¿Hay alguna razón por la que alguien no deba comprar en una moneda temporalmente barata de una economía por lo demás sólida?

Question

Como todo el mundo sabe, el rublo está cayendo en comparación con el euro y ya lleva mucho tiempo cayendo .

Tal y como yo lo veo, el rublo acabará subiendo cuando se resuelva la situación política que lo rodea. ¿Es ingenuo pensar que puedo cambiar -digamos, 500 euros- por su equivalente en rublos, esperar a que la moneda se recupere y volver a cambiarla ahora que me devolverá más euros por la misma cantidad de rublos?

Por ejemplo, si utilizo 500 hoy y cambiarlo por rublos al tipo de cambio de hoy ( 0.01349 ) Recibo 37064.5 rublos ( 74.1290 * 500 ).

Tomando el tipo de cambio de hace unos 2 años, el 12 de marzo de 2013, vemos un tipo de cambio de 0.02500 . Eso significaría que recibo 1 euro por cada 40 rublos, lo que supone un total de 926.6125 ( 37064.5 / 40 ).

Aparte del hecho de que no tiene acceso a sus 500 euros en ese período, ¿hay alguna razón para que alguien no debería ¿comprar una moneda barata de una economía que seguramente se recuperará?

Editar para abordar un comentario común:

¿No hay una diferencia significativa si se mira desde una perspectiva a corto plazo frente a una a largo plazo? Creo que muchas empresas con rublos se alejan de ellos para no poner en peligro sus operaciones con una escasez de dinero o verse obligadas a prestar más dinero (y, por tanto, a incurrir en tasas de interés).

Yo, en cambio, puedo esperar años ya que es un dinero "extra" y no estoy atado a la moneda débil.

¿Esta bajada de la comilla indica realmente que los expertos no ven mucho valor en el rublo a largo plazo?

Answer 1

Mucha gente gana dinero haciendo este tipo de cosas. Mucha más gente pierde dinero haciendo este tipo de cosas. Básicamente estás haciendo una apuesta a que el mercado se equivoca. ¿Qué te hace creer que esta moneda en particular aumentará su valor en comparación con tu moneda local?

El otro problema de este tipo de apuestas es que son caras. Necesitarás al menos alrededor de un 6% de ganancias inesperadas sólo para alcanzar el punto de equilibrio debido a la naturaleza a pequeña escala de la conversión de divisas (comprar y vender en una divisa extranjera suele conllevar un coste de transacción del 2-3% en cada sentido).

Por lo general, es mucho mejor invertir en la moneda de la zona en la que vives, ya que vas a gastar tu dinero en esta moneda.

EDIT: Ah, y el rublo no subirá hasta que lo haga el precio del petróleo o haya un cambio de liderazgo. Ninguna de las dos cosas parece probable en el futuro a medio plazo en este momento.

Answer 2

Lo que usted describe es una especulación . En particular, un a largo plazo especulación. Usted propone hacer una apuesta que:

1. Su visión particular de los fundamentos es correcta (que podría ser)
2. Cualquier dislocación a corto plazo que haga que los principales actores del mercado coticen el rublo de forma diferente a como lo harían en otras circunstancias, está destinada a cambiar dentro de su horizonte de inversión (lo que podría ocurrir).

Pero como en todas las apuestas, es mejor conozca Lo cual, para una persona como tú o yo, es algo problemático.

Por ejemplo, mi mujer trabaja en un banco, haciendo finanzas, y yo mismo miro más o menos el mercado, luego pasó esto:

... ¿Vimos venir el pico? No, no lo vimos. Sólo vimos la tendencia general, e incluso eso no a los números reales. ¿Podemos explicar ese pico? Bueno, "algo raro está pasando" es mi mejor respuesta. La última vez que algo grande y sospechoso estaba ocurriendo, el petróleo subió a US $140 a barrel and then down to almost US$ 30. Los grandes se peleaban y algunos estallaban.

Yo diría que apostar por el rublo antes de lo que sea va a suceder en el Oeste se resuelve puede ser un negocio arriesgado. Y yo vivo en Rusia. Y observo las cosas. Y realmente no lo sé. Lo que sí sé, es que la última vez tanto el rublo como la bolsa rusa subieron después de que se resolviera el juego en Occidente, con exactamente cero cambios en la economía o en el liderazgo político, así que el cambio de cualquiera de eso no es estrictamente necesario.

Otro punto es no tener papel moneda a largo plazo. No estoy seguro de si usted asumió la celebración de papel o tener una cuenta bancaria que paga hasta un 20% anual (en rublos lo hacen).

Por la forma en que se ha formulado la pregunta, supongo que eres nuevo en esto; tu mejor opción sería la educación. No necesariamente una educación formal, la autoeducación servirá. Investiga un poco. Tome algunas decisiones. Escríbelas o ejecútalas a pequeña escala (quizá 500 euros sea una escala lo suficientemente pequeña para ti; recuerdo que perder dinero real ayuda un poco a la memoria y a la motivación), y luego espera y observa. Mientras tanto, hazte bueno en tu trabajo principal.

Answer 3

El comercio de divisas es básicamente un juego de suma cero. Se apuesta contra los expertos que juegan el juego. ¿Por qué crees que eres mejor que ellos? Especialmente con los gastos generales que debes afrontar, ser la media sigue significando que pierdes.

Answer 4

Riesgo, recompensa, rendimiento, etc.

Si la economía está "destinada a recuperarse", entonces claro, invierte en ella y recoge la recompensa. Pero aquí también entran en juego las fuerzas del mercado. Además, cuando se dice que "está destinada a recuperarse", ¿se puede decir con certeza?

No eres el más listo del barrio, aunque puede que estés dispuesto a correr más riesgos.

Cuando la gente invierte, o se desprende, de cualquier propuesta arriesgada, sopesa las posibles recompensas frente a lo que puede ser una mejor oportunidad. Lo que el mercado está diciendo ahora es que, basándose en el perfil de riesgo medio, es mejor tener tu dinero en otro sitio que no sea la economía rusa. Se puede ganar más dinero, o tener más seguridad, o ambas cosas, si se invierte en otro lugar.

Así pues, la gente inteligente ha analizado las cosas y, utilizando sus perfiles de riesgo, ha determinado lo que está dispuesta a arriesgar en cuanto a su inversión en el rublo, en comparación con otros lugares. Si no está de acuerdo con ellos, invierta ahora en el rublo y apueste en contra de las personas que, por lo general, conocen los sistemas mejor que usted.

En definitiva, siempre es un riesgo, no importa dónde inviertas, y tu propensión al riesgo también significa mucho, pero, las personas inteligentes piensan que es mejor poner su dinero en otro lugar, porque obtendrán más por hacerlo.

Answer 5

Lo que es ingenuo es creer que la situación política actual es

1. lo único que ha hecho que la moneda baje
2. garantizado que se resuelva de forma positiva para la moneda

Ah, y que eres la única persona que ha pensado en la evolución a largo plazo de los tipos de cambio. Las empresas que utilizan rublos sólo porque es necesario para llevar a cabo sus negocios reales en la producción, la logística, etc., pueden efectivamente no hacerlo, pero los bancos de inversión y los fondos de cobertura definitivamente han considerado esto muy bien y sus decisiones ya se tienen en cuenta en el tipo de cambio.