¿Cómo se puede medir el valor del oro?

Question

Con acciones en una empresa, al hacer las valoraciones, se puede ver en cosas como la cantidad de beneficios que ha hecho la empresa, o la cantidad de dividendos que le da la espalda, con el fin de obtener los valores de los Precios de Ganar proporciones, que puede basar su valoración sobre.

Con los productos básicos, se puede ver en cosas como la oferta y la demanda. Como dicen, con aceite, se puede utilizar exactamente la cantidad de petróleo que se produce, se puede ver en las naciones que necesitan aceite, de lo ricos que son, la cantidad de petróleo que necesitan, lo que están haciendo con él, etc.

No estoy seguro de cómo medir el valor del oro. Me corrija si estoy equivocado, pero no me parece bien que el oro tiene mucho valor intrínseco (puedo estar utilizando el término incorrecto aquí). Lo que quiero decir es que el material en sí no es realmente producir mucho rendimiento. Se ve bien y se puede hacer de joyas fuera de él y se utiliza en piezas de la computadora y otras cosas, pero yo diría que el precio del oro ha aumentado recientemente, no tanto porque ahora la gente como mirar oro más o es que se consume más, pero que es usado principalmente como un mecanismo para aparcar su dinero para protegerse en contra de la devaluación de la moneda.

Así que con eso en mente, ¿cómo se puede medir si el precio del oro está sobrevalorado o infravalorado? Es que parece que es algo que es muy valioso, mientras que al mismo tiempo no ser del todo útil.

Answer 1

El oro puede tener un poco de "valor intrínseco", pero no puede ser determinado con precisión por los inversores por cualquier conocimiento de técnicas de valoración. De hecho, si se va a aplicar el modelo de descuento de dividendos de John Burr Williams - una variante de lo que es la base de Flujo de Efectivo Descontado (DCF), el análisis y la base de la mayoría de las técnicas de valoración - el oro tiene cero valor intrínseco porque no produce el flujo de efectivo.

El legendario foco inversor Warren Buffett defiende que la inversión en oro es pura especulación porque de la razón mencionada anteriormente. Como otros han mencionado, los precios del oro están afectados por la oferta y la demanda, pero la mayor influencia en el precio del oro es cómo la economía. El oro es visto como un almacén de valor, porque, según algunos, no "perder el valor de" a diferencia del papel moneda durante la inflación. En inflacionario veces, los aumentos de la demanda, de modo que los precios del oro suben, que es por qué el oro se comporta similar a la de una mercancía, pero tiene mucho menos utiliza.

Es difícil argumentar si es o no de oro gana o pierde valor debido a que no podemos determinar el valor intrínseco de oro, y cualquier persona que intente justificar a cualquier precio es tirando velo sobre sus ojos. Es indiscutible que, a lo largo de la historia, el oro representa la riqueza y que en el siglo pasado y la década pasada, los precios del oro suben en condiciones inflacionarias como la gente de volcado de dólares por oro, y se ha caído cuando el poder adquisitivo de la moneda aumenta.

Muchos inversores han hablado de un "oro de la burbuja", argumentando que los precios del oro están inflados debido a la inflación y el de la reserva de dinero de la política y que una vez que las tasas de interés suben, la oferta de dinero se contrato de oro y va a caer, pero de nuevo, nadie puede decir con exactitud razonable lo que el valor justo de oro en cualquier punto dado es.

Este artículo en seeking alpha: http://seekingalpha.com/article/112794-the-intrinsic-value-of-gold

da una visión rápida, pero también es vaga, porque el oro no puede ser exactamente del precio.

Yo no diría que el oro tiene cero valor intrínseco porque el oro no es un negocio, por lo que los modelos tradicionales no son adecuadas, pero yo diría que el oro *sin duda * no tiene un valor de $1.500 y es apoyado tan alto sólo porque los inversionistas de la expectativa.

En conclusión, no creo que con precisión se puede indicar si el oro está subvaluado o sobrevaluado - usted debe hacer juicios basados en lo que usted piensa sobre el futuro del mercado y de la política monetaria, pero hay demasiadas variables como para ser exactos constantemente.

Answer 2

Hay tres aspectos de lo que a valor de oro.

1. No es fácil reaccionar químicamente con nada, por lo que se mantiene puro durante un largo período de tiempo (vs, dicen que una barra de hierro o una barra de mantequilla). Así que es valiosa la medida en que no se pudre.

2. Es brillante, y no es el histórico encanto de tener una bolsa de brillante, jingly de oro de las monedas.

3. Otras personas que se dan otros elementos de valor percibido a cambio.

Creo que fue Warren Buffett, quien manifestó su opinión sobre el oro - parafraseado como:

"Usted paga a la gente a cavar hacia fuera de la tierra, usted paga a la gente para purificar y verter en los formularios, usted paga a la gente para comprobar el número de nueve de la pureza en él, usted paga a la gente para construir un edificio seguro para guardar, y pagar a la gente de a pie alrededor y guardia. Donde es el valor en que?"

Answer 3

Puedo describir el método para la determinación de un precio base, el cual puede ayudar. Se inicia con mirar el costo de la minería. Hay un ridículamente pequeña cantidad de oro en el mejor de mineral, por lo que es medido en toneladas de mineral para producir un determinado onza de oro. Las minas sólo va a funcionar en una pérdida para siempre, así que para cualquier mina que se centra en el oro, cuando el precio del oro está por debajo de ese precio durante el tiempo suficiente, la mina va a dejar de operar. Dado que no todas las minas tienen el mismo costo, la oferta no aparecerá como una función de paso, se reducirá lentamente a medida que las minas cercanas.

"El oro Cae por Debajo de Costo Efectivo, los Enfoques de los Costes de Producción Marginales" ofrece un costo marginal de producción de poco más de $1100. Este no es un piso de precio, ya que el mercado puede actuar de manera irracional, a veces. Es sólo un número a tener en cuenta.

En el lado de la demanda, el uso industrial (estoy pensando en el chapado en oro en la fabricación de la electrónica) servirán para proporcionar la demanda casi sin importar el precio. Cuando un $100 microprocesador usa decir 10 centavos de dólar de oro (a $300/oz) $1500 de oro aumenta el final de la viruta precio por 1/2%. La industria todavía está tratando de alejarse de el Oro, donde se puede, pero eso es un proceso largo.

Tan lejos como un techo que se va, yo recomiendo el libro Extraordinario Popular Delirio y la Locura de las Multitudes , que ofrece información sobre una serie de manía que se han producido no sólo en las últimas décadas, pero a lo largo de los siglos. $1500/oz, el valor de todo el oro del mundo es de alrededor de US$7,5 billones de dólares (Que de 12 ceros). Dado que una parte de ella está en la joyería y no como una inversión, es seguro decir que el mundo entero sólo puede fácilmente oferta en alrededor de 1/3 de esta (como el oro del consejo de la cites, el 31% de oro que va hacia inversiones cada año frente a 57% de la joyería y el 11% industrial) o de US$2.5 T o así. Con el total de la riqueza mundial en US$125T tomaría un poco más de la histeria para empujar el oro de su actual 2% de ese valor (es curioso cómo ese número se alinea a la perfección) mucho más altos.

Nota: me ha proporcionado una serie de enlaces, ya que es demasiado fácil de simplemente tirar números alrededor. Vea los vínculos y proporcionar los datos más actuales si usted está tan inclinado. Los datos no son en tiempo real.

Answer 4

Adquirir algo, ya que esperar a usarlo, o porque espera a cambio de algo que desea utilizar.

El oro es un buen candidato para el almacenamiento de valor porque es raro, no es fácilmente falsificados, es divisible, es portable, etc. Contraste esto con su moneda favorita: más se puede imprimir casi a voluntad, etc.

Overvaluedness/undervaluedness es sólo en referencia a algo más. Cuántos dólares se tarda en comprar una onza de oro? (Alrededor de $1.500.) Cuántas onzas tarda igual que el dow jones? (8.) Cuántas onzas de plata se tarda en comprar una onza de oro? Cuántos barriles de petróleo que se puede comprar con una onza de oro? Etc., etc.

Pero cualquiera que sea la medida que se está utilizando, el valor del oro que tiene está directamente relacionada con la masa de oro que la propia. Dos onzas son dos veces tan valiosa como la de una onza.

Como el viejo chiste va (sin ánimo de ofender a los conductores de taxi que tiene!) cuando el taxista empieza a hablar acerca de cómo hacerse rico con el oro, que es probablemente sobrevalorado. Vender de todo! ;)

Answer 5

El valor intrínseco es un mito. No hay tal cosa. Subjetiva de la demanda humana es la única cosa que le da nada de valor. Esta subjetividad es diferente de persona a persona y pueden cambiar muy rápidamente.

Históricamente hay dos usos principales para el oro: joyas y el dinero. ¿Cómo se puede saber cuando un tipo particular de dinero está infravalorado? Desaparece de la circulación, ya que la gente prefiere utilizar el dinero que está sobrevalorado. Este fenómeno es parafraseado en la Ley de Gresham: Mal de dinero lleva a cabo un buen dinero.

El Acto de Acuñación de 1792 estableció el dólar como 371.25 granos de plata o de 24.75 granos de oro. Esto estableció un gobierno de la proporción de 15 onzas de plata de 1 onza de oro. En el siglo 18 había una gran producción de plata de México y el mercado de la proporción de plata a oro aumentó a 15.75 1 año de 1805. El gobierno de relación, sin embargo, todavía era de 15 a 1. Esto fue suficiente incentivo para que la gente intercambie sus monedas de plata de las monedas de oro en el gobierno, relación de fundir el oro, y vender los lingotes de oro en el extranjero en el valor de mercado. Por lo tanto, las monedas de oro desapareció de la circulación como la gente que atesoran el oro o la envió en el extranjero. La gente utiliza la sobrevaluación de las monedas de plata (es decir, el "malo" de dinero) a nivel nacional y monedas de oro desaparecieron del mercado.

En un intento de corregir el problema de la desaparición de las monedas de oro de la Acuñación de la Ley de 1834 fue promulgada. Se mantiene el dólar en 371.25 granos de plata, sino que cambió la definición de 23.2 granos de oro, que estableció un gobierno ratio de 16 a 1. Esto fue cerca del mercado de la proporción de oro a la plata en el tiempo de modo que el oro y monedas de plata apareció en circulación de nuevo. La fiebre del oro de 1849 producido una gran cantidad de oro y el mercado de la proporción de plata a oro se convirtió en 15.46 a 1. Ahora el oro estaba sobrevaluado así que la gente empezó a intercambiar sus monedas de oro por monedas de plata en el gobierno de relación, fundir la plata, y vender los lingotes de plata en el extranjero en el valor de mercado. La gente utiliza la sobrevaluación de las monedas de oro (es decir, el "malo" de dinero) a nivel nacional y monedas de plata desaparecieron del mercado.

Al ver el oro que circula por todas partes usted sabrá que está sobrevalorado en comparación con otros tipos de dinero. El dinero de papel siempre unidades de oro fuera de circulación, ya que el mercado ratio de papel de oro muy por debajo de los valores de oro.

Fuente aquí.