La correlación entre los precios o las devoluciones?

Question

Si usted está interesado en determinar si existe una correlación entre la Reserva Federal de Balance y de la PPI, habría que calcular la correlación entre los valores (precios) o período a período de cambio (devoluciones)?

He masajeado ambos conjuntos de datos a ser de la misma longitud y el mismo rango de fecha y hemos etiquetado WWW (WRESCRT) y PPP (PPIACO). Pasando a R obtenemos los siguientes:

> cor(WWW, PPP)
[1] 0.7879144

Entonces la aplicación de la Delt() función:

> PPP.d <- Delt(PPP)

Entonces la aplicación de la na.locf() función:

PPP.D <- na.locf(PPP.d, na.rm=TRUE)

A continuación, pasar a través de cor() de nuevo:

> cor(WWW.D, PPP.D)
[1] -0.406858

Así, la línea de fondo es que es importante.

NOTA: Para ver cómo he creado la vista de datos http://snipt.org/wmkpo. Advertencia: las necesidades de refactorización pero la buena noticia es que es sólo el 27 líneas.

Answer 1

Respuesta corta, desea utilizar la correlación de los rendimientos, ya que están normalmente interesados en la rentabilidad de su cartera, en lugar de los niveles absolutos.

Además, las correlaciones en el precio de la serie tiene muy extrañas propiedades. Si usted piensa acerca de una serie de tiempo de precios, se puede escribir como [P0,P1,P2,...,PN], o [P0,P0+R1,P0+R1+R2,...,P0+R1+...+RN], donde Ri = Pi-P(i-1). Escrito de esta manera se puede ver que el primer retorno R1, contribuye a que cada entrada en la serie, mientras que la última sólo contribuye a uno. Esto le da a principios de los valores de la correlación de precios más peso del que debería tener. Ver las respuestas en este hilo para más detalles.

Answer 2

Depende, por lo general, usted quiere medir la correlación entre las variables que son fijos, cosa que usted siempre será capaz de medir una correlación en el caso de las variables de desarrollo con una tendencia, incluso si no están relacionados. En este caso me imagino que usted debe utilizar las primeras diferencias.

Answer 3

Hay una buena explicación aquí. En resumen, lo que estamos calculando con correlaciones de Pearson son las relaciones entre las desviaciones respecto a los medios, que no es significativo el uso de los precios. Así, se debe calcular correlaciones de Pearson utilizando devuelve.