años, y estas cifras se reducen a alrededor del 6-7% para todos los gestores en un periodo de 15 años. Estos son los profesionales a los que se les paga por hacer esto. Teniendo esto en cuenta, incluso si se dedicara mucho tiempo, es casi seguro que el rendimiento del mercado sería inferior a largo plazo.

Answer 5

El mercado de valores siempre tiene un nivel de riesgo. Cuanto más estés dispuesto a arriesgar, más podrías ganar y más podrías perder.

Cuanto más conocimiento tenga sobre los valores en los que invierte, más decisiones informadas podrá tomar sobre qué y cuándo comprar o vender, pero nada en la vida está garantizado.

No puedes predecir si el director general va a robar todo tu dinero y a esconderse para siempre. Pero sí puede calcular la probabilidad de que eso ocurra basándose en la historia.

El conocimiento es poder, pero nada en la vida está garantizado.

Hay sitios web (mi banco, por ejemplo) en los que puedes invertir "dinero ficticio" en acciones reales para practicar el trading y acostumbrarte al proceso. No hay riesgo, pero si lo haces bien, puedes convertirte en un falso millonario.