¿Por qué se consideran de alto riesgo los ETFs mundiales?

Question

Estoy en Austria, e invierto en ETF a través de uno de los grandes corredores en Alemania (Flatex), con la intención de mantenerlos durante muchos años.

Corredores como Flatex requieren que los clientes privados definan su 'clase de riesgo' en una escala del 1 al 6 o similar, y también clasifiquen las inversiones en cada categoría. El sistema no te permitirá invertir en un producto que esté por encima de tu nivel de riesgo, lo cual tiene sentido.

Frecuentemente veo ETF que siguen un índice 'global', como el MSCI World, promocionados como una inversión sólida porque están ampliamente diversificados y a menudo tienen bajos ratios de gastos, al menos en la prensa en idioma alemán (ejemplo, en alemán). Me sorprendió saber que Flatex considera que los ETF que siguen índices globales están en la categoría más arriesgada de 'productos financieros complejos'.

¿Alguien puede explicar por qué es eso?

Supongo que es porque pueden ser volátiles a corto plazo, incluso si tienden a crecer a largo plazo (?). Otra idea es que incluyen inversiones en países con riesgos monetarios o políticos, pero no puede ser esto porque Flatex considera que los ETF en "mercados emergentes" son considerablemente menos riesgosos.

Answer 1

Flatex considera todo lo que no se negocia en EUR como de mayor riesgo, y el MSCI World se negocia en USD. (Aunque no debería ser riesgo máximo, sino 5 de 6, de lo contrario podrías tener el producto equivocado, así que tal vez deberías volver a comprobarlo.)

Esta es una clasificación muy amplia basada solo en algunas características generales del producto, no en el producto específico (o por ejemplo, su volatilidad específica), y en realidad no intenta decirte si un ETF sobre el MSCI World es más arriesgado que, por ejemplo, un ETF sobre el ATX. Agregar una moneda diferente solo añade algo de complejidad que Flatex quiere que reconozcas.

Para una evaluación específica del producto, las regulaciones de la UE requieren que cada producto certifique (o auto-certifique) su nivel de riesgo y lo publique. Como ejemplo, el "Basisinformationsblatt" para el Xtrackers MSCI World UCITS ETF menciona un nivel de riesgo de 4 de 7, lo cual seguramente coincidirá mucho mejor con tu (y la de la prensa) suposición.