¿Por qué no los tomadores de bonos acaba de obtener préstamos?

Question

Acabo de mirar las oportunidades de inversión, y he encontrado una serie de lugares que ofrecen los bonos de pago de hasta el 12% de interés durante dos años. Mi primer pensamiento fue, ¿puedo obtener un préstamo de mi banco para el 5% de interés - así que si puedo obtener un préstamo para comprar el bono, es dinero gratis!

Excepto, si puedo hacerlo, por lo que pueden - y pagar el 5% sobre el préstamo es mejor para ellos que la que ofrece un 12% de los bonos, así que ¿por qué están haciendo esto? ¿Por qué vender los bonos en lugar de obtener un préstamo?

Los bonos ofrecidos por el gobierno parecen estar pagando menos del 3%. Así son estos otros bonos de todo es solo una estafa?

Editar: Para una aclaración, en respuesta a los comentarios.

1. 12% de interés significa que, si invierto $100, a continuación, al final del año, voy a recibir una copia de $112.
2. Mi banco local está dispuesto a préstamos, garantizados y no garantizados, a una tasa de aproximadamente el 5%. Si están dispuestos a ofrecer esto a mí, un individuo, no veo razón por la que iba a ofrecer significativamente peores términos a una corporación.
3. La empresa que ofrece los bonos se les ofrece en significativamente peor (para ellos) términos - es decir, el 12% es mayor a 5%. Los bonos que se ofrecen son generalmente garantizados por algún tipo de activo tangible, por ejemplo, la propiedad, la cual una rápida en google y dice que puede ser hipotecado por sólo el 4% de interés.

Lleva a mi pregunta: ¿por Qué están ofreciendo los bonos a tan buen ritmo, en lugar de ir directamente a un banco u otro prestamista y la organización de una hipoteca? Tratar con un gran número de pequeñas inversiones de los individuos es mucho más trabajo que hacer una sola lidiar con una gran institución, por lo que debe haber alguna razón por la que no son capaces de hacerlo. ¿Qué es eso?

Yo había incluido un ejemplo de enlace, pero alguien se la quitó, así que supongo que no debo hacer eso. Así que si quieres ver un ejemplo, google acaba de "bonos de inversión", y en la parte superior, hay un montón de anuncios diciendo cosas como "Totalmente Respaldado por Activos y Bonos Garantizados de la Inversión de Hasta el 14% Anual Returns", que es tan bueno que tiene que ser una trampa en alguna parte.

Esto no es un duplicado de la pregunta, porque yo no estoy preguntando si es posible para mí para pedir dinero prestado para invertir con ellos, estoy preguntando por qué no.

Answer 1

No necesariamente son una estafa, o incluso probable. Hay una razón por la que no acaba de pedir prestado el dinero al 5%, sin embargo, y esto es casi seguro que será porque son de alto riesgo.

Hubo una reciente pregunta a lo largo de estas líneas, que yo por desgracia no se puede encontrar. Un número de puntos que se plantearon.

1. La inversión es de alto riesgo
2. Su banco puede no estar dispuestos a prestarle dinero para invertir como este
3. El cronograma de pagos no coincide, lo que significa que usted tendrá que hacer pagos sobre el préstamo del banco antes de obtener los rendimientos de los bonos y esto afecta la rentabilidad.
4. Una buena regla de oro es que si algo parece ilimitada de dinero gratis usted probablemente está perdiendo algo.

Answer 2

No necesariamente tiene que ser una estafa. El escenario más probable es que el emisor del 12% de los bonos de mayor riesgo, así que tienes que tomar en cuenta en sus cálculos.

Si usted pide prestado dinero de un banco a un ritmo de 5%, lo preste a alguien en un 12% de la tarifa, ¿qué pasa si por defecto y no pagar de vuelta?

El mismo concepto se aplica a las tarjetas de crédito. ¿Por qué algunas personas deciden llevar a un equilibrio en un 20% la tasa de interés en una tarjeta de crédito, cuando podrían obtener un préstamo convencional de un banco a una tasa mucho menor? Bueno, debido a que tienen un mal historial de crédito, por lo que es demasiado arriesgado para un banco para prestar dinero en el precio más bajo. Una tarjeta de crédito está dispuesta a tomar el riesgo, pero nos va a costar el prestatario 20%.

Answer 3

Muchas otras personas han mencionado que el emisor de bonos podría ser un riesgo mayor. Esa es una posibilidad, pero hay otros factores que, probablemente, otros factores más importantes que -- en el juego.

En primer lugar, considerar el tamaño de los préstamos involucrados. Su banco es, probablemente, ofreciendo a préstamo...tal vez diez de los grandes, sin garantía, en un 5%? Probablemente no más de 100k en la mayoría de los. La empresa, por otro lado, probablemente está tratando de recaudar decenas o cientos de millones de dólares. No todos los bancos tienen los activos para hacer de este préstamo, incluso si quieren. Por lo que de inmediato la oferta y la demanda de que entren en juego: con menos proveedores capaces de préstamo a cabo ese tipo de dinero, el "precio" del préstamo (es decir, la tasa de interés) sube.

Pero es peor que eso. Incluso si un banco podría permitirse el lujo de hacer un gigante de préstamo, puede que ellos no quieren para. Hay un par de factores en juego:

1. El costo de oportunidad. Si el banco préstamos a cabo una gran parte de sus reservas para este cliente, ¿qué pasa si las tasas de interés suben el próximo año? Ahora el banco no tiene los recursos para hacer aún más dinero, porque ellos tontamente atado sus recursos en un gigante de préstamo.

2. Riesgo. Digamos que usted y la compañía son un 3% a un valor predeterminado. En caso de incumplimiento, el banco es unos de los grandes, se encoge de hombros su metafórico hombros, y continúa a hacer toneladas de dinero. Si la empresa no cumple con un 100.000.000 de dólares de préstamo, aunque? Eso es un gran pedazo de cambio y que fácilmente podría paralizar o a la quiebra de todo el banco. Un 3% de probabilidad de ser ligeramente molestos es una cosa, un 3% de posibilidades de ir a la quiebra es algo totalmente diferente.

Hay algunos otros factores en juego (por ejemplo, si un solo préstamo que hace que una gran parte de los negocios de una compañía, que ha de ser comunicado en sus estados financieros, lo que podría asustar a los inversores), pero el de arriba representa el quid de la cuestión.

Answer 4

Usted puede obtener un préstamo a 5%, pueden obtener un préstamo en un 5%? Probablemente no, o que sería la obtención de un préstamo o la venta de bonos al 5%. Costo de los préstamos reflejan la solvencia, por lo que probablemente tiene algunos problemas financieros que hacen que su costo de los préstamos más altos. La deuda del gobierno es generalmente considerada la más segura de la deuda en un país determinado, de modo que generalmente tiene la tasa más baja.

Un bono a tasa de interés también tiene que ver con la demanda que hay para una fianza. Si hay una alta demanda, a continuación, la tasa de interés de los bonos va a bajar. Así que si usted tomó un gran préstamo para comprar bonos de la tasa de interés de los bonos podrían caer hasta que salga de la compra.

Answer 5

Asegúrese de que está comparando manzanas con manzanas. 12% en dos años o 12% anual. 5% anual durante dos años se (1.05)2 -1 = 10.25% ~= 12%

La diferencia entre un 12% y un 10.25% puede ser debido a que el riesgo de invertir en la compañía de los bonos. También verificará cualquier comisiones, tarifas y riesgos de su lado, tanto en el préstamo y el de los bonos.

También. Es este vínculo en la misma moneda? Yo podría obtener mejores intereses en liras turcas, pero voy a recibir el dinero en una moneda que tiene una mayor probabilidad de bajar.

Además. Su bono de ganancias probablemente tendrá que pagar impuestos. Revise antes de hacerlo. La empresa tiene algunos beneficios fiscales por tener la deuda, pero esto puede ser muy complejo.