¿Si alguien posee el 75% de las acciones de una empresa, eso significa que tendría que hacerse cargo del 75% de los gastos de la empresa?

Question

Hay dos fundadores en una nueva empresa que aún no tiene ningún beneficio y se financia con su propio dinero. Uno de los fundadores posee el 75% de las acciones, y el otro el 25%. Hay una necesidad de gastar una gran suma de dinero en un acuerdo arriesgado que puede ayudar a que la empresa crezca y comience a obtener beneficios.

¿Es tan simple como que el primer fundador pague el 75% de la suma y el otro el 25%? ¿O hay factores involucrados que puedan influir en la distribución de la carga?

Answer 1

Una empresa es una persona jurídica separada de sus accionistas o propietarios (pero no es invitada a fiestas con frecuencia). Los propietarios invierten capital para obtener acciones en la empresa o pueden recibir acciones por invertir tiempo, esfuerzo, etc. pero esas acciones son en base a responsabilidad limitada. Eso significa que los accionistas solo son responsables hasta el valor de sus acciones y que la empresa en sí es responsable de cualquier gasto o deuda. La empresa contará con capital de trabajo de sus inversores iniciales (es decir, cualquier capital invertido para obtener acciones) y puede pedir prestado dinero en el mercado de bonos o emitir nuevas acciones para cubrir los gastos. La propiedad de acciones simplemente otorga al propietario una parte del patrimonio residual de la empresa y derechos de voto (para el patrimonio no preferencial). En una empresa para la que trabajé anteriormente, por ejemplo, uno de los socios poseía el 51% de la empresa pero aportaba el 100% del capital de la empresa. El otro socio poseía el 49% y aportaba el 90% del capital intelectual de la empresa. Ambos tomaban decisiones de manera igualitaria.

Por lo tanto, la distribución de la propiedad no debería influir en quién financia los acuerdos. Los propietarios (o gerentes en empresas más grandes) deberían decidir juntos cómo utilizar el capital de la empresa para los gastos porque es exactamente eso; el capital de la empresa; no de uno de los inversores.

La responsabilidad limitada de los propietarios es uno de los principales beneficios de formar una empresa.

Answer 2

Creo que estás mirando la imagen de una manera extraña. Cuando cada uno de ustedes realizó sus inversiones iniciales y determinó qué partes poseían, eso le dio a la empresa capital que podrían utilizar para financiar sus operaciones. A cambio, tienen derecho a los futuros beneficios de la empresa (en proporción a su participación). Cualquier inversión futura por parte de alguno de ustedes es a su propia discreción.

Su empresa ahora se enfrenta a una situación en la que le gustaría perseguir una oportunidad potencialmente lucrativa, pero necesita más capital del que tiene para hacerlo. Por lo tanto, necesitan recaudar más capital. Ese capital puede provenir de uno o ambos (o de un tercero). Dado que esa inversión sería discrecional, lo que recibe el inversor es una negociación: la empresa negocia con el inversor cuánta equidad (en forma de nuevas acciones) otorgar a cambio de la nueva inversión (o cualquier otra compensación que decidan, si no es equidad).

Answer 3

Creo que tu pregunta podría venir de un malentendido de cómo funcionan las estructuras corporativas, específicamente, que una corporación es una entidad legal (algo así como una persona) que puede tener sus propios activos y deudas. Para aclararlo, veamos tu ejemplo.

Tenemos a dos fundadores, Albert y Brian, y comienzan una corporación llamada CorpTech. Cuando comienzan la empresa, no tiene activos, al igual que tú si no tuvieras nada y no tuvieras una cuenta bancaria. Para poder hacer algo, CorpTech va a necesitar algo de dinero. Así que Albert y Brian le dan algo. Pueden darle tanto como quieran, también pueden darle propiedades si así lo desean. Por lo general, la gente no sólo coloca dinero en una corporación sin algún tipo de acuerdo establecido. En la mayoría de los casos, el acuerdo dice algo como "Cada miembro poseerá una fracción de la empresa que esté en proporción a esta inversión inicial". La forma en que se hace esto varía dependiendo del tipo de corporación, pero en general, si Albert termina poseyendo el 75% y Brian termina poseyendo el 25%, probablemente valoraron sus contribuciones en el 75% y el 25% del valor total.

Estas contribuciones no tienen que ser dinero o propiedades. Podrían ser simplemente "saber hacer", "contactos", o "una expectativa de que realizarán algún trabajo". Lo importante es que estén de acuerdo en el valor de estas contribuciones y asignen la propiedad de la empresa de acuerdo con ese acuerdo. Si no tienen un acuerdo, entonces las leyes del estado donde esté registrada la empresa dirán cómo se asigna la propiedad.

Ahora, lo que significa "propiedad" puede ser diferente dependiendo del contexto. Cuando se trata de la toma de decisiones, podrías "poseer" un porcentaje de la empresa en términos de votos, pero cuando se trata de acciones de futuros beneficios, podrías poseer una cantidad diferente. Por eso puedes tener versiones con y sin derecho a voto de las acciones de una empresa, por ejemplo.

Así que este es un punto crítico - la propiedad de una empresa es independiente de las contribuciones individuales a la empresa. La siguiente parte de tu pregunta está relacionada con esto: ¿qué sucede cuando CorpTech ve una oportunidad para hacer una inversión? Si tiene suficiente efectivo disponible (por la inversión inicial, o a través de financiamiento, o ganancias reinvertidas), entonces la decisión de hacer la inversión se toma de acuerdo con el acuerdo de propiedad de Albert y Brian, y ellos lo gastan. El dinero ya no les pertenece individualmente, pertenece a CorpTech, por lo que CorpTech lo está gastando. Simplemente están tomando la decisión para que CorpTech lo gaste. Por eso la gente dice que los propietarios no son financieramente responsables más allá de su inversión inicial. Si el negocio es malo y pierden el dinero, lo máximo que pueden perder es lo que inicialmente invirtieron.

Por otro lado, si CorpTech no tiene el dinero, entonces tienen que idear una forma de conseguirlo. Podrían decidir aportar cada uno una cantidad en proporción a su propiedad, para que su participación no cambie. O, Albert podría acordar financiar el negocio al 100% a cambio de una parte mayor de la propiedad. O, podría acordar financiarlo todo sin una participación mayor, porque Brian es quien planteó el negocio. O, podrían obtener un préstamo y no necesitar invertir más dinero. O, podrían encontrar un inversor que acceda a aportar el dinero necesario a cambio de una participación del 51%, en cuyo caso Albert y Brian tendrían que averiguar cómo repartir el 49% restante si están de acuerdo con la inversión.

Los detalles de cómo funcionaría esto dependen de la estructura (LLC, LLP, C-corp, S-corp, etc), pero en general, la idea es que la empresa tiene activos y deudas, y los propietarios pueden tener derechos de voto, derechos de equidad y derechos sobre beneficios futuros en cualquier tipo de división que deseen, sin importar cuáles sean los activos y deudas de la empresa, o cuál fue su inversión inicial.

Answer 4

Juntos, los fundadores representan el 100% de las acciones en circulación, por lo que pueden hacerlo como prefieran.

Answer 5

Se puede ver la empresa por separado de la propiedad. La empresa necesita dinero que no tiene, por lo tanto necesita pedir prestado dinero de algún lugar o declararse en quiebra.

Y si no pueden obtener dinero de su banco, entonces pueden, por supuesto, pedir dinero a personas relacionadas con la empresa, como los dos accionistas, a través de un préstamo. Es un préstamo, como cualquier otro préstamo, que debe ser devuelto. El tamaño del préstamo no depende de la propiedad, sino de cuánto esté dispuesto y sea capaz de dar cada uno. El préstamo no les da ningún derecho en la empresa, excepto el derecho a recuperar su dinero con intereses en el futuro.

Alternativamente, una empresa de este tipo podría tener 200 acciones, y podría haber dado 75 a un dueño y 25 al otro, reservando 100 acciones. En ese caso, los accionistas pueden decidir vender algunas de esas 100 acciones. Yo podría comprar 10 acciones por $1,000 cada una, por lo que la empresa tendría ahora $10,000 en efectivo, y yo tendría una parte de la empresa (aproximadamente el 9.09%, y las acciones del 75% y 25% han bajado, porque ahora son dueños de 75 de 110 o 25 de 110 acciones). No recuperaré los $10,000, nunca; no es un préstamo sino la compra de una parte de la empresa.