Cómo beneficiarse de la caída del precio de las acciones

Question

¿Cómo se beneficiaría uno de la caída del precio de una acción, suponiendo que predijera correctamente que ocurriría?

Supongamos que tengo la corazonada de que una determinada acción va a caer la semana que viene, ¿cómo podría obtener efectivamente un beneficio con ello?

Answer 1

Las tres formas normales de beneficiarse de la caída de los precios de las acciones son:

1. Venta al descubierto: Tomar prestadas las acciones de otra persona. Vender al precio actual. Esperar a que el precio baje. Volver a comprar a un precio inferior. Devolver las acciones al propietario. Esto tiene un riesgo alcista ilimitado en caso de que el precio de las acciones aumente significativamente.

2. Vender/escribir opciones de compra con un precio de ejercicio superior al precio actual de la acción. Si el precio de la acción no sube por encima del precio de ejercicio, las opciones de compra expirarán y usted se quedará con el dinero obtenido por su venta. Si las opciones de compra están desnudas, el riesgo por encima del precio de ejercicio más la prima recibida es el mismo que el de estar corto de acciones.

3. Comprar opciones de venta con un precio de ejercicio inferior al actual. Cuando las acciones caen por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta, o bien se compran las acciones al nuevo precio bajo y se ejerce la opción para vender a un precio alto, o bien se vende la opción. Lo máximo que puede perder es el coste de las opciones de venta largas.

Los tres anteriores son arriesgados, especialmente para un inversor novato, y no se recomiendan a nadie que no tenga mucha experiencia y conocimientos sobre los derivados.

Answer 2

Puede vender acciones en corto, comprar opciones de venta o suscribir opciones de compra, como se ha indicado anteriormente, pero asegúrese de que tiene órdenes de limitación de pérdidas si va en largo o en corto.

Otro método que podría utilizar para beneficiarse también de un mercado bajista es comprar ETFs (Exchange Traded Funds) bajistas, puede utilizarlos para operar con el mercado en su conjunto o para beneficiarse de los sectores bajistas o cualquier otra cosa que pueda ser cubierta por los ETFs bajistas.

Y si no está en Estados Unidos, puede operar con CFD (Contratos por Diferencia), con los que puede ir tanto en largo como en corto. Pero, de nuevo, recuerde que no debe operar en exceso (ya que los CFD utilizan margen) y que debe utilizar los stop loss de forma adecuada.

Answer 3

Puede beneficiarse de la caída del precio de una acción mediante lo que se conoce como cortocircuito las acciones. En efecto, usted toma prestadas las acciones de un corredor que está dispuesto a prestárselas al precio actual y luego se las "vende" cuando el precio de las acciones baja. La diferencia se la queda usted.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que es una posición arriesgada, ya que ahora se expone a pérdidas teóricamente infinitas si la acción se mueve en sentido contrario. Cuando estás "largo" en una acción, sólo puedes perder el dinero que gastaste en ella.

Answer 4

Formas de beneficiarse si un valor está cayendo:

1) Poner en corto las acciones si se pueden tomar prestadas y la comisión de préstamo no es enorme. Esto requiere una cuenta de margen. Las tasas de préstamo pueden ser tan bajas como el 0,25 por ciento o números locos como el 50-75-100% por año. Recomprarlas para obtener un beneficio si el precio cae. Recompra con pérdidas si el precio sube.

2) Comprar opciones de venta. Para capturar movimientos más pequeños, compre opciones de venta ITM. Perderán más que las opciones de venta OTM si se equivoca. Para apalancarse, compre opciones de venta OTM. Si consigue un gran movimiento, el retorno de la inversión es mayor que con las opciones de venta ITM. Si se equivoca, perderá menos (sobre una base 1:1). La delta de la opción le dirá cuánto debería ganar (o perder) la opción por punto de movimiento de la acción. La delta no es lineal y se ve afectada por el nivel de volatilidad implícita, así que tenga en cuenta que es una aproximación.

3) Vender/escribir llamadas cubiertas. Si expiran, te quedas con el dinero obtenido por su venta. Esto es más bien una propuesta de ingresos y, a menos que las llamadas sean muy ITM, cubrirán mal el subyacente (una pequeña prima contra una gran caída del subyacente). Y cuando las acciones caen, puede encontrarse en una posición en la que no hay un precio de ejercicio que pueda escribir sin bloquear una pérdida.

(1) (acciones cortas) es la única opción peligrosa.

(2) (puts largos) tiene un riesgo limitado.

(3) es un riesgo de oportunidad si el precio sube y se le asigna y debe vender la acción al precio de ejercicio (no participa en la subida).

Si quiere un enfoque global, puede comprar ETFs inversos, pero conllevan un riesgo similar al de los cortos.

La venta a corto plazo es arriesgada y sólo deberían hacerlo quienes tienen experiencia y practican una buena gestión del riesgo. Aunque es cierto que hay "pérdidas teóricamente infinitas si la acción se mueve en sentido contrario", eso no es la realidad. Ninguna acción ha llegado al infinito y ninguna acción de gran capitalización lo hará jamás. Se gestiona una posición corta igual que se gestiona una posición larga.