¿Cómo evaluo el valor del tiempo del dinero al comprar un seguro a término?

Question

Actualmente estoy evaluando la compra de un seguro a término y estoy muy confundido con algunos conceptos relacionados con el valor temporal y la evaluación de la opción correcta.

• Pagos regulares - pagas por 30 años una cantidad menor ahora pero un total mayor
• Pago limitado - pagas por 10 años una cantidad mayor ahora pero un total menor

Pensé en evaluar la situación encontrando el valor presente del dinero en ambos casos para cada año. La idea era estimar cuánto me cuesta en dinero de hoy en total para entender qué opción es más económica.

Fórmula utilizada - amt/((1+r)^term)

Aquí es donde comenzó mi confusión r- tasa de descuento (digamos inversión sin riesgo en un bono con un rendimiento del 8%) generalmente se define como el costo de oportunidad que pierdes al no invertir ese dinero. La cantidad que estoy perdiendo al no invertir la cantidad pero pagar por adelantado.

El problema es que no tengo todo ese dinero ahora mismo para mantenerlo invertido y hacer pagos regulares. Ese dinero se ganará en ese año únicamente.

Entonces, ¿tiene sentido calcular el VP en este caso donde la suposición es que el dinero está invertido y por lo tanto se está descontando por esa tasa?

¿Cuál sería la mejor manera de evaluar esto? ¿Debería tomar la diferencia de las cuotas mensuales y encontrar ese crecimiento que se perdió? En ese caso, ¿debería también considerar la diferencia mensual después de 10 años, ya que estaré ahorrando eso y se puede invertir en ese momento también que es el monto total de la cuota del plan de 30 años invertido durante 20 años?

Answer 1

El valor del dinero en el tiempo se reduce a lo que estarías haciendo con ese dinero si no estuvieras haciendo esto.

Llevame al extremo: si te doy $1,000 ahora, entonces en 10 años valdrá $1,000 más intereses menos inflación, medido en dólares de hoy, gracias señor. Si te doy $1,000 en 10 años, valdrá $1,000 menos inflación. El interés - el valor de tener el dinero antes - es lo que se entiende por valor temporal.

De la misma manera, hacer pagos más altos antes significa que el receptor gana más interés durante ese tiempo, ya que los intereses se acumulan. También significa que pierdes más interés, por las mismas razones.

Para comparar las dos opciones, necesitas realmente hacer los cálculos. Aunque, a menudo, cuando un negocio ofrece opciones como esta, han sido seleccionadas para que den el mismo beneficio total para ellos y la elección realmente se reduce a una cuestión de conveniencia.

Answer 2

¿Cuál sería la mejor manera de evaluar esto?

Hay dos formas de ver esto: ya sea calcular el Valor Presente (PV) utilizando una tasa de descuento constante como intentaste o calcular la "Tasa Interna de Retorno" (TIR).

Calcular el PV es directo pero depende en gran medida de la tasa de descuento correcta. Una tasa de descuento normal es o el rendimiento que esperarías obtener de una inversión de riesgo equivalente, que en este caso es libre de riesgo ya que tus pagos están garantizados, o a qué tasa podrías pedir prestado el dinero, que sería más alta que la tasa libre de riesgo. Si tienes deudas, yo usaría la tasa más alta ya que de lo contrario deberías destinar ese dinero a pagar la deuda.

El inconveniente de usar PV es que utilizar la tasa de descuento incorrecta puede darte una respuesta errónea sobre cuál es "mejor". Si utilizas una tasa de descuento demasiado alta, pagar más tarde parecerá ser una mejor opción ya que esos pagos están más descontados. Si utilizas una tasa demasiado baja, pagar una cantidad fija parecerá mejor ya que los pagos posteriores no están descontados suficiente.

La TIR es una medida comparativa mejor en mi opinión ya que te dice la tasa de descuento en la cual cada una de las ofertas se iguala (tiene un valor presente de cero). La que tenga la TIR más baja es la mejor oferta ya que estás pagando dinero en lugar de invertirlo. Calcular la TIR no es directo a mano pero es fácil en excel u otras herramientas.

Dicho esto, no me preocuparía demasiado por la TIR o el PV. Pagar menos ahora y más tarde podría ser mucho mejor desde el punto de vista del flujo de efectivo, y la diferencia en la TIR entre los dos podría no ser suficiente para preocuparse. Simplemente tener un seguro de vida es el objetivo, la forma en que lo pagas es un detalle menor en mi opinión.

Answer 3

Respuesta directa: La manera más fácil de hacer esto hoy en día es usar una hoja de cálculo. Haz una columna, digamos la columna A, para el año. Haz otra columna, digamos la columna B, para el valor presente neto de lo que has pagado en el seguro. Luego, cada año, este es el valor anterior multiplicado por la tasa de rendimiento asumida más las primas agregadas. Cuando hago esto, suelo poner la tasa y la prima en celdas en lugar de codificarlas para poder jugar con los números.

Pero varios comentarios: 1. No hay tal cosa como una "tasa libre de riesgo" - toda inversión tiene ALGÚN riesgo. Lo relevante es la tasa de rendimiento esperada. Si, por ejemplo, inviertes en el mercado de valores, está claro que no hay garantía de que obtengas una cantidad determinada. Incluso puedes perder dinero. Pero puedes encontrar el retorno promedio a largo plazo. (Que resulta ser alrededor del 7%).

Puede que desees incluir columnas adicionales para otras cosas que estás considerando hacer con tu dinero. De - no entendí del todo las opciones que estás describiendo, pero una columna para la opción #1 y otra columna para la opción #2.

2. Poner dinero en una póliza de seguro temporal casi siempre va a parecer peor que invertir en el mercado de valores o en bienes raíces o lo que sea. Porque el objetivo principal del seguro es que si mueres joven, tu familia aún recibe el gran pago. Si supieras con certeza que vas a vivir otros 40 años - tu astrólogo lo garantiza o lo que sea - entonces sería absurdo comprar un seguro de vida. Hay muchas inversiones que pagarían mucho mejor. Pero si supieras con certeza que vas a morir en un año, entonces el seguro de vida sería una gran inversión.