Estoy buscando bonos donde algunos son más líquidos que otros, en el sentido de que algunos bonos tienen un volumen mucho más alto que otros. Si tengo un bono X con más liquidez que el bono Y, pero X e Y reciben el mismo rendimiento, me gustaría tener una forma de mostrar que el "riesgo" de mantener el bono Y era mayor.
Actualmente, la forma en que me gustaría hacer esto es incorporar de alguna manera la volatilidad del bono. ¿Hay algún libro o literatura sobre esto, o se ha hecho en otro lugar?
Esto me permitiría decir algo sobre el rendimiento ajustado al riesgo de los bonos que son ilíquidos, que es lo que estoy buscando hacer.
Parece que hay mucha discusión sobre el riesgo de liquidez pero no mucha literatura sobre cómo tenerlo en cuenta cuantitativamente al analizar una cartera sistemáticamente.
Una métrica básica en la que puedo pensar es utilizar algún tipo de medida normalizada del diferencial de oferta y demanda, y penalizar la volatilidad con un término adicional para tener en cuenta la amplitud del diferencial de oferta y demanda.
¡Gracias de antemano por sus sugerencias!
