Se la popularidad de los fondos de índice causar un precio de burbuja en las poblaciones que conforman un índice?

Question

Yo no puedo dejar de notar la popularidad de índice de fondos de inversión más activa gestión de los fondos. Creo que todos los argumentos son sólidos, pero tengo una preocupación:

Índice de los fondos son administrados por la compra de las acciones cotizadas en un índice en particular, con el objetivo de obtener el rendimiento del fondo para realizar el seguimiento del rendimiento del índice. Ahora si todo este dinero comienza a verter en el índice de fondos de inversión, ¿eso no significa que la demanda de acciones que cotizan en un índice va a subir, pero la demanda para las acciones no cotizadas se estancamiento o caída debido al dinero que se mueven de activa gestión de los fondos)?

Se que esto no cree en la fijación de precios de la burbuja de estas poblaciones? Si estoy sosteniendo índice de fondos de inversión porque son populares, no veo una gran caída en el valor cuando el "dinero inteligente" saca?

Editar

Una posible respuesta a esto, desde un punto de vista técnico, sería señalar que la cantidad de dinero en los fondos de índice es mucho, mucho menor que el total de dinero invertido en esas poblaciones (como 1/1000), por lo que cualquier precio la inflación sería pequeña. Sin embargo, no sé cómo te gustaría desenterrar esa información.

Edit 2

Hay pruebas de que incluso a ser incluido en un índice que va a afectar el precio de una acción, como se de-listado:

Documentos de investigación de Standard and poor's 500 Stock Index (S&P 500) cambios en la composición de más de la 1976-88 período de encontrar un cambio de día positivo (negativo) anormal de retorno de aproximadamente el 3% (1.5%) para las adiciones (deleciones).

También, desde aquí:

Muchos fondos de inversión y fondos cotizados (ETFs) se basa en los índices bursátiles. Cuando un índice de reajuste, los fondos deben vender el borrado de las existencias y de comprar el agregado en sus carteras. Financiar la compra de causa a menudo a corto plazo el volumen y el alza del precio de las nuevas acciones. Después de la ráfaga de la actividad de compra generada por el índice de reequilibrio, las acciones que volver a negociación basada en sus fundamentos. Sin embargo, el inversionista flujos de entrada en los fondos de inversión y ETFs puede empujar hacia arriba los precios de todas las acciones en un índice, de la misma manera que el inversionista flujos de salida puede empujar hacia abajo.

Un índice puede anunciar cambios en su composición antes de tiempo. Por ejemplo: el día 15 del mes, un índice publica stock eliminaciones y adiciones efectiva el día 1 del mes siguiente. Los fondos de índice no puede realizar cambios en sus carteras hasta que el índice se cambió oficialmente, pero los especuladores pueden empezar a comprar las nuevas incorporaciones de inmediato, el razonamiento de que los fondos se tienen que comprar más adelante a cualquier precio. Especulador frente correr puede causar que los precios de las acciones que se están añadido para aumentar antes de la oficial de reequilibrio de la fecha.

(el énfasis es mío)

Answer 1

Con respecto a los futuros de productos básicos, un documento publicado en enero de 2010 por Aulerich, Irwin, y García, concluyó que los fondos de índice tiene esencialmente ningún impacto sobre los mercados de futuros.

Buscando en acciones, una acción que incluye en un mayor índice de no incremento en el precio. Aumenta su facturación un 27% y aumenta su precio entre un 2,7% y 5.5%, según la información citada por el Kula en este trabajo, aunque parece que el incremento de los precios tiende a suceder en el plomo hasta que el stock se incluye.

Curiosamente, he leído un artículo, pero ahora no puede localizarlo, que afirma que existe una apreciable, aunque bastante pequeña, burbuja de los precios en las poblaciones incluidas en los índices comunes, los lunes por la mañana, los viernes por la tarde y al inicio y al final del mes. Es decir, los momentos en los fondos de inversión son más propensos a reequilibrar sus carteras. Esta casi seguro que se aplica en menor medida, a otras poblaciones, también. Mi entendimiento es que la diferencia de precio era muy pequeña, sin embargo.

Hablando en general, las poblaciones que hacen parte de conocidos los índices tienden a tener mayor demanda de existencias que no. Sigue siendo el caso que casi todos activamente gestionados fondos de inversión son incapaces de batir consistentemente los índices, incluso con esta tomado en cuenta.