Diferencia entre el índice S&P 500 y el índice de rendimiento total S&P 500.

Question

Hay el índice estándar S&P 500 (SPX) y el índice de rendimiento total S&P 500 menos utilizado (SPTR). Si comparas los gráficos, descubrirás que este último crece más rápido. Supuestamente, SPTR asume la reinversión de dividendos mientras que SPX no lo hace.

¿Qué supone SPX que haces con tus dividendos? ¿Los pones debajo de la almohada sin intereses, o los inviertes a la tasa libre de riesgo? Incluso SPX de alguna manera debe tener en cuenta los dividendos, o de lo contrario cada vez que una empresa emita un dividendo (lo que por supuesto está acompañado de una caída en el precio de las acciones), el índice caería.

Supongo (pero no sé) que los ETFs o fondos de índice que afirman seguir el S&P 500 reinvertirían los dividendos, por lo que esperaría que sus precios siguieran a SPTR en lugar de SPX. Sin embargo, al mirar los gráficos, parece ser lo contrario. Obviamente me estoy perdiendo algo.

Answer 1

Básicamente, el Índice de Rendimiento Total asume reinversiones en comparación con los índices "regulares".

"Un índice de rendimiento total es un índice que mide el rendimiento de un grupo de componentes asumiendo que todas las distribuciones en efectivo se reinvierten, además de rastrear los movimientos de precio de los componentes.1 Si bien es común referirse a índices basados en acciones, también existen índices de rendimiento total para bonos y materias primas..."

WIKI

El índice S&P 500 simplemente sigue los niveles de precios del propio índice y no asume reinversiones como el Programa de Reinversión de Dividendos (DRIP).

Answer 2

El fondo de índice Vanguard S&P 500 sigue el índice y no el rendimiento total porque paga dividendos a los propietarios del fondo... algunos inversionistas reinvierten los dividendos, otros inversionistas gastan sus dividendos, etc., por lo tanto, al no poder controlar la reinversión y distribución de los dividendos, se comparan con el índice S&P 500 y no con el equivalente al rendimiento total

Answer 3

Creo que la respuesta exacta a la pregunta de lo que el número de precio del S&P 500 asume que haces con los dividendos es que NO los recibes en absoluto. No están incluidos en el cálculo que yo sepa. Entonces, sí, el precio de una de las 500 compañías cae un poco con un pago de dividendos (en realidad en la fecha ex-dividendo), y el índice cae un poco debido a eso.

Por eso nunca se compara el rendimiento de los fondos con el crecimiento del precio del S&P. Se compara con el "rendimiento del S&P", que se calcula con los dividendos de cada compañía reinvertidos en todas las compañías del índice, y que es seguido por el S&P 500 TR.

Los fondos generalmente distribuyen dividendos pagados, por lo que sus gráficos de precios estarán más cerca del índice de precios. Los números de rendimiento y los gráficos de "crecimiento de $10,000" incluyen la reinversión de dividendos.

Answer 4

"S&P Dow Jones Indices calcula un índice de rendimiento total para el S&P 500 que incluye el impacto de reinvertir dividendos en el propio índice. En el cálculo, los dividendos se invierten en todo el índice, no solo en la acción que pagó el dividendo. Los dividendos invertidos luego crecen (o caen) a medida que el índice general crece (o cae), en lugar de seguir las acciones que pagaron los dividendos. Este enfoque de reinversión en todo el índice es típico en la mayoría de los índices."

https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/

Answer 5

Los fondos que pagan dividendos retienen cada dividendo de las empresas hasta el final del trimestre y lo pagan como una suma global. Hasta que esto se haga, el fondo no ha perdido valor. Pero cuando se paga, disminuye el valor del pago. Debes recordar que continuamente están cobrando comisiones de esta cantidad.