Supongamos que tengo $500 y gasté todo eso en comprar una opción de compra de una acción que actualmente se cotiza a $22.68 a un precio de $0.16 por contrato y romperé incluso a $27.16. Predigo que la acción llegará a $40 en el futuro. Entonces, si tengo razón y la acción sube a $40. ¿Significa eso que obtendré una ganancia de (40-27.16) x ((500/0.16) x 100) = alrededor de $401,000 (???!!!!). (diferencia de precio x cantidad de acciones que puedo obtener por $500) incluso sin ejercer la opción?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Grzenio
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16802
Dos cosas para aclarar: el "precio" de una opción se cotiza por acción. Por lo tanto, tendrías que gastar $16 para comprar un contrato de opción sobre 100 acciones a $0.16 por acción.
En segundo lugar, tu beneficio por contrato sería la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio actual multiplicado por el número de acciones, o
(40-27.16) x (100) = $1,284Si gastaras $500 en esta opción, podrías comprar 31 contratos, para un pago total de $39,804 ($39,304 de beneficio neto después de deducir la prima pagada)
Tienes dos formas de obtener beneficios de una opción de compra:
- ejercerla y vender inmediatamente las acciones por el precio de mercado (actual) (de ahí el beneficio de precio de ejercicio - precio actual)
- Vender la opción en el mercado abierto antes del vencimiento
Antes del vencimiento, casi siempre es más rentable vender la opción, ya que siempre hay algún valor temporal (aunque sea mínimo). También podrías venderla justo antes del vencimiento por su valor intrínseco si no quieres lidiar con la asignación y la venta de las acciones.
Pero debes hacer una de esas cosas para obtener el beneficio.
user109107
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61
Un par de incógnitas aquí:
- ¿Cómo calculaste el punto de equilibrio? Para llegar al punto de equilibrio en el vencimiento, necesitas que el precio de la acción subyacente esté por encima del precio de ejercicio más el precio de la prima que pagaste por la opción.
- Para ser específico, ¿a qué opción te refieres, que costó 0.16? Subyacente, vencimiento y precio de ejercicio.
- ¿Tienes la intención de comprar una opción que tenga una fecha de vencimiento que coincida con tu predicción de precio? - Si la opción no ha vencido, necesitarás venderla (el ejercicio anticipado rara vez es beneficioso) para obtener ganancias. De lo contrario, solo tienes el derecho a comprar al precio de ejercicio, y no hay ninguna ganancia real.
- Si la vendes, quedará valor temporal, y necesitarás mirar el precio de la opción al venderla, en comparación con cuando la compraste, y no el punto de equilibrio frente al spot como intentas hacer. Una suposición crucial será qué volatilidad implícita esperas para la opción.
¿Sabías que hay muchas herramientas en línea que calculan esto por ti? Por ejemplo, https://optionstrat.com/build/long-call, donde también puedes jugar con las expectativas de volatilidad implícita, etc.
En el ejemplo, el punto de equilibrio está en 245.57 porque la opción cuesta 10.75 y el precio de ejercicio es de 235.
Generalmente, si dejas que tu opción expire dentro del dinero, se ejercerá automáticamente y obtendrás la diferencia entre el precio actual y el precio de ejercicio. Si restas los costos, tendrás tu PnL, como se muestra en la imagen anterior. Aunque esto puede sonar como mucho dinero, hay una razón por la cual tu opción será tan barata. La probabilidad de que el activo subyacente alcance tu precio de ejercicio debe ser muy baja, y mucho menos 40. Más detalles sobre tus números exactos requieren que proporciones detalles sobre la opción y las fechas que tienes en mente.
Lo más probable es que simplemente tires los 500 por la ventana.
