Me gustaría saber cuáles son mis opciones para proteger mi cartera de renta variable a corto plazo. Supongo que hay diferentes costos involucrados en cada una. Tengo varios ETFs y me gustaría protegerme de grandes pérdidas de valor en mi cartera. Una forma es comprar opciones de venta = un seguro para el horizonte que estoy tratando de cubrir. Si el precio del ETF baja, las opciones realmente aumentarán de valor y ganaré dinero. También tendré un límite con un precio de ejercicio por el que lo compré. ¿Hay otra forma de protegerme? Todos los libros de finanzas personales me dicen que compre y mantenga una cartera diversificada, pero no me siento cómodo de que su valor caiga por debajo de cierto umbral, así que me gustaría considerar la cobertura.
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Todos los libros de finanzas personales me dicen que compre y mantenga una cartera diversificada, pero no me siento cómodo con que su valor caiga por debajo de cierto umbral, así que me gustaría considerar la cobertura.
Las opciones de venta proporcionarán un suelo, pero también pueden eliminar parte de sus ganancias potenciales: si el valor de sus ETF aumenta, las opciones de venta perderán valor, anulando algunas de las ganancias. Se utilizan en la cobertura más para eliminar el riesgo, no solo para limitar las pérdidas. Además, paga una prima por las opciones (como un seguro), y cuanta más protección obtenga, más tendrá que pagar por adelantado.
La forma más económica es poner órdenes de "stop loss". Estas venderán sus posiciones si el precio desciende por debajo de cierto nivel. Luego tendrá que decidir cuándo (o si) volver a comprar.
El principal problema con las órdenes de stop loss es que deben realizarse por inversión. No puede, por ejemplo, poner una orden para vender todas sus posiciones si su valor total desciende por debajo de cierto nivel. Con una cartera diversificada, algunas inversiones pueden aumentar mientras que otras disminuyen, por lo que puede tener órdenes de stop loss activadas incluso si el valor total de su cartera no ha disminuido significativamente. Por lo tanto, aún necesita monitorear cuidadosamente sus posiciones.
Si eso aún le parece demasiado riesgoso, entonces podría conformarse con una cartera menos diversificada en unos pocos fondos de índice amplios, y poner órdenes de stop loss en esos.
Hay muchas maneras de cubrirse y cada una ofrece una cantidad diferente de protección y su costo varía. Al igual que el seguro de auto o de salud, con las opciones protectoras, cuanto menos quieras perder (el deducible), más tendrás que pagar por la protección. Esa es la compensación. Comprar opciones para casi una protección total es la cobertura más efectiva pero su costo representa una carga bastante grande para una cartera.
Las llamadas cubiertas proporcionan una cantidad modesta de protección.
Un collar de acciones se puede hacer por poco o ningún costo, pero requiere limitar el potencial alcista (la llamada cubierta paga por la opción de compra protectora a largo plazo).
Las estrategias de difusión de opciones PUT LEAP a un 10% por debajo del dinero y un 10% de ancho en ETFs son económicas pero no protegen tanto de tu cartera como las opciones de compra largas lo hacen.
Incluso las estrategias de difusión de calendario baratas fuera del dinero pueden ser útiles.
En resumen, debes sopesar el costo de la protección, la cantidad de protección que ofrece y el costo de oportunidad, si lo hubiera.
