Confundido acerca de los diferentes ETFs

Question

Estoy tratando de decidir en qué ETFs invertir (a largo plazo) y veo muchas opciones que son recomendadas en línea, por sitios web financieros confiables, pero no tienen sentido para mí (principalmente invertiré en VOO, pero también me gustaría probar otros).

Por ejemplo, muchos lugares recomiendan QQQ. Sin embargo, QQQM tiene un ratio de gastos más bajo y prácticamente el mismo crecimiento con el tiempo (y ambos tienen una gran cantidad de acciones disponibles, por lo que la liquidez no debería ser un problema).

¿Por qué invertir en QQQ en absoluto? ¿Qué me estoy perdiendo?

Del mismo modo, VGT y FTEC parecen ser casi idénticos, pero el ratio de gastos de VGT es mayor (de hecho, FTEC funciona incluso mejor a largo plazo, es decir, 5 años). ¿Por qué alguien invertiría en VGT en lugar de FTEC?

Entonces mi pregunta es, veo casos en los que para ETFs altamente recomendados en línea (como QQQ y VGT) puedes encontrar un ETF casi idéntico (en términos del índice rastreado y el rendimiento con el tiempo) pero con un mejor ratio de gastos.

¿Cuál es el propósito de estos ETFs con un peor ratio de gastos y por qué son tan recomendados? ¿Qué me estoy perdiendo aquí?

Answer 1

Invesco creó QQQM porque no está obteniendo ganancias en QQQ a pesar de su dominio.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-17/qqq-makes-invesco-no-money-so-it-created-a-family-of-baby-qs

Básicamente, no pueden quedarse con ninguna ganancia de QQQ según el acuerdo con NASDAQ (que los obliga a gastar hasta el último centavo de cualquier beneficio en marketing), por lo que crearon QQQM con una estructura más eficiente y una tarifa más baja esperando atraer nuevos inversores. Todavía se recomienda QQQ simplemente porque es tan ampliamente reconocido, mientras que QQQM no es tan conocido.

De manera similar, FTEC y VGT, como dijiste, siguen el mismo índice. Vale la pena mencionar que VGT se creó casi una década antes que FTEC y es mucho más grande. El primero cobra una tarifa más baja como has visto, quizás simplemente como una estrategia competitiva.

Vas por buen camino al observar los índices que se están siguiendo, comparar gastos y comparar el rendimiento de seguimiento. Para los inversores de compra y retención, elegir la opción de menor tarifa entre patrocinadores de renombre es una elección obvia. Para los traders diarios y los jugadores de opciones, el aspecto del volumen/liquidez (a través del diferencial de oferta/demanda) entra en juego.

Answer 2

En primer lugar, VOO y QQQ/QQQM siguen índices diferentes: VOO sigue el S&P 500 y QQQ sigue el NASDAQ 100. Por lo tanto, su rendimiento será diferente pero no necesariamente mejor uno que otro. Esto podría hacer que parezca que podrías diversificar invirtiendo en ambos, pero están muy correlacionados porque la mayoría, si no todos, de las 100 principales acciones del NASDAQ también están en el S&P 500. Y dado que muchas de las mayores empresas del S&P 500 están en el NASDAQ, tienden a seguirse de cerca.

Por lo tanto, invertir en ambos puede que no sea muy beneficioso si buscas diversificación (menos riesgo) ya que seguirás estando expuesto principalmente a las acciones tecnológicas.

En cuanto a QQQ/QQQM, la diferencia es mucho más sutil. Sí, QQQM tiene una tasa de gastos ligeramente menor, lo cual podría parecer una elección obvia, pero también tiene menos liquidez (no se negocia tanto) lo que significa que el spread de oferta/demanda a menudo es mayor que el de QQQ, que es mucho más grande. Si planeas hacer muchas operaciones, el mayor spread de oferta/demanda puede significar que pagas un poco más al comprar y recibes un poco menos al vender, lo que puede superar la ventaja de la menor tarifa. Si planeas comprar y mantener, es probable que la menor tarifa te beneficie más a largo plazo.

Algunos creen que Invesco quería crear un ETF con tarifas más bajas, pero en lugar de simplemente reducir la tarifa en los miles de millones de activos que tiene QQQ, simplemente crearon otro fondo del Nasdaq 100 con una tarifa más baja.

Otra posibilidad es tener un fondo dirigido a inversores institucionales (tarifa más alta pero costos de transacción más bajos) y otro dirigido a inversionistas minoristas (tarifa más baja pero costos de transacción más altos).

¿Por qué alguien invertiría en VGT en lugar de FTEC?

Aunque sus tarifas y rendimiento son muy similares, algunos pueden preferir la compañía gestora (o los gestores de activos) de VGT a pesar de la tarifa más alta. La diferencia es solo del 0.02%, lo que para una inversión de $100,000 serían solo$20 al año. También puede haber una diferencia de liquidez como en el caso de QQQ/QQQM.