¿Cómo se aplican la criptografía y la tecnología de reconocimiento de voz a la previsión de los mercados financieros?

Question

Una de las respuestas a mi pregunta anterior sobre la estrategia de Renaissance Technologies , había una referencia a Los Quants: Cómo una nueva generación de genios de las matemáticas conquistó Wall Street y estuvo a punto de destruirlo .

Después de hojear un poco el libro, encontré que afirma que Renaissance Technologies obviamente emplea con mucho éxito la criptografía y la tecnología de reconocimiento de voz para la previsión de series temporales financieras.

¿Conoce algún buen documento (u otras referencias) donde se muestre el uso de cualquiera de estas tecnologías en relación con las finanzas?

Answer 1

Por "criptografía" se entiende la teoría de la información. La teoría de la información es útil para la optimización de carteras y para asignar de forma óptima el capital entre las estrategias de negociación (un problema que no se aborda bien en otros marcos teóricos).

Ver:

--- J. L. Kelly, Jr. interpretación de la tasa de información". Bell System Technical Journal, Vol. 35, julio de 1956, pp. 917-26

--- E. T. Jaynes, Probability Theory: The Lógica de la Ciencia http://amzn.to/dtcySD

--- http://en.wikipedia.org/wiki/Gambling_and_information_theory

• http://en.wikipedia.org/wiki/Kelly_criterion

En el caso simple, se utilizaría la "Regla de Kelly". Las estrategias más complicadas basadas en la teoría de la información para asignar el capital entre las estrategias de negociación tienen en cuenta las correlaciones entre el rendimiento de las estrategias de negociación y la relación entre las condiciones del mercado y el rendimiento de la estrategia.

En cuanto al Procesamiento del Lenguaje Natural y el reconocimiento del habla; cuando se examinan los fundadores de Renaissance Technology, se observa que muchos de los primeros empleados tenían experiencia en el procesamiento del lenguaje natural. Ingenuamente, podría suponer que RT utiliza estrategias basadas en el PLN.

Sin embargo, verá que todas las contrataciones de RT relacionadas con la PNL tienen antecedentes (investigaciones publicadas, tesis doctorales) en el reconocimiento del habla y, específicamente, en los modelos ocultos de Markov y los filtros de Kalman. La formación académica y las investigaciones publicadas de los empleados de RT dan una buena idea de los algoritmos que utilizan.

La información que se ha filtrado sobre RT sugiere que ésta utiliza en gran medida "modelos jerárquicos ocultos de Markov" para la extracción de variables latentes de las series temporales del mercado. También se cree que RT ha desarrollado un algoritmo propio para "estratificar" múltiples estrategias de negociación para la generación de señales comerciales.

RT no tiene una sola estrategia comercial secreta que genere mágicamente miles de millones de dólares al año. Las estrategias de negociación de Renaissance Technology se basan en la integración de información procedente de múltiples modelos matemáticos.

Answer 2

En un sentido muy, muy general, lo que Renaissance Technologies hace bien [y otros intentan hacer, muchos lo hacen menos bien] es entender dónde está la "verdadera" señal (es decir, dónde deberían estar los precios) y qué es ruido (es decir, reacciones excesivas o insuficientes de otros en el mercado) en la señal total de los precios del mercado. Por lo general, los beneficios de las operaciones se obtienen adoptando la posición contraria a la de alguien que reacciona de forma exagerada o insuficiente a la situación de los precios del mercado, ya que el mercado "volverá" al precio real.

Los algoritmos criptográficos y los algoritmos de reconocimiento del habla se han desarrollado para lograr esencialmente lo mismo... es necesario separar el ruido de la señal subyacente en esas y otras aplicaciones de la teoría de la información, básicamente esto es el aprendizaje automático... en general, llegar a ser competente en el aprendizaje automático es una habilidad que se aplica en muchos campos y para el individuo con inclinación matemática, bien vale la pena estudiar [porque hay muchas aplicaciones, no sólo el comercio]. Un buen punto de partida sería el conferencias de Andrew Ng de la Universidad de Stanford

Intentar batir a los fondos de cobertura no es algo que deban copiar los aficionados, es decir, es una forma cara de conseguir un educación ... los algoritmos son dinámicos; las personas que utilizan estos algoritmos deben ser más rápidas, mejores, más inteligentes que otros que utilizan estos algoritmos ... continuamente actualizados, ajustados, avanzados, acelerados, afinados por equipos de personas muy inteligentes ... Renaissance no está sola; tiene competidores inteligentes; hay una lucha constante por parte de nuevas empresas bien capitalizadas con fundadores inteligentes para realizar estos ajustes con equipos de personas más inteligentes, más brillantes y más capaces que tienen acceso a tecnologías mejores y más rápidas ... por ejemplo, muchos de estos algoritmos deben ejecutarse ahora tan rápidamente que es necesario utilizar hardware específicamente diseñado que utiliza circuitos integrados ASIC o hardware similar, es decir, el software en un superordenador no es lo suficientemente rápido para ejecutar las operaciones ... la oscilación del ruido alrededor de la señal ocurre cada vez más rápido.

En general, el mundo se beneficia con el desarrollo de estos algoritmos y hardware, porque los avances en esta tecnología pueden eventualmente "derramarse" en otros proyectos en el resto del mundo... no es probable que usted se entere de lo que Renaissance Technologies y sus competidores están haciendo principalmente porque la gente que lo hace no tiene tiempo [mientras lo está haciendo] para escribir artículos y explicarlo; no es realmente que quieran guardar secretos (es decir, hay alguna ventaja en que su competencia mire lo que usted estaba haciendo el mes pasado, el año pasado, porque para cuando ellos lo entienden, usted ya sabe cómo vencer su antigua estrategia). Es decir, hay alguna ventaja en hacer que tu competencia vea lo que estabas haciendo el mes pasado, el año pasado, porque para cuando lo entienden, ya sabes cómo superar tu antigua estrategia), es sobre todo que no tienen tiempo / inclinación para escribir la explicación todavía ... como con todas las actividades, llega el día en que a una persona simplemente no le importa más y tal vez quiere responder a las preguntas o contar la historia.

Cualquiera que te diga con suficiencia que no puede decírtelo porque es un secreto, básicamente te está diciendo que es alguien como el Sr. RRHH-clerical-persona de selección de empleo y que no podría empezar a entenderlo - así que es más fácil para ellos decirte que es un secreto. No es un secreto tan grande... la mayoría de las veces, simplemente sucede rápido... así que tienes que ser capaz de entenderlo por ti mismo sin que alguien te lo explique... si necesitas aprenderlo con una explicación, no deberías intentar usarlo.

Answer 3

Sinceramente, creo que la mayoría de las personas que podrían responder a esta pregunta simplemente no lo harán, ya sea porque realmente trabajan para Renaissance, o porque trabajan en un fondo de cobertura quant superior y lo mantendrán en secreto.

Una vez discutí este tema durante una entrevista y el tipo dijo "lo discutiremos más a fondo si consigues el trabajo" lol.

Sobre los papeles, estoy seguro de que ha habido hallazgos increíbles en la industria que simplemente se mantienen en secreto hasta que son encontrados por la academia, o simplemente se vuelven obsoletos....

Y honestamente, es bastante justo...

Answer 4

He estado aprendiendo más sobre el reconocimiento de voz motivado por su aplicación a la previsión financiera. He identificado un par de puntos de conexión. Resulta que cada una de estas herramientas puede y se utiliza regularmente en la modelización financiera también.

1. Uso de los modelos de Markov
2. Uso de las transformadas de Fourier (descomposiciones seno/coseno)
3. Uso del análisis de componentes

Answer 5

Aquí se analiza el documento de Brown et al. y su relación con el comercio: http://jochenleidner.posterous.com:80/from-speech-recognition-to-trading ( espejo )